中国(guó)金融行业加速对外(wài)开放，外(wài)资券商们(men)的2022年过得如(rú)何？

　　近(jìn)日，外资控股券(quàn)商(shāng)2022年的“成(chéng)绩单”陆续(xù)公布：9家外(wài)资控(kòng)股券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得(dé)盈(yíng)利(lì)，另外(wài)5家(jiā)均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在2019年获批成立的(de)摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)业绩突飞(fēi)猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比之下，与摩(mó)根大(dà)通证券同期获批(pī)的野村(cūn)东(dōng)方国际证(zhèng)券2022年亏损达(dá)到(dào)2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家(jiā)国际金融巨头均(jūn)在国内拥有维他奶出了什么问题，维他奶出了什么下架外(wài)资控股券商牌照。其中，瑞(ruì)信证券2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银证券则大赚2.24亿元。后续(xù)两家(jiā)外资控股券商面临的“一参一控(kòng)”问题如何解决，仍是业内(nèi)关注重点。

　　过去几年(nián)里(lǐ)，“财富管理转型”成为行业热词(cí)。而(ér)透视各家外资券(quàn)商在2022年的(de)“打法”来看，依托于各自股东资源禀(bǐng)赋、深入财富管(guǎn)理(lǐ)成为其在中国展(zhǎn)业(yè)的首要方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资控(kòng)股券(quàn)商半数亏损(sǔn)

　　对于国(guó)内(nèi)各家证券公司来说，除了面临行(xíng)业(yè)“二(èr)八分化”的激烈态势，来自(zì)“洋(yáng)券商(shāng)”们的市场竞争也同样带来压(yā)力(lì)。

　　日前，中(zhōng)证协公布(bù)各家(jiā)券商2022年年报/财务数据，9家外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商纷纷(fēn)晒出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的(de)“券(quàn)商小年”，受制于市场(chǎng)行情、成立时间、牌照(zhào)资质等(děng)问题，9家共有(yǒu)5家出现亏损(sǔn)，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿(yì)元）、野(yě)村东方国(guó)际证(zhèng)券(quàn)（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇丰前海(hǎi)证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞信(xìn)证券2022年实现营业收入(rù)2.89亿(yì)元，同比下降(jiàng)41.91％；实现净(jìng)亏损(sǔn)2.55亿元，由(yóu)盈转亏。野村东方国际(jì)证券则延续自成立以来的(de)亏损状态：2022年实(shí)现(xiàn)营业(yè)收入1.1亿元，同(tóng)比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元(yuán)，较上年同期的(de)8491万元亏(kuī)损幅度继(jì)续扩大。

　　在2022年因获得外(wài)资(zī)股东增持而(ér)成(chéng)为外资控股券商(shāng)的汇丰前海证券，业绩(jì)较上年(nián)出现明显进步，但仍然录得亏(kuī)损：2022年实现营业收(shōu)入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证(zhèng)券均于2020年获得证监(jiān)会批文，分(fēn)别于2020年底(dǐ)、2021年初完(wán)成工商登(dēng)记，正(zhèng)式展(zhǎn)业(yè)时间不长。星(xīng)展证券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万(wàn)元(yuán)，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上(shàng)年同期有所收窄。大(dà)和证券2022年实现(xiàn)营业收入(rù)4773.93万元，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅(fú)进一步扩(kuò)大。

　　就亏损(sǔn)原(yuán)因(yīn)而言，2022年受市(shì)场影(yǐng)响，证券(quàn)行业营(yíng)业收入普(pǔ)遍下降，外资控股(gǔ)券(quàn)商也难以幸(xìng)免。且(qiě)新公司建设成(chéng)本、业务费用、员(yuán)工薪酬等(děng)支(zhī)出过高，在展业初期容易(yì)导致亏(kuī)损(sǔn)的(de)产生。

　　与国内大型券(quàn)商(shāng)相比，外资控股券商(shāng)仍呈现“本(běn)小利薄”的情况，自营业务影响有(yǒu)限(xiàn)，因此影(yǐng)响2021年业绩的(de)主要还(hái)是(shì)经(jīng)纪、投(tóu)行(xíng)等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表示(shì)，其当年投行业务手(shǒu)续费及(jí)佣金(jīn)净收入为6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经纪(jì)业(yè)务为1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营(yíng)业支出则有增(zēng)无减，业务及管理(lǐ)费从上年(nián)的(de)4.27亿元(yuán)增(zēng)长到5.38亿元。“赚少花多”，导致(zhì)业(yè)绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当(dāng)然，也(yě)有(yǒu)“外(wài)来(lái)的(de)和尚”念好了(le)中国市场(chǎng)这本经。

　　具(jù)体(tǐ)来看(kàn)，2022年共有4家外(wài)资控(kòng)股券商实现盈(yíng)利(lì)，分别为摩根大通(tōng)证(zhèng)券（2.63亿元(yuán)）、瑞(ruì)银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根士丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通证券和瑞银证券均(jūn)实现了营(yíng)收、净利润的双增长。

　　摩根(gēn)大通证券2022年实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入(rù)8.84亿元，同比(bǐ)增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年的“券业小年”可(kě)算(suàn)是相(xiāng)当(dāng)亮(liàng)眼(yǎn)。

　　从员工规模来(lái)看(kàn)，截至2022年底，摩根(gēn)大(dà)通证券共有员工210人，数量在行业内排名下游，但其(qí)业(yè)绩已跻身行业中(zhōng)游水平(píng)，而(ér)这(zhè)只是摩根大通证券展业的第三(sān)个完(wán)整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证(zhèng)券于(yú)2019年(nián)3月获(huò)得证监(jiān)会批(pī)复，成立合资证(zhèng)券(quàn)公(gōng)司(sī)。彼时由(yóu)摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团(tuán)、珠海(hǎi)迈兰德等5家内(nèi)资股东持(chí)有(yǒu)另(lìng)外49％。2021年(nián)8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内资股东所(suǒ)持股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大(dà)通证券2022年经纪业(yè)务大爆(bào)发，实(shí)现(xiàn)手续费净收入5.56亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)超300％。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)表示，其证券经(jīng)纪业务团队成立已逾(yú)三年，2022年(nián)业务(wù)开展和运作(zuò)取(qǔ)得(dé)进一步进展(zhǎn)，新(xīn)客户开发稳步(bù)推进。摩(mó)根大通证券充分利用全球(qiú)化的平台优势，整合集团(tuán)资源，持续关注并开拓传统QFII投资者(zhě)以(yǐ)及新(xīn)取得(dé)QFII牌照(zhào)的(de)合格境外机构投资者(zhě)，目(mù)标客群机构投资者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并

　　“一(yī)参一控”下或将取(qǔ)舍(shě)

　　除摩根(gēn)大通证(zhèng)券外，瑞银证券在2022年(nián)也取得(dé)了较好(hǎo)的业绩(jì)表现：当期实现营业收入11.79亿(yì)元，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同(tóng)比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进入中国时(shí)间最早(zǎo)的一(yī)批合资券商之(zhī)一，早在2007年(nián)就已在国内展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行(xíng)受让两家内资股东(dōng)分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例(lì)提升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券共有正式(shì)员工383人。

　　财务(wù)报表显示(shì)，瑞银证券2022年投行业务进步(bù)明显，当期实(shí)现手续(xù)费净收入(rù)1.95亿元(yuán)，同比(bǐ)增(zēng)长418％。瑞(ruì)银证(zhèng)券表(biǎo)示，其在(zài)2022年完成了(le)创(chuàng)业板注(zhù)册制(zhì)改革后的IPO保荐项目(mù)，积极筹(chóu)备并参与(yǔ)了沪深交易所互联互通全球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞(ruì)士信贷被(bèi)竞争对手瑞银收(shōu)购。瑞信集(jí)团和瑞银集团股份(fèn)公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣(xuān)布(bù)达成合并协议，瑞士(shì)联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和(hé)瑞士(shì)金融市场监(jiān)督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月(yuè)瑞(ruì)银发布一季报时(shí)表示，对瑞(ruì)信的收购交易预计在6月底前完(wán)成。不(bù)言而喻的是，集团层面的合并对两家外资控股(gǔ)券商(shāng)在中国展(zhǎn)业情况，也将造(zào)成一定影响。

　　基于此，审计(jì)所(suǒ)普华永道对(duì)瑞信(xìn)证券出具(jù)了带(dài)强调(diào)事项段的(de)无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份(fèn)公司之间达成协(xié)议和合(hé)并计划，截止报告日，上述(shù)协议和合并计划的完成日(rì)尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团(tuán)股份有(yǒu)限公司(sī)下属控(kòng)股子公司(sī)，未来(lái)的(de)运营和(hé)财务业绩受到上述合并(bìng)可能产生的影响亦不明确，该事项表(biǎo)明存在可能导致对公(gōng)司持续经营能(néng)力产生(shēng)重大(dà)疑虑的(de)重(zhòng)大不确定性。

　　瑞信证券(quàn)前身为成(chéng)立于2008年的瑞信方正证券，系证(zhèng)监(jiān)会(huì)修订(dìng)《外商参股证券公司设立规(guī)则》后首家获批的合资(zī)证券公司。2020年4月(yuè)，证监会(huì)核(hé)准瑞(ruì)信向瑞信方正证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更(gèng)名为瑞信(xìn)证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告称，拟以11.4亿元的(de)对价转(zhuǎn)让瑞信(xìn)证券49％股权。在该笔交易(yì)完成后，瑞信将(jiāng)全资持有瑞信(xìn)证券。但突如(rú)其(qí)来(lái)的瑞信、瑞银合并(bìng)，使(shǐ)得瑞银证(zhèng)券和瑞信证券将受同一股东控(kòng)制(zhì)。

　　根据《证券公司股(gǔ)权管(guǎn)理规定》，证券公(gōng)司股东以及(jí)股东的控股股东、实际控制人参股(gǔ)证券公(gōng)司(sī)的(de)数(shù)量不得(dé)超过(guò)2家，其(qí)中控(kòng)制证券公司的(de)数量不得超过1家。在面临“一参一(yī)控(kòng)”的限制下，瑞银证券和瑞信证券(quàn)的牌照或(huò)将面临“一去一留”的(de)局面。

　　深(shēn)入财富管理(lǐ)破局

　　过(guò)去几年里(lǐ)，“财富(fù)管理(lǐ)转型(xíng)”成为(wèi)行(xíng)业(yè)热词。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打法(fǎ)”不难发现，依托于各(gè)自资源(yuán)禀赋深入(rù)财富管理成(chéng)为其在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其(qí)财富管理业务(wù)在原有“大宗(zōng)交易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务(wù)持续推进的(de)基础(chǔ)上，新增了特色投资咨询服(fú)务（如(rú)ESG行业(yè)咨询）、上市公(gōng)司大宗减持服务(wù)、集团间跨境业务(wù)联动等多种业务模式(shì)，通过服务手段(duàn)的增加及优化，为客户(hù)提供多(duō)维度(dù)、一站式的综合性金融解(jiě)决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理(lǐ)业务将定(dìng)位(wèi)于“中国高端财(cái)富人群”，从产品配置、人员建设、中后台支持以及集团跨境合作四(sì)个方(fāng)面入手，打造(zào)以产品为中心(xīn)的业务核心竞争力，持续为中国投资者提供具有野村集团特(tè)色(sè)的高(gāo)质量财富管理服(fú)务。

　　在完(wán)成高盛集团全(quán)资持股(gǔ)备(bèi)案后，高(gāo)盛高华在2021年底与北(běi)京高华签订《业务转让(ràng)协议》，受让北(běi)京高(gāo)华的(de)所有业务。2022年5月，高盛高华(huá)获证监会核发新增(zēng)证(zhèng)券经纪、证券投(tóu)资咨询、证券自营及代销金融产品(pǐn)业务的业务许可。2023年2月，高盛(shèng)高华(huá)与北京高华完成业务迁移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将(jiāng)持续以资产配(pèi)置为(wèi)核心(xīn)进(jìn)行新产品和服务的(de)研发工作，进一步赋能部(bù)门(mén)为在岸客(kè)户(hù)提供财富管理(lǐ)综合解决方案，丰富客户产(chǎn)品种类选择，开展境内私人财富管理平台未(wèi)来战略规划(huà)，并进一步拓展境内产(chǎn)品平台。

　　与此同时，高(gāo)盛高华将(jiāng)持续推进(jìn)私募股(gǔ)权基金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第(dì)三(sān)方(fāng)金融产品并推进(jìn)跨(kuà)境投资(zī)新产(chǎn)品(pǐn)的研发，为客户提供直接对接境外(wài)资本市场的机会。

　　另外(wài)，依托于外(wài)资(zī)股东打(dǎ)造私人财富管理(lǐ)业务，这在具(jù)备外(wài)资银行股(gǔ)东背景的券(quàn)商(shāng)中较为多见。例如，汇丰前(qián)海证(zhèng)券表示，其于2022年4月正式成立(lì)私人财富管理(lǐ)部，负责公司(sī)高(gāo)净值个(gè)人(rén)客(kè)户综合财富管(guǎn)理业(yè)务(wù)的运(yùn)作。私人(rén)财富管理部以汇丰(fēng)前海(hǎi)证券为平台，依托汇丰环球私人银行，致力为(wèi)高净(jìng)值(zhí)和超高(gāo)净值客户(hù)及其家族提供专业、多元及(jí)定制化的(de)资产配置服务，为(wèi)客户实(shí)现其(qí)投资目标(biāo)。

　　瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)则另辟(pì)蹊径，推出家族信(xìn)托资(zī)讯业(yè)务，与4家国内头(tóu)部信托公司达成战略合作(zuò)。同(tóng)时，瑞银证(zhèng)券在2022年重启深圳(zhèn)分公司财富管理业务，依托国(guó)家对(duì)粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管理大湾区业(yè)务。

　　瑞银证券表示，其财富(fù)管理部(bù)秉持着为客户进行全(quán)方(fāng)位资产配置和满足客户全生命周期财富管(guǎn)理的理念(niàn)，进一步完(wán)善投资解(jiě)决方案(àn)和财(cái)富规划方面(miàn)的(de)业(yè)务(wù)，一(yī)方面积极扩充现有架上策略，精选上架(jià)多支产品为客户在同一策(cè)略下提供差异化选择及多元化的投资方案。

　　外资(zī)券商队(duì)伍不断扩大

　　随着中国(guó)资本(běn)市(shì)场(chǎng)对外开放的力度不断加大，各外(wài)资金融机构加速了(le)在境内(nèi)设立(lì)控(kòng)股券商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣打(dǎ)证券获批准设(shè)立，公司注册(cè)地为(wèi)北(běi)京市(shì)，注册资本为人民币(bì)10.5亿元，业务范围包(bāo)括(kuò)证券(quàn)经纪、证券自营、证券承(chéng)销、证(zhèng)券资产管理（限于从事资产证券化业务(wù)）。

　　值得关注的是，渣(zhā)打证(zhèng)券是首家新设的外(wài)商独资(zī)证券公(gōng)司。就监管(guǎn)批复信(xìn)息来看，渣打(dǎ)证券由渣打银行（香港）有(yǒu)限(xiàn)公司全资设(shè)立(lì)，出资额10.5亿(yì)元人民币(bì)。

　　算上渣打证券在内，目(mù)前国内的外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商数量已(yǐ)达到10家。其中，摩根大通(tōng)证券（中(zhōng)国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证(zhèng)券均(jūn)为外商独(dú)资券商。从数量上(shàng)来(lái)看(kàn)，外(wài)资控股券商已成为市场上不容(róng)忽视(shì)的“新势力”。

　　此外，目前还(hái)有数家外(wài)资券商的(de)设立申请(qǐng)静待审(shěn)批。截至5月5日，花旗证券、法巴(bā)证券(quàn)、日兴(xīng)证(zhèng)券(quàn)、青岛意才证券等多(duō)家外资券商(shāng)的设立(lì)申请仍处(chù)于证监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛意(yì)才证(zhèng)券已获第一次意(yì)见(jiàn)反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席易会满等先后在(zài)京会见(jiàn)美(měi)国桥水基金、法国东方汇理(lǐ)、日(rì)本大和(hé)证券、英国(guó)汇(huì)丰、加(jiā)拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安(ān)联保险(xiǎn)、意大利联合圣保(bǎo)罗银行(xíng)、美国景顺和高盛等(děng)国际(jì)金(jīn)融机(jī)构(gòu)负责人。

　　来访的国际金融机构负责人普(pǔ)遍表(biǎo)示，此次来华亲身感(gǎn)受到中国经济的强大韧性(xìng)、潜力和活力，坚定看(kàn)好(hǎo)中国(guó)经济和中国资(zī)本市场发(fā)展(zhǎn)前景(jǐng)。近年来中国(guó)资本市场对外开放(fàng)稳步推进(jìn)，为国际(jì)金融机构和全球投资者(zhě)带来了实(shí)实在在的(de)机遇。各金融机构高度重(zhòng)视中国市场，将继续与中国深化合作(zuò)，积极拓展在华业务和投资，期待(dài)实现(xiàn)互利共赢。

　　面(miàn)对来自外资券商的市场竞争，国(guó)内券(quàn)商也纷(fēn)纷感受到了挑(tiāo)战和(hé)机遇。例(lì)如，华西证券即(jí)在2022年年报中表示(shì)，外资机(jī)构来华展业(yè)便利度(dù)不断提升，经(jīng)营范(fàn)围和监管要求实现国民待遇(yù)，外资券商(shāng)、资产(chǎn)管(guǎn)理机(jī)构等加速布局，全力抢滩中(zhōng)国证券市场，对本土证券(quàn)公司既带来了(le)国际金融(róng)机(jī)构全(quán)面参与中国资(zī)本市场竞争所形成的冲(chōng)击，也(yě)带来了通过(guò)与(yǔ)国际金融机(jī)构(gòu)直接合作促进业务发展、提升管理(lǐ)水平(píng)的(de)机遇。

　　西部(bù)证(zhèng)券也表(biǎo)示，当前(qián)证(zhèng)券行(xíng)业集(jí)中度(dù)稳中有(yǒu)升，头部券商竞争优势(shì)更趋(qū)明(míng)显，业务多(duō)元(yuán)化发展(zhǎn)趋势初步形成，金融科技对行业发展理念的变革和重塑不断深化，外资券商市场冲击将逐渐显现，证券(quàn)行(xíng)业(yè)竞争新格局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 维他奶出了什么问题，维他奶出了什么下架