金融界5月15日消息 主题行(xíng)情“中特(tè)估”的衍生(shēng)升级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证报(bào)发布一则重磅消息，再(zài)次(cì)点燃了“中特估”概念股的(de)情绪。

　　据上(shàng)证报(bào)表(biǎo)示，由上海证(zhèng)券交易所主(zhǔ)办、工(gōng)商银(yín)行承办的(de)“沪(hù)市(shì)金融(róng)业专题(tí)座谈会”将在本周三(sān)召开。此次(cì)会议讨(tǎo)论的重(zhòng)要内(nèi)容为“在(zài)服务中国式(shì)现代化(huà)中促进(jìn)金融业估值提升和(hé)高质量(liàng)发展”。参会(huì)机构包(bāo)括银行、保险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消(xiāo)息发布后，市场纷(fēn)纷认为这是“中特估”概念(niàn)的(de)升级版本，资(zī)金疯抢金(jīn)融股(gǔ)，大金融板(bǎn)块开启加(jiā)速(sù)键，券商(shāng)、保险(xiǎn)、银行(xíng)股(gǔ)等都有出色表现。

　　券(quàn)商方面，光(guāng)大证(zhèng)券触一度及涨停(tíng)，收盘大(dà)涨超过(guò)8%，华(huá)林证券(quàn)、哈投股份等涨超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿(yì)级(jí)市值(zhí)的(de)中国人寿一度冲击涨(zhǎng)停板，收盘报42.75元/股，大涨超过(guò)9%，创阶段新高(gāo)，中(zhōng)国平安涨近5%。

　　银行股方面，国有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮储银行升(shēng)超3%。

　　在大金融板块的(de)集体发威下，上证综(zōng)指(zhǐ)午后迅速翻红，深成指(zhǐ)和创业板一路高奏(zòu)凯歌(gē)。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报(bào)11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指(zhǐ)数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不(bù)相同(tóng) 中信证(zhèng)券：主题交(jiāo)易(yì)顶峰已(yǐ)过(guò)

　　对(duì)于中特估的后续(xù)走势，机构(gòu)之间的看法并不(bù)相同，

　　对(duì)此中金(jīn)策略指出，部分高分红国(guó)企标的近期(qī)显著盘整是(shì)对(duì)短期交易(yì)扩散过快过多，股(gǔ)息(xī)支付能力(lì)相对较(jiào)弱板块（如(rú)部分(fēn)金融）做出的正(zhèng)常反应，而并非意(yì)味着整体高分红国企投资(zī)主题(tí)的结(jié)束。

　　光大证券也指(zhǐ)出，当前(qián)“中特估”主(zhǔ)题(tí)的安(ān)全边际和性价比仍相对较高(gāo)，未来随着经(jīng)济的逐步(bù)复苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或仍具(jù)有较强的持续性。从估值(zhí)和交易拥挤(jǐ)度(dù)来(lái)看，当前“中特估”主题的安全边际和性价比仍(réng)相对较高。

　　但(dàn)是中(zhōng)信(xìn)证券则看法相对偏空(kōng)。中(zhōng)信证券(quàn)研报表示，AI主题和(hé)“中(zhōng)特估”主题在4月中旬以来先(xiān)后步入了热度很(hěn)高、波(bō)动很大但是区间(jiān)回报不明显的阶(jiē)段(duàn)，表现出典型的板块内部(bù)博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公(gōng)募基金新发继续低迷，4月新发(fā)规模为(wèi)232.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于3月下(xià)降43.7%，5月截(jié)至12日新发规模仅为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配置(zhì)型外(wài)资在(zài)4月(yuè)净流出(chū)24.4亿(yì)元，是继(jì)去(qù)年10月以来首次单月净(jìng)流出，5月截至12日恢(huī)复净流入75.8亿元，但(dàn)较前3个月(yuè)的平均水平仍有(yǒu)较大(dà)差距(jù)。在缺乏持续增量机构资金的情况下，A股存量博弈特征已(yǐ)演绎到极致，涨幅(fú)仅与机构持(chí)仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面系统性恢(huī)复是渐进和(hé)渐次的过程，飞轮重新(xīn)旋转需(xū)要时间和耐心，主题交易是(shì)过高的经(jīng)济预期下修过程(chéng)中的(de)阶段(duàn)性产物，过度(dù)博(bó)弈降低了市(shì)场定价的有(yǒu)效性(xìng)，但也提高了业(yè)绩(jì)驱动策略的潜在(zài)回(huí)报，主题(tí)交易(yì)的顶峰(fēng)已过，重(zhòng)回低位业(yè)绩驱动(dòng)板块(kuài)。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一(yī)股也(yě)不(bù)想要(yào)！

　　与卖(mài)方研(yán)究相比(bǐ)，有买(mǎi)方(fāng)更加激进。据券(quàn)商中国(guó)报道，有基金经理直言，中特估龙头在连续(xù)涨停后已(yǐ)出现短期泡沫(mò)化，他一(yī)股(gǔ)也不想要。

　　该基金经理表示许多中(zhōng)特估的龙头股在(zài)当前(qián)位置(zhì)对(duì)他(tā)而言没有(yǒu)配置的吸引力，尽(jǐn)管从估值的角度而言许(xǔ)多市场参与者可以给出许多个继续买入中(zhōng)特估的理由，但(dàn)当一只中特估龙头(tóu)建发集团是国企还是央企 建发员工有编制吗股在(zài)两三个交易日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及(jí)待在进行抢(qiǎng)筹码(mǎ)。从(cóng)股票市(shì)场交易的直(zhí)观判(pàn)断，这代表着资金参(cān)与方(fāng)的短期泡沫化(huà)，过高的(de)交(jiāo)易拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不(bù)过在资金面，“中(zhōng)特估”有好消息传来。

　　仅(jǐn)发(fā)售了短短7个交易日，5月13日华(huá)泰(tài)柏瑞中证央企红(hóng)利ETF发(fā)布公告称，该基金累计有效认购申请份额总额(é)超过(guò)20亿份发行上限，基金管理人将启动比(bǐ)例(lì)配售(shòu)。

　　此(cǐ)外3只中证国新央(yāng)企股东回报ETF——广发(fā)中证国新央企股东回报ETF、招商中证国新(xīn)央企股(gǔ)东回报(bào)ETF和汇添富(fù)中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回报ETF于今日(rì)开售(shòu)，每只产品的(de)首募(mù)规(guī)模上(shàng)限(xiàn)均为20亿(yì)元人民币。

　　事实上，不(bù)止(zhǐ)新发基金，今年以来(lái)，场内多只“中字头”ETF也持续(xù)“吸金(jīn)”，15只央企、国企ETF合计(jì)“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金(jīn)净流入超过12亿元，规(guī)模增(zēng)幅超过(guò)15倍。南方中国国企ETF年内资金净流(liú)入也逼近10亿元，规模增幅(fú)更是高达24.75倍，成(chéng)为今年全市(shì)场规模增长倍(bèi)数最高的ETF。

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