民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国(guó)出口企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举(jǔ)办韵母带ao的字有哪些，带韵母ao的字有哪些字，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉及(jí)的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多(duō)。境内和境外客流韵母带ao的字有哪些，带韵母ao的字有哪些字比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包(bāo)含(hán)部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布(bù)《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和(hé)金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研，从另一个(gè)角度(dù)观(guān)察中国当(dāng)下出口现状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业面临的(de)长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的(de)大(dà)环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够(gòu)集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单(dān)主要与之前客(kè)户(hù)签订(dìng)的(de)老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观(guān)察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于(yú)境(jìng)内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充(chōng)分时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对韵母带ao的字有哪些，带韵母ao的字有哪些字(duì)中国(guó)外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的(de)信息是(shì)当下高效(xiào)益(yì)客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客(kè)户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示(shì)对俄(é)出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型的企业(yè)所(suǒ)面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻(qīng)，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业(yè)转移(yí)的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口份额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型(xíng)产(chǎn)品的订单(dān)近年来(lái)呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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