民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另(lìng)一个(gè)视角观(guān)察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所(suǒ)涉(shè)及的规模(mó)大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参(cān)展氛围，能够为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋势的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特(tè)征(zhēng)，或(huò)预(yù)示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境(jìng)内(nèi)和境外客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流(liú)时，境(jìng)内和境(jìng)外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今arctan1怎么算出来的，arctan1怎么算？年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大(dà)型企业反(fǎn)馈(kuì)今年arctan1怎么算出来的，arctan1怎么算？订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸(mào)易摩擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出(chū)口的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的(de)长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是(shì)一(yī)个(gè)重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客户签订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会(huì)，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环(huán)境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更多(duō)人流(liú)来自于境内采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内(nèi)外交流比(bǐ)较(jiào)充(chōng)分(fēn)时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配(pèi)，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购(gòu)规模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代(dài)工(gōng)企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订(dìng)单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。arctan1怎么算出来的，arctan1怎么算？trong>

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩(mó)擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造(zào)业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档(dàng)35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交会(huì)下的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》