财(cái)联社4月29日(rì)讯(xùn)（编辑 沈超）本(běn)周为五一(yī)小长假前的(de)最后(hòu)一个交(jiāo)易(yì)周(zhōu)，北向资金未(wèi)因(yīn)节日效应(yīng)而束手束脚(jiǎo)，相反全(quán)周成(chéng)交(jiāo)7337亿元，维持着交(jiāo)投(tóu)的活跃。从北向资金主攻方向来看(kàn)，本周压码的新(xīn)能源赛(sài)道迎来触底回升，“聪明钱”再一次完(wán)成了精确抄(chāo)底。那么，本(běn)轮新能源赛道的回暖是短期(qī)反抽(chōu)还是彻底反转呢？可以跟风“抄作业(yè)”吗(ma)？

　　北上资金(jīn)本周净卖出65.75亿(yì)元，为今(jīn)年以(yǐ)来第4次周净卖出。该数(shù)据(jù)也是年(nián)内次(cì)高。投资者对(duì)于这一信号(hào)，不得不保持警惕(tì)。

　　好消息是，本周北上资(zī)金具(jù)体表现为先(xiān)抑后扬：从周初的大(dà)幅流出，到周三之后的缓慢(màn)流(liú)入，伴随大盘指数的快速反(fǎn)弹，市场做(zuò)多(duō)情(qíng)绪也有回(huí)归迹(jì)象。

　　从行业(yè)净流入来看(kàn)，节前最(zuì)后五个交易(yì)俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打日中，食品饮料被北(běi)向资金净买(mǎi)入最多，达到10.8亿元，光伏设备、能源(yuán)金属、物流行业紧随(suí)其(qí)后，均被增持超8亿元。

　　国金证券发(fā)布研究(jiū)报告称，当前稳(wěn)增长政策加力下，经济(jì)持续温(wēn)和修(xiū)复，食(shí)品饮料赛(sài)道诸多(duō)龙头公司发展逐渐步入(rù)成熟期(qī)，市场对龙头未来增长中枢&；估值中枢的演绎多有疑虑。实际上龙(lóng)头的韧性能支(zhī)撑其降低(dī)经济周期的影(yǐng)响(xiǎng)，稳步兑现的业(yè)绩不(bù)断证明(míng)其(qí)优越的商(shāng)业范式，最终的投(tóu)资机(jī)会依旧(jiù)非(fēi)常有吸引力。

　　另外，光伏设备、能源金属(shǔ)等(děng)受益本周公布的新(xīn)能(néng俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打)源高(gāo)速增长数据，同样(yàng)获得(dé)北上资金逆势净买入。叠(dié)加其一季度积攒的超跌反弹动(dòng)能，本周新能源赛道上演了一出“绝(jué)地反击”，是反弹or反转？对(duì)于新能源赛(sài)道极(jí)限反扑(pū)，各大机构也纷纷(fēn)表示了(le)自(zì)己的看法。

　　东方证券表示，短期来(lái)看，市(shì)场对新(xīn)能(néng)源(yuán)行业负面(miàn)因素的担忧已在股价中体现，产业(yè)链估值达到历史(shǐ)最低，产业与投资(zī)的反身性值得关注(zhù)。

　　广发证券高级投资顾(gù)问(wèn)罗利(lì)民认为(wèi)，从新能源的反弹来看(kà俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打n)，局部力(lì)度比以(yǐ)往(wǎng)较强，但是否有持续性和带来行情发生(shēng)风(fēng)格切换，仍待进一步观察。

　　从个(gè)股(gǔ)角度来看，在沪股通大(dà)比例加仓个股(gǔ)榜单中，南网(wǎng)科技、维科(kē)技术、派能(néng)科技等(děng)为代表的新能源(yuán)个(gè)股的加仓比例均(jūn)达到(dào)了1.6％以(yǐ)上，大(dà)有霸榜(bǎng)之势(shì)。

　　榜(bǎng)一的南网科技来看，其公布的一季报数据(jù)显示(shì)，南(nán)网科(kē)技前10大流(liú)通股东均为(wèi)基金等机(jī)构。而代表北上(shàng)资金的(de)香港中央(yāng)结(jié)算(suàn)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)一季度刚刚(gāng)以104.35万股新进南网科技第(dì)九大流通股东。如其他(tā)机构(gòu)在4月持(chí)股不变的话，北上(shàng)资金(jīn)将(jiāng)成为(wèi)南网(wǎng)科技第(dì)一大流通股东。

　　另一只(zhǐ)上(shàng)榜的派能科技(jì)，受(shòu)益(yì)新(xīn)能(néng)源赛道(dào)的超高(gāo)景气度(dù)，业绩(jì)同样表现亮(liàng)眼。其公布的一季(jì)报数(shù)据显示，2023年(nián)一季度实现收入(rù)18.41亿元，同比增加126.1％；净利润4.62亿元，同比增加355.9％。

　　值得(dé)注意的是，此前派能(néng)科技已连续五年实现(xiàn)业绩双增(zēng)长，公(gōng)司营(yíng)收从4.26亿元增至60.13亿元，增长(zhǎng)超过13倍。

　　另根据(jù)财(cái)报数据显示(shì)，今年一季度(dù)北(běi)向资(zī)金加(jiā)仓434.83万股至(zhì)1013.71万股，持股比例达到(dào)5.77％，成为第(dì)三大流通股东。不(bù)难(nán)看出，“聪(cōng)明钱(qián)”又(yòu)已先知先(xiān)觉，早早完成提前埋伏。

　　行业到个股，从“聪明钱”的行(xíng)进路径可以(yǐ)清晰看到，高速增(zēng)长(zhǎng)叠加前期深度调整，新能源赛道已重获北上资(zī)金青睐(lài)，多(duō)只个(gè)股本周被北上(shàng)资金大比(bǐ)例加仓。而作为投资者的我(wǒ)们更多的(de)应该以(yǐ)借鉴的眼光来看待“聪明钱”释(shì)放的信(xìn)号。借(jiè)鉴不是(shì)“抄作(zuò)业” ，投资者应当理解“作业”背后的(de)投资逻辑，并结合自己的投资体系(xì)及节奏，发挥出“作业”该有的效果。

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