希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思p>

　　投资(zī)者(zhě)除了关注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等因(yīn)素外，还需要(yào)关注业绩验证(zhèng)以(yǐ)及估值等因素。

　　近期(qī)，受益于(yú)人(rén)工(gōng)智(zhì)能主题(tí)的热(rè)炒(chǎo)，全球AI芯片巨头公司英(yīng)伟(wěi)达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新(xīn)股价达397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼近万亿美元大关(guān)。

　　英伟达今(jīn)年(nián)股(gǔ)价(jià)的强(qiáng)劲表现(xiàn)，带(dài)动了国内(nèi)AI投资热。Choice数据(jù)显示，多只云计算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅(fú)超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公(gōng)募基(jī)金提前布局(jú)

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进(jìn)技术(shù)，英(yīng)伟达(dá)公司的股(gǔ)价在(zài)近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最高达到419.38美元，公司(sī)市值一(yī)度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美(měi)元，但依旧有望再(zài)次突(tū)破(pò)万(wàn)亿美元的(de)市(shì)值(zhí)。

　　英伟达(dá)公(gōng)司在中国官网(wǎng)宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方面的工作正在改变(biàn)全球大型行业，并将为(wèi)社会带(dài)来深远的影响(xiǎng)。”除了(le)英伟达公(gōng)司，微软、ADM等科技(jì)公司也加大了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行(xíng)情的关(guān)注热情也(yě)是持(chí)续高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月(yuè)2日(rì)，今年以来涨幅最高(gāo)的股票型(xíng)ETF是(shì)游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨幅超(chāo)过(guò)90％，这(zhè)类主题ETF的(de)大涨(zhǎng)也与AIGC（人(rén)工(gōng)智能自动内(nèi)容生成(chéng)）概(gài)念的热炒有(yǒu)关。涨幅(fú)紧(jǐn)随其后的便是(shì)传媒、云计(jì)算、大数(shù)据、人(rén)工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云计算、大数据、人工智(zhì)能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公(gōng)募基金也早已(yǐ)布(bù)局英伟(wěi)达或相关概念股(gǔ)。交(jiāo)易软件通达信推出了英伟达概念(niàn)股，该(gāi)软(ruǎn)件(jiàn)信息显示，相关概(gài)念股一共(gòng)包含32家A股上(shàng)市公司(sī)，这些公司与英伟达在某些方(fāng)面(miàn)有业务上的合作(zuò)。从公(gōng)募基金(jīn)一季度(dù)末的(de)数据来(lái)看，部(bù)分被(bèi)纳入重仓股名单。

　　直接或间(jiān)接持有英伟达公司股票的公募基金(jīn)主要集中在能投资海外市场的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英伟(wěi)达(dá)且基金规模最高的(de)是广发(fā)纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指(zhǐ)数(shù)为纳斯达克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷(gǔ)歌等(děng)多家全球科技公司。

　　主(zhǔ)动管理型(xíng)基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最高的(de)是广发全球精选，该只(zhǐ)基金今年一季(jì)度末(mò)规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了(le)英(yīng)伟达，该基金还持(chí)有微软(ruǎn)、AMD、台(tái)积电、特斯拉(lā)、META等多只科技股。

　　挖(wā)财基(jī)金投研人(rén)员(yuán)郑昕(xīn)昊告诉《国际金融报》记者，国内(nèi)AI投资的(de)热潮与(yǔ)微(wēi)软(ruǎn)、英伟达等美股科技(jì)股年初至今的大涨有(yǒu)关(guān)。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以来，微(wēi)软(ruǎn)就在AI领域加大了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入(rù)搜索引擎Bing，然(rán)后又(yòu)将其(qí)整合进Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软(ruǎn)还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数十亿(yì)美元，这是AI领域史(shǐ)上规模最(zuì)大的一笔投资(zī)。作为一站式解决(jué)方案的提供商(shāng)，英(yīng)伟达公(gōng)司(sī)是今年AI概念热(rè)潮中的另一大(dà)赢(yíng)家(jiā)，该公司(sī)今年一(yī)季(jì)度的业绩远(yuǎn)超预期(qī)，AI芯片所在数(shù)据中心业务的营收创历史(shǐ)新高，远好(hǎo)于(yú)市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于(yú)寻求AI主题投资机(jī)会的投资者(zhě)而言(yán)，英伟达和微(wēi)软在内(nèi)的众多美股科技股(gǔ)公司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从(cóng)目(mù)前(qián)的(de)产业发展(zhǎn)趋势(shì)来看，AI应用已(yǐ)是(shì)科技革命最新的突破口。能(néng)够率先建立起良好(hǎo)商业模式的公司与掌握(wò)AI应(yīng)用核(hé)心竞(jìng)争(zhēng)力的公司(sī)将会(huì)成为未来最有潜力的大赢(yíng)家。显然，微软、英伟(wěi)达(dá)已具备(bèi)这些特质，他们的中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来的故事看起(qǐ)来很美好，但实际投资(zī)中还(hái)受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体作为AI受益板块，受(shòu)到资金关注，行业成交热(rè)度上升，从3月中旬一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接近30％。但(dàn)其上涨并未得到业绩的验证，半导体(tǐ)行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利润同比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的(de)跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于主动去库存阶段(duàn)，行业并(bìng)未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情况(kuàng)下，4月中旬以(yǐ)来半导体重回弱(ruò)势。最(zuì)近两周，半导体板(bǎn)块(kuài)虽(suī)然有(yǒu)所企稳，但也(yě)很难说行业已经迎(yíng)来拐点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临(lín)咨询首(shǒu)席分析师秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块回暖的驱动力主要来源于AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图形处(chù)理器）为代表的(de)算力(lì)芯(xīn)片业务快速增长(zhǎng)，美股(gǔ)英伟达(dá)的股价表(biǎo)现以及背后的产能扩张信息就(jiù)是最好的例证(zhèng)。而(ér)从未来的一(yī)段时(shí)间(jiān)来(lái)看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空(kōng)间不可小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导(dǎo)体产业周期尚未反(fǎn)转，但在资金情(qíng)绪、政策(cè)扶(fú)持和半导(dǎo)体设备(bèi)业绩高增长等利好因素(sù)支撑下，当前位置也(yě)不(bù)悲观。

　　站在投(tóu)资(zī)的角(jiǎo)度考虑，秦洪(h希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思óng)认为，虽然AI产(chǎn)业的发展(zhǎn)趋势值得期待(dài)，但投资需要仔细观察(chá)，“就A股的(de)过去经验来(lái)看，大热(rè)必(bì)死、均值(zhí)回归的规律永不变色，所(suǒ)以投资与产业(yè)发展之间存在着较大差异。在操作中，不宜(yí)在股价高涨(zhǎng)、人气亢奋时买入，而(ér)是需要在相对低位或调整(zhěng)一定(dìng)程度后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投(tóu)资(zī)者除了关注AI产业景气(qì)、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因(yīn)素外，还需要关注业绩(jì)验证(zhèng)以及估值等因素。在具体投资(zī)的(de)时候(hòu)要选(xuǎn)择掌握核(hé)心(xīn)技术、真正具有核心(xīn)竞争力(lì)的投资(zī)标的，确(què)保产业景(jǐng)气能够(gòu)反映在未来的业绩上，要(yào)避免没有业绩支持的跟风(fēng)炒(chǎo)作(zuò)。另(lìng)外，好(hǎo)的投资标的也(yě)要(yào)以合适(shì)的价格买(mǎi)入，否则很可(kě)能会赚了景气(qì)亏了钱(qián)。最后，投资者(zhě)要做好分散配置，不要将资金(jīn)全押一个赛道。

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