民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口(kǒu)长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是(shì)广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握(wò)更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或(huò)预示中国(guó)出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益(yì)客(kè)户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家订单(dān)增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄(é)快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷是为(wèi)保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出口订(dìng)单和金额(é)或将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映(yìng)出口的大环(huán)境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展(zhǎn)新客户群(qún)体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出口订(dìng)单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会采购商数(shù)量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工(gōng)具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的(de)信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反馈(kuì)“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前(qián)海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略(lüè)增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的(de)商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程(chéng)正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差(chà)异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不(bù)构(gòu)成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自(zì)民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出口群像》

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