今年(nián)AI波澜壮阔(kuò)的大行情之下，引(yǐn)发了全行业所有基(jī)金经(jīng)理关(guān)注，而公募基金2023年一季报揭开了基金经理的观点和真(zhēn)实(shí)持仓。

　　一(yī)季(jì)报(bào)显示，蔡嵩松所管理(lǐ)的(de)诺安积极回报基金，一(yī)季度主要投资在人工智能(néng)、算法、应用、算力端等领域，因抓住(zhù)了(le)市场机遇实现了超62％的收益(yì)，成为今年以来业绩最领先的主(zhǔ)动权益基金。同时(shí)，较好的业(yè)绩(jì)也让(ràng)这只冠军(jūn)基金一季(jì)度(dù)规模暴增超(chāo)900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块(kuài)在一季度也吸引了多位明星基金经理的关注(zhù)目光(guāng)。

　　兴证全(quán)球谢治(zhì)宇就在一季报表示，一季度在人工智能相(xiāng)关产业(yè)链进行挖掘，对(duì)有长(zhǎng)期(qī)竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司(sī)进(jìn)行精选和布(bù)局。

　　蔡嵩松：积极拥抱人(rén)工智能

　　开年以来(lái)，计(jì)算机行业在人工(gōng)智能板块的带(dài)动(dòng)下，走出了波(bō)澜壮阔的行情。因抓(zhuā)住市场机遇，业绩一路领跑，诺(nuò)安基金蔡嵩松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度积极拥(yōng)抱AI，所(suǒ)管理的(de)诺安积极回报成(chéng)为(wèi)2023年(nián)表现最强的主动权益基金，最新(xīn)观(guān)点备(bèi)受市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道(dào)：随(suí)着(zhe)chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎(hū)我们所(suǒ)有的(de)行业，或将成(chéng)为未来最(zuì)强(qiáng)的产业趋(qū)势(shì)。

　　他还提到(dào)，海(hǎi)外(wài)引领，从算法大(dà)模(mó)型持(chí)续迭(dié)代，到各种应用接(jiē)入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速(sù)。国内厂商也纷纷开(kāi)展结合自身业务的(de)人工智能领域的研究，在(zài)股价飞涨的背后，是相关公司在(zài)产(chǎn)业端的积极(jí)布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直言(yán)，诺安积极回报基金(jīn)一季度(dù)主要投资在人(rén)工(gōng)智能领(lǐng)域，算(suàn)法、应用(yòng)、算(suàn)力端(duān)都有相应布局。

　　从诺安积(jī)极(jí)回报的持仓看，前十大重(zhòng)仓股进行了较(jiào)大幅度的调整。相较(jiào)去年底，除了中(zhōng)微公司、沪硅(guī)产业仍出现(xiàn)在其前十大重(zhòng)仓股之列(liè)外，其(qí)他重仓股(gǔ)全(quán)部换，新进了长川(chuān)科(kē)技(jì)、华海清科、盛美上(shàng)海、拓荆科技、韦尔(ěr)股份、浪(làng)潮(cháo)信息、中芯国际、江波龙。

　　其(qí)重仓股不少在2023年表(biǎo)现神勇(yǒng)，如诺安积极回报(bào)的头号重仓股中微公司(sī)，截至(zhì)4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮(cháo)信息(xī)更是年内拥有超(chāo)100％的涨(zhǎng)幅，而华海(hǎi)清科、拓(tuò)荆科技、江波(bō)龙(lóng)等(děng)年内涨幅(fú)也超(chāo)60％，这些表现较好的重仓股(gǔ)推动基金净(jìng)值大涨(zhǎng)。

　　从(cóng)股票仓位来看(kàn)，诺安(ān)积极(jí)回(huí)报并没(méi)有保持去(qù)年底的高仓位，一季(jì)度(dù)末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平。去年三(sān)、四(sì)季度基本保持在(zài)90％以上的仓位水(shuǐ)平五斤等于多少克，五斤等于多少克千克(píng)，去(qù)年三季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一(yī)只(zhǐ)基(jī)金诺安成长并没有太大变化，前十大重仓股相较去年底变化(huà)很小，仍重(zhòng)点布局卓(zhuó)胜微(wēi)、中微公司、圣邦股份、北(běi)方华(huá)创等。

　　蔡嵩松(sōng)在(zài)诺安成(chéng)长(zhǎng)的一季报(bào)中写(xiě)道，主要布局芯片板块(kuài)，在当前的市场位置，迎(yíng)接即将到来(lái)的科技(jì)大行情。

　　他(tā)还谈及芯(xīn)片板块的两大细分(fēn)领域，在一季(jì)度都(dōu)到了临近(jìn)拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板块，从2021年(nián)四(sì)季(jì)度开启的芯片产业(yè)下行周期，随着疫情落下帷幕，在今(jīn)年一季度拐点(diǎn)将至(zhì)。产业端一(yī)季度(dù)库存水(shuǐ)平接(jiē)近正常，各(gè)厂(chǎng)商二季度毛利率水平(píng)见底。伴随(suí)着疫后经(jīng)济恢复，未来需求端将(jiāng)对(duì)设计(jì)板块持续拉(lā)动(dòng)。

　　同时我们应该觉察到，随(suí)着chatgpt的(de)问世，人(rén)工(gōng)智能(néng)出现了(le)突飞猛(měng)进(jìn)的发展，将影响几乎我们(men)所有的行业，或将成为未来最强的产业趋势。海外引(yǐn)领，从算(suàn)法大模型持续(xù)迭代，到各(gè)种(zhǒng)应(yīng)用接入AI，再到算(suàn)力芯片的突飞猛(měng)进，产业进展迅速(sù)。而算力几何级(jí)的增长(zhǎng)和边(biān)缘(yuán)侧硬(yìng)件(jiàn)的拉动，都是(shì)未来(lái)芯(xīn)片需求的重要增长。新需求将让(ràng)芯片(piàn)周期拐点提前到来。

　　另外一个重要(yào)板块是芯片设备材料EDA，美(měi)国对(duì)中国半导体的制裁(cái)已经到(dào)了(le)穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对(duì)我(wǒ)国(guó)晶圆(yuán)厂(chǎng)极(jí)限(xiàn)施压之后(hòu)，进一步的制裁已经(jīng)乏善可陈。国内晶圆代工厂一方面(miàn)加速扩产(chǎn)成熟制程，另一方(fāng)面在国(guó)内设备(bèi)厂商的配合下，继续研发攻克先进(jìn)制(zhì)程。虽然美国(guó)的制裁对(duì)我国先(xiān)进制程的扩产(chǎn)造成(chéng)了一定的影响，但是另外一(yī)个角度(dù)看，芯片设(shè)备的(de)国(guó)产化(huà)率却(què)取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩(kuò)产处于(yú)下行周期(qī)的大背景下，国产(chǎn)替代(dài)进(jìn)程加速对设备材(cái)料EDA板(bǎn)块的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基(jī)金规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路领跑，冠(guān)军基(jī)金的(de)规(guī)模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安(ān)积极(jí)回报A以(yǐ)62.04％的收益，成为2023年以来业(yè)绩最(zuì)强的主动(dòng)权益基金(jīn)。这一(yī)业绩(jì)还是(shì)受到4月21日AI、半导体(tǐ)等领域大跌影响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金业绩超(chāo)过72％，一路涨势如(rú)虹。

　　较(jiào)好的业绩(jì)也让这只冠军基(jī)金一季度(dù)规(guī)模暴增超(chāo)900％。数据(jù)显示，诺安积(jī)极(jí)回(huí)报去年(nián)底(dǐ)的规模仅0.7亿元(yuán)，而一(yī)季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季度的(de)净值涨幅(fú)，这一规模暴涨(zhǎng)更多来自于投资者(zhě)申购。相关蔡嵩松(sōng)以(yǐ)及诺安积(jī)极(jí)回报基金的(de)话题(tí)也屡见报端，成(chéng)为基民热议的(de)话题。

　　同样，受益(yì)于净(jìng)值(zhí)大(dà)涨(zhǎng)以及投资者申购，蔡嵩(sōng)松管理的5只(zhǐ)基金在(zài)一季度规模均出现上涨，除了诺(nuò)安积极回报之外，2023年业绩超40％的(de)诺安优化配置同样(yàng)规模暴增，从去年底的0.77亿(yì)元增加到1.48亿元，幅度(dù)达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所(suǒ)管理基金(jīn)的总规模也从去年(nián)底的(de)293.25亿元增(zēng)长到一季度末的331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为(wèi)一季度末“300亿基金(jīn)经理俱乐(lè)部”中(zhōng)的一员。

　　谢治宇：对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行挖掘(jué)

　　作为兴证全球基金分管投研的副总(zǒng)，市场上管理规模(mó)超过700亿的基金经(jīng)理(lǐ)，谢治(zhì)宇一季度调仓换股方向也受到(dào)市场关注。

　　从最新一季(jì)报(bào)披露情况看(kàn)，谢治宇主要加仓半导(dǎo)体及光(guāng)模块相关板块，他也(yě)坦言在一季度主(zhǔ)要对对人工智能相关产业链(liàn)进行(xíng)了挖掘。

　　他(tā)管理(lǐ)的兴全合(hé)润基金一季(jì)度(dù)新进了(le)海(hǎi)康威视、澜起科技、中际旭创、晶晨(chén)股份四(sì)只(zhǐ)个股(gǔ)，几乎全部是与AI、半(bàn)导(dǎo)体、光模块方向相(xiāng)关(guān)。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威视在(zài)2022年已将(jiāng)AI技术应用于设备(bèi)检测、产品盘点、安检等多类(lèi)产品。在4月15日(rì)发布的《投资者(zhě)关系活动记录表》中(zhōng)，海(hǎi)康威(wēi)视表示，AI技术对(duì)海康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜起科技主营业(yè)务是为云计算和人工(gōng)智能领(lǐng)域提提(tí)供以芯片为基础的(de)解决方案(àn)，目前(qián)主(zhǔ)要产(chǎn)品(pǐn)包括内(nèi)存(cún)接口(kǒu)等。晶晨股份也是全球布局、国内领先的(de)无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作(zuò)为数据中(zhōng)心光模块供应(yīng)商。截(jié)止4月21日，中际(jì)旭创今年以来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加仓，仅一个季度的时间就狂买8个多亿，直接买进第七(qī)大(dà)重仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎控(kòng)股(gǔ)、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业(yè)在内(nèi)的四只个(gè)股在一(yī)季度退出兴全合(hé)润(rùn)前十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢治宇管(guǎn)理的另外一只可投港股的兴全(quán)合(hé)宜基金在一季度除了加仓(cāng)半导体等板块之外(wài)，互(hù)联网板(bǎn)块中的腾讯控股也是其主要加仓(cāng)方向。

　　谢治宇(yǔ)在一季报中表示，随着(zhe)各种(zhǒng)风险因(yīn)素减弱(ruò)，一季度(dù)A股市场(chǎng)上证(zhèng)指(zhǐ)数(shù)上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨(zhǎng)2.25％，恒(héng)生指数(shù)上涨3.13％。港股电讯、能源板块指数上(shàng)涨较多，A股板(bǎn)块分化更明(míng)显。

　　随着chatGPT取得了突(tū)破性的(de)进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模(mó)块等子(zi)版块(kuài)带(dài)动的人工(gōng)智(zhì)能、中(zhōng)字头的“中特估(gū)”、半导体等板块(kuài)涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用端(duān)中游戏、影视等板(bǎn)块也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　基金报告期内(nèi)维持了较高仓位，对人工(gōng)智(zhì)能(néng)相关产(chǎn)业链(liàn)进行挖(wā)掘，对有(yǒu)长期竞争力、应用(yòng)空间广阔(kuò)的硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍将坚持挖(wā)掘(jué)公司长(zhǎng)期成长价值，不断寻找(zhǎo)具有(yǒu)良好投资性价比的优秀公司(sī)。

　　朱红欲：增持(chí)了计算机、大众(zhòng)消费品

　　2022年4月13日(rì)成(chéng)立(lì)，招商核心竞争(zhē五斤等于多少克，五斤等于多少克千克ng)力在当年弱市环境(jìng)下斩获超47％的收益，让招商基金朱(zhū)红裕(yù)成为市场备受关注的基金经理(lǐ)。

　　招商核心竞争(zhēng)力(lì)一季报(bào)的披(pī)露揭开了朱红裕的投资思路和(hé)路径。从股票持仓(cāng)来看，一季度末该基金(jīn)股票(piào)市值占基(jī)金总资产(chǎn)比例(lì)为93.84％，处(chù)于该(gāi)基金成立(lì)以来的最(zuì)高值，显示出一种积极(jí)的(de)态度。从(cóng)该基金2022年中报、三季报(bào)、年报来看，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底(dǐ)，一季度朱红裕配置A股比例有所降低(dī)，配置港股比(bǐ)例有(yǒu)所(suǒ)提升。数(shù)据显示，招商核(hé)心竞争力配置(zhì)中国大陆、中国(guó)香港股(gǔ)票市值占(zhàn)基金(jīn)净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力配置来看，重点布局了(le)信息技(jì)术、可选消费等。前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股来看(kàn)，重仓卫(wèi)宁健(jiàn)康、振(zhèn)华科技、美的(de)集团、金(jīn)蝶(dié)国(guó)际(jì)等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红裕整体做了一些持仓调整(zhěng)，绿城服(fú)务、中(zhōng)国民航信(xìn)息网络、安琪酵母(mǔ)新(xīn)进前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股之列，通(tōng)威股份、希望(wàng)教育(yù)、中航光电则退出(chū)前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期(qī)，我们基(jī)于对经济复苏(sū)预期大概(gài)率偏弱的判断，主要减持了经济复苏敏感(gǎn)度(dù)相对较高的部分制造(zào)业，增持了(le)计算机、大众消费品等行业，同(tóng)时(shí)，我(wǒ)们亦在一(yī)季度末期(qī)逐(zhú)步逢低增持了港股中可能面临业绩拐点(diǎn)的物业及计算机等公司(sī)。

　　他也(yě)坦言(yán)，虽然创(chuàng)造(zào)了(le)一定的(de)超额(é)收益，但市场(chǎng)的博弈(yì)程度超出了(le)我们的预(yù)期(qī)，导致对部分行业的定价出现了(le)较为显著的偏(五斤等于多少克，五斤等于多少克千克piān)离。我(wǒ)们将基于中(zhōng)长期(qī)的行(xíng)业研(yán)究视(shì)野，逆势而行。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 五斤等于多少克，五斤等于多少克千克