民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我们观察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势(shì)的外贸(mào)大环境(jìng)和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来(lá有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看i)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎ有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看i)购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年(nián)对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需(xū)求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸(mào)企业保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济(jì)体与(yǔ)中国之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出(chū)口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专(zhuān)题报告(gào)，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中(zhōng)国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客(kè)户并不意味着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客户(hù)签订(dìng)的老订(dìng)单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们(men)观察中国(guó)外贸出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达(dá有白头发染什么颜色好，有白头发染什么颜色好看)到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧美客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占(zhàn)比有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客(kè)户(hù)订单(dān)，不(bù)同企业(yè)之间感受(shòu)存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海外(wài)需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和(hé)类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食(shí)糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存(cún)在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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