今(jīn)年以来基(jī)金(jīn)代(dài)销机(jī)构被基(jī)金(jīn)公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家(jiā)基金公(gōng)司发布与基金代销机构解约(yuē)的公告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构(gòu)类型看(kàn)，中小型独立基(jī)金销售机构(gòu)居(jū)多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或(huò)违(wéi)规(guī)，已有多家基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构主动或被动注销牌照。

　　业(yè)内(nèi)人(rén)士认为，基金公司(sī)与基金销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司(sī)严格筛(shāi)选代销机构也是(shì)降本增(zēng)效(xiào)的主流选择。未(wèi)来(lái)，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与(yǔ)基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗(qí)下基(jī)金的(de)相关销售(shòu)业(yè)务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基金停止了(le)与浦领(lǐng)基金的基金销售(shòu)合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金(jīn)发布(bù)公告，经(jīng)与北京虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财(cái)富基金销售有限公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月29日起，上(shàng)述基金(jīn)销售(shòu)机构将不再代理销售(shòu)公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛基金(jīn)也发布公告(gào)称，与方德保险代理有限公司(sī)、民商基金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募(mù)基金。自公告之(zhī)日(rì)起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金的开户、认(rèn)购(gòu)、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只保留(liú)赎(shú)回(huí)业务(wù)，直至所有(yǒu)客(kè)户(hù)赎(shú)回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得(dé)基金、上银基(jī)金也终止(zhǐ)了(le)与民(mín)商基金的基金销售合(hé)作，上银(yín)基(jī)金则于2月(yuè)终止与(yǔ)该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈(yíng)基(jī)金、万家基金新增与民(mín)商(shāng)基金的(de)销售合作。

　　据中(zhōng)国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截(jié)至6月(yuè)1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金(相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示jīn)公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终止合计7家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的合作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计(jì)6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月(yuè)以(yǐ)来(lái)，则已有9家基金(jīn)公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合(hé)作(zuò)，这其(qí)中包(bāo)括独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作(zuò)关系的基(jī)金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关(guān)系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎每月(yuè)都(dōu)会和(hé)基金代销机构(gòu)解(jiě)除合作关系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金今(jīn)年2月和3月分(fēn)别(bié)解(jiě)除5家合(hé)作关系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被(bèi)解约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量(liàng)增(zēng)多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金公(gōng)司(sī)对于代销(xiāo)机构的选择标准也在提(tí)高(gāo)。在高质量发展背景下，严格筛(shāi)选基金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现(xiàn)降本增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直得(dé)不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售贡献不(bù)大；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权(quán)益市场低迷，基金销售困(kùn)难(nán)也(yě)加速了对尾(wěi)部(bù)销售(shòu)机构的(de)淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券(quàn)董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，通常是(shì)基金代销机构(gòu)销售能(néng)力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地解(jiě)除合作关系(xì)。“基金公(gōng)司(sī)与(yǔ)基金代(dài)销机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作的潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基(jī)金(jīn)代销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司(sī)选择基金销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司(sī)，有一套(tào)完整的基金销售评估(gū)办法，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立(lì)时间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司(sī)合作等都是考核的(de)要素，其中，要求(qiú)其公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)规模排名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接系统，每(měi)年要(yào)付出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销(xiāo)售(shòu)公司一年的(de)保(bǎo)有量也没有(yǒu)多(duō)少，甚至都覆(fù)盖不了成本。”据(jù)该负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看来，基(jī)金公司(sī)与基金代销机构的合作是双向选择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机(jī)构也会(huì)对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人(rén)士(shì)称，目前基金代销的机(jī)构主要分为银行、第三(sān)方基(jī)金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道(dào)方面(miàn)基础较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品的服务，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网平(píng)台流量形成显著护城河(hé)，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产(chǎn)品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要(yào)还是(shì)在银行渠道和头部互联相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来(lái)，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面(miàn)临(lín)的(de)重要(yào)趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新(xīn)公布的公(gōng)募基(jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最(zuì)为明(míng)显(xiǎn)，互联网(wǎng)流量(liàng)优势(shì)继续发力，银行、三方、券商(shāng)代(dài)销占比(bǐ)已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独(dú)立基金(jīn)销售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一(yī)季度(dù)末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而(ér)前(qián)三名(míng)蚂蚁(yǐ)基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位的泛(fàn)华普益基金销(xiāo)售(shòu)有限公司，其非货币市场公募基金保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜(bǎng)的独立基金销(xiāo)售机构保有规(guī)模(mó)则(zé)更少。

　　另据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在全市场473家(jiā)基金(jīn)代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，与此同时，也有(yǒu)111家基(jī)金(jīn)销售机构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机(jī)构中，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家(jiā)代销不足白只。其(qí)中，还(hái)有6家目(mù)前(qián)只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中小型(xíng)基金(jīn)销售机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证监会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司向中国(guó)证券监督管理委员(yuán)会提交了注销(xiāo)公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督(dū)管(guǎn)理办法》等有关规定，中(zhōng)国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资(zī)基金销售业务(wù)许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主动(dòng)注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出(chū)竞争(zhēng)行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华基(jī)金等多家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等(děng)原(yuán)因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销上(shàng)海久(jiǔ)富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大(dà)泰金石基(jī)金等(děng)第三方代销机构也被吊销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未(wèi)来基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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