财(cái)联社5月5日讯（记(jì)者封其娟(juān)）五一劳动节(jié)后的首(shǒu)个(gè)交(jiāo)易日，A股(gǔ)银行板块大象起舞(wǔ)。在(zài)银行板块火热(rè)行(xíng)情的催化下(xià)，“中字(zì)头”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一(yī)季报披露拉下(xià)帷(wéi)幕，经营数据和基金重仓(cāng)已经(jīng)悉数(shù)披露。当行情出现异动(dòng)，明(míng)星基(jī)金经理的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报(bào)披露，姜诚重仓持有了工商(shāng)银行(xíng)、建设银行、农业(yè)银行(xíng)3家国有上市大行以(yǐ)及招商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工商银行最多(duō)的(de)机构为中泰(tài)资(zī)管(guǎn)，由姜诚在(zài)管(guǎn)的4只产品重(zhòng)仓(cāng)持有，旗下中泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A也凭借(jiè)1.14亿股(gǔ)的持股数量(liàng)，成(chéng)为重仓(cāng)工商银行最多的单只产(chǎn)品。工(gōng)商银(yín)行之外(wài)，姜诚在管产(chǎn)品还重仓(cāng)了建(jiàn)设银行(xíng)、农业(yè)银行。同时，建信(xìn)基金周(zhōu)智(zhì)硕(shuò)去年四季度新发产品在今年一季度也重仓了工商(shāng)银(yín)行。

　　截至(zhì)一季(jì)度(dù)末，姜诚在管基金(jīn)十大重(zhòng)仓股中，工商银行、招商(shāng)银行赫然在(zài)列。被誉为“零售之王”的(de)招商(shāng)银行，也得(dé)张坤青睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓(cāng)该股最多的单只产品；此(cǐ)外，还有张(zhāng)清(qīng)华(huá)旗下多只产品也重仓了招商银行。

　　此前偏(piān)爱苏(sū)南地区(qū)农商行的丘栋荣，一季度减持了苏(sū)农银(yín)行、常熟银(yín)行。一季度末数据显(xiǎn)示，苏(sū)农银行前(qián)十大流(liú)通股(gǔ)动中，丘(qiū)栋荣在管产品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘(pán)价(jià)值、中庚价值品质一年3只产品均(jūn)有减持苏农银行，共(gòng)计减持1862.45万股(gǔ)；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟(shú)银(yín)行(xíng)的(de)基(jī)金产品中已(yǐ)无中庚(gēng)基金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股(gǔ)数量(liàng)在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓该(gāi)股的(de)基金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，排在(zài)首位。

　　此外，“城商(shāng)行(xíng)之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、陈(chén)一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品(pǐn)，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还(hái)重仓(cāng)建行农行

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至一(yī)季度(dù)末，58家(jiā)公募基金及券商(shāng)资管旗下共计138只产(chǎn)品重仓了工(gōng)商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而言(yán)，较去年四季度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的(de)58家(jiā)机构中，有55家公募基金以及(jí)中泰资管(guǎn)、光证(zhèng)资管、银(yín)河金(jīn)汇3家(jiā)券商资管。这其中，重仓工商银行最(zuì)多(duō)的(de)要数中(zhōng)泰资管。

　　一季度末(mò)数据显(xiǎn)示(shì)，中泰资管姜诚旗下4只产(chǎn)品(pǐn)均重仓(cāng)工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股，重仓有(yǒu)工(gōng)商银行最(zuì)多的单只基金产品。去年(nián)年末(mò)，在持仓工商银(yín)行483只产品中，中泰星元价值优选A以1.05的持(chí)股(gǔ)数量成为持仓(cāng)工商(shāng)银行最多(duō)的主动管理(lǐ)产品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品十大重仓股中均(jūn)有工(gōng)商银行。

　　天天基金(jīn)网最新数(shù)据显示，中泰(tài)星元价值优选A今(jīn)年(nián)以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在(zài)1188名，排(pái)名位(wèi)于(yú)中段(duàn)。

　　据一季报，工商银行(xíng)、招商(shāng)银行分别(bié)为在姜诚在管产(chǎn)品第(dì)三、第八十大重仓股(gǔ)。过去(qù)的一季度(dù)，工商银行股价累计涨超9％，而招商银(yín)行股价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓(cāng)了中国建(jiàn)筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企(qǐ)业(yè)以及农药化工企业(yè)华鲁恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总(zǒng)体而言，姜诚在管产品前三大重仓行业依(yī)次为(wèi)制造业、金融业以及批发和零售业(yè)，持(chí)仓占(zhàn)净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称(chēng)之为中生代“黑马”的周智(zhì)硕建信(xìn)智远先锋A一季(jì)度增(zēng)持工商(shāng)银(yín)行1198.7万股。与此同时，工(gōng)商银行成为该产品(pǐn)的第二大重仓(cāng)股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规模为5.19亿(yì)元。去(qù)年年(nián)报显示，该产品尚未(wèi)持(chí)有工(gōng)商银(yín)行。今年以来，该(gāi)产品已亏(kuī)损3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排(pái)在第2394位，排名位于(yú)中后段。

　　在一(yī)季(jì)报(bào)中(zhōng)，周智(zhì)硕(shuò)指出，建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A将自(zì)下而上，寻(xún)找(zhǎo)竞(jìng)争力突出、风(fēng)险收益比较高、有望穿越(yuè)周期的公司这条主线进行(xíng)投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有(yǒu)色、汽车(chē)、电力设备及(jí)新能(néng)源等行业的企业。

　　整体(tǐ)来看(kàn)，截至(zhì)一季度末，周智硕在管基金前十大重仓股中(zhōng)并无(wú)银(yín)行(xíng)个股，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等(děng)煤炭公(gōng)司、中(zhōng)瓷电子(z旁站巡视平行检验什么意思，平行检验包括哪些内容i)、三(sān)安光电等半导(dǎo)体材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源产业(yè)链(liàn)公司。

　　工商银行之(zhī)外(wài)，姜诚旗下中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重仓了建设银(yín)行、农(nóng)业(yè)银行，截至一季度(dù)末，这2只产(chǎn)品分(fēn)别持(chí)有建设(shè)银行、农业(yè)银(yín)行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大(dà)国有(yǒu)大行(xíng)中，易方达(dá)张(zhāng)清华(huá)执掌的易方达悦兴一年持有A重仓了(le)邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的(de)持股数量，在(zài)一众(zhòng)重仓该股的(de)基金(jīn)产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农商行、张坤(kūn)、张清(qīng)华重(zhòng)仓招行(xíng)

　　从(cóng)重仓数据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚基金至今已连续(xù)4个(gè)季度减持苏农银行，共计减超(chāo)1.41亿(yì)股。今(jīn)年一季度末，中(zhōng)庚基(jī)金共计持有该股2907.76万股，即使较上(shàng)一季(jì)度减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持(chí)股数量仍为(wèi)最多。

　　较(jiào)上一季(jì)度，苏农银行前十(shí)大流通(tōng)股东(dōng)一季度累(lèi)计(jì)减持的1862.45万股，来自丘(qiū)栋荣(róng)旗下(xià)3只产(chǎn)品。这一季(jì)度，中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品(pǐn)质一年持有分别减(jiǎn)持了519.23万股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品(pǐn)分(fēn)别为苏农银行(xíng)第(dì)三、第七、第十大流(liú)通股东；持股保持不(bù)变的中庚价值灵动灵(líng)活配置，则为苏农银行的(de)第八大流通(tōng)股东。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动灵(líng)活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银行十大(dà)流通(tōng)股东行列后，便(biàn)不曾减持(chí)过。该产品曾在(zài)2021年四(sì)季度、2022年三季度分别增持苏(sū)农(nóng)银行833.55万(wàn)股、461.95万(wàn)股，其余(yú)季度保(bǎo)持不(bù)变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大(dà)流通股(gǔ)东(dōng)以来，中庚(gēng)价(jià)值(zhí)领航、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年于今年一季(jì)度(dù)首(shǒu)度减持苏农银行；同(tóng)在(zài)一季度减(jiǎn)持外，中庚小(xiǎo)盘价值已在2022年一至(zhì)三季(jì)度连续减持苏宁银(yín)行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末(mò)数据(jù)显(xiǎn)示，重仓常熟银行的基(jī)金产品(pǐn)中已(yǐ)无中(zhōng)庚基金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金持股数(shù)量在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基(jī)金公司中，排在首位(wèi)。仅从(cóng)重仓(cāng)数(shù)据看，自2022年(nián)四季度末起，中庚基金(jīn)便开始(shǐ)减持常(cháng)熟银行。去年四季(jì)度，该基金公司(sī)首度减持了8520.98万股；今年一季度，中庚(gēng)基金更是大手笔减持常熟银行(xíng)的1.04亿股(gǔ)。

　　经(jīng)过减持(chí)2442.7万股，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航一(yī)季度(dù)末(mò)仍持有常熟银行4294.16万(wàn)股，位居(jū)该(gāi)公司第八(bā)大流通股东。同期，中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年持有退出常熟银行十大流通股东行列；在去年四(sì)季度，这2只(zhǐ)产品已分别(bié)减持了(le)常熟银(yín)行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前，丘(qiū)栋荣旗(qí)下产品(pǐn)也(yě)曾连续多(duō)个季度增持过(guò)常熟银行(xíng)、苏农银(yín)行(xíng)这2家(jiā)苏南地(dì)区的农商(shāng)行。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银行也(yě)得到了诸(zhū)多明星基金经理的青睐。截(jié)至一季度末(mò)，在一众重仓宁波(bō)银行的基金产品中(zhōng)，朱少(shǎo)醒旗下富(fù)国(guó)天惠精选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名(míng)第一、第三；这一阶段，重仓宁波(bō)银行的(de)，还包括陈一峰在管的安信(xìn)价值(zhí)精(jīng)选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡(hú)志利(lì)等(děng)老将在管产品。

　　在(zài)一季度(dù)，重仓“零售之王(wáng)”招商银行(xíng)最多的是易方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗(qí)下易(yì)方达蓝筹精选是重(zhòng)仓(cāng)招商银行(xíng)最多的单只产品，季末持(chí)有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行(xíng)较多的产品，还包(bāo)括劳杰男旗(qí)下(xià)汇添(tiān)富(fù)价值(zhí)精选A、姜诚旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中(zhōng)泰(tài)星(xīng)元价值优(yōu)选A、张坤旗下(xià)易方达优质企业三年持有(yǒu)、以及(jí)张清华在管的易(yì)方达裕丰回报A、易方达丰和A、易方达(dá)安心回报(bào)A、易方达(dá)悦兴一年持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城商行(xíng)，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日最(zuì)新研报，银行业(yè)一季度(dù)收入增(zēng)速略(lüè)高(gāo)于2022年。由(yóu)于2022年增速是逐(zhú)季下降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四季(jì)度的低点，一季度的收入增速有(yǒu)明显的修(xiū)复(fù)。

　　经过(guò)对(duì)比，海通(tōng)国际认为(wèi)城商行业(yè)绩最好，其(qí)次是农(nóng)商行，然后(hòu)是(shì)大行，最后是股份行。国有大行利润增速大(dà)致符合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之间，符合预期；交(jiāo)行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期(qī)。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交行、邮储银行均为正增(zēng)长，其中中(zhōng)行收(shōu)入增速达到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林加(jiā)力团(tuán)队指(zhǐ)出(chū)，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建行不(bù)良率持平，中行、交行和旁站巡视平行检验什么意思，平行检验包括哪些内容邮储下降，中(zhōng)行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有提(tí)高，其(qí)中中行(xíng)增幅最大。需要(yào)注意(yì)的是，一季(jì)度保费收(shōu)入(rù)对营收贡献(xiàn)较大(dà)，持续性存疑；此外(wài)，银行和保(bǎo)险公(gōng)司的会计规则有差别(bié)，需要注意口径差异对利润(rùn)的影响。

　　股份(fèn)行总体收(shōu)入增速负增长。收(shōu)入压力主(zhǔ)要是(shì)由于(yú)1月1号(hào)贷(dài)款重定价导致贷(dài)款利率很低，还有年(nián)初一(yī)些(xiē)大银(yín)行(xíng)以极低利率去抢(qiǎng)大额对(duì)公(gōng)客户(hù)的(de)贷(dài)款(kuǎn)，所以一季度息差(chà)压力最(zuì)大。三四月份极低利率消失后，该团队认为(wèi)息差压力后面会逐步缓解。

　　基于(yú)城商行(xíng)在上述4类银行中(zhōng)利(lì)润增速和(hé)收入增速韧性最强，海通国际建(jiàn)议关注优(yōu)质(zhì)的(de)城(chéng)商行，辅以比较(jiào)优(yōu)质的农商行。城(chéng)商行(xíng)是行业里最强(qiáng)的子版(bǎn)块，建议持(chí)续关注。农商行中，常熟银(yín)行财报表(biǎo)现(xiàn)最好。

　　林(lín)加力团队认为(wèi)，大行贴近中特(tè)估概(gài)念，团队(duì)首选利(lì)润增(zēng)速最好(hǎo)的交通银行，其次是收入(rù)增(zēng)速最超预期(qī)的(de)中国银行，再次是结构数据（手续(xù)费(fèi)收(shōu)入）超预期的邮储银(yín)行，拨备覆(fù)盖(gài)率较高的(de)农业银行也值得关(guān)注。股(gǔ)份行中，该团队建议(yì)关注一季报不错的低估值黑马股，比(bǐ)如(rú)利润和收入增速较好(hǎo)的浙商银行；机构热门股中(zhōng)，估值可(kě)能修复的(de)招商(shāng)银(yín)行(xíng)和平(píng)安银(yín)行可以在业绩真空期进行博弈和交易。

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