财联社5月17日讯（记(jì)者 闫(yán)军）AI主线“鲸(jīng)落”，市场正(zhèng)在蓄力寻找下(xià)一个方向。

　　“我们现在对外输出市场观点会(huì)很谨慎，不(bù)再对外提明(míng)确主线(xiàn)，今年接下(xià)来的市(shì)场大概(gài)率是不好做了(le)。”有基金公司人士向(xiàng)财联(lián)社记者表示，随着4月(yuè)底上市公司(sī)年报一季(jì)报(bào)的披露，炒作(zuò)没有业(yè)绩的AI风(fēng)险变高，而(ér)市场对有业绩支(zhī)撑的(de)新能(né微信拍一拍怎么关闭，微信拍一拍怎么关闭太气人ng)源又(yòu)提不起兴(xīng)趣。

　　从(cóng)市场的情绪来看，同样如此，5月16日的市场亮色(sè)不多(duō)，沪指失守3300点，成交额低(dī)于9000亿元，近5个交易(yì)日(rì)以来，市(shì)场(chǎng)成交(jiāo)额(é)较前期明显萎缩，资(zī)金观(guān)望(wàng)的情绪有所加重。北(běi)向资(zī)金16日净卖出34.01亿(yì)元，结束此前连续7个(gè)交易日净(jìng)流入的态(tài)势。

　　其中(zhōng)，人气板(bǎn)块AI批量跳水无疑(yí)打(dǎ)击了市场的信心(xīn)。AI概念股持(chí)续低(dī)迷，高位(wèi)股集体(tǐ)大跌(diē)，浩瀚深度、剑桥科技、出(chū)版传(chuán)媒、引力传媒等(děng)多股跌(diē)停，有(yǒu)投资者开(kāi)玩笑建议“5月16日为人工智能受难日，纪念(niàn)人类第四(sì)次工业革命进程中，人工智能行情开启后第一次(cì)全面(miàn)大溃(kuì)败”。

　　今年另外一条主线中特估方面，中字头个股震荡调(diào)整，中(zhōng)船科技跌停，中科信(xìn)息跌超(chāo)10％。反观(guān)新能源方面，电(diàn)力稍(shāo)好，锂价“十(shí)连(lián)涨”，但市(shì)场昙(tán)花(huā)一现，产业链上没有形成(chéng)全面的行(xíng)情反弹。

　　在(zài)存(cún)量资金的(de)搏杀之下，从A股结构上(shàng)看，AI、中特估和新能源形(xíng)成了“三国对立”格(gé)局，轮流做“输(shū)血包”。对(duì)于资金(jīn)的轮番流动，有(yǒu)投资者表示，对“魏（中特估）蜀（新能源）吴(wú)（AI）”失望了，很(hěn)想知(zhī)道(dào)芯片能(néng)不能成(chéng)为“晋”。

　　平安基金经理刘(liú)杰(jié)表示，近期引领(lǐng)市(shì)场(chǎng)的两大主(zhǔ)题“中特估(gū)”及人工智能板块均(jūn)出现调整，整体盘面(miàn)主线不够(gòu)清晰。但可以判(pàn)断(duàn)，随着(zhe)海外加(jiā)息节(jié)奏逐渐趋缓、国内稳增长(zhǎng)促内(nèi)需政(zhèng)策及货币政(zhèng)策的推出，且国内经济温和复苏背景(jǐng)下，权益市场整体行情预计将继续向上修(xiū)复。

　　对于市场风格，他进(jìn)一(yī)步指出(chū)，目前市场(chǎng)风格阶段性可能将(jiāng)更(gèng)加趋(qū)向均衡，中短(duǎn)期内，人工智能(néng)、新(xīn)能源、医药及中特估等(děng)板块均(jūn)有阶段性的(de)相对收(shōu)益(yì)；而长期来看，先进制造(zào)、新能源、TMT、消费等行(xíng)业(yè)中的核心资产仍将是持续关注(zhù)的市场主线(xiàn)。

　　整个(gè)市场的亮(liàng)点在医药的(de)反弹，三博(bó)脑科、何氏(shì)眼科、普瑞眼(yǎn)科均创历史新高，有(yǒu)网(wǎng)友调侃：炒股费脑、费眼，不(bù)知挂脑(nǎo)科(kē)好还(hái)是挂(guà)眼科好？

　　最强主线“熄(xī)火”

　　年初(chū)以来(lái)，各(gè)大(dà)指数除创(chuàng)业板指外累计均有上涨(zhǎng)，大(dà)消费、大金融等板块(kuài)首先迎(yíng)来了(le)基(jī)本面(miàn)预期修复的(de)改善，而通信(xìn)、计算机(jī)、传(chuán)媒等板块(kuài)也在人(rén)工智能等产业趋(qū)势变化的(de)影响下出(chū)现了连续大涨。而低估值高股息为代表(biǎo)的“中特估”品种也走出(chū)了连续上涨(zhǎng)行(xíng)情。其中(zhōng)，尤以TMT最为吸睛又吸金。

　　以(yǐ)ChatGPT引(yǐn)领(lǐng)的TMT行情自去年(nián)底(dǐ)启动以来，成为市场最(zuì)热主线，Wind数(shù)据显示，TMT自2022年(nián微信拍一拍怎么关闭，微信拍一拍怎么关闭太气人)12月(yuè)23日至2023年(nián)4月13日期(qī)间涨幅达到31.23％，万(wàn)得AI指数(shù)则在4月4日达到年内最高点(diǎn)，年内涨幅(fú)超(chāo)过60％。

　　AI连(lián)续调整四个(gè)交易日，热门个股批量跳水(shuǐ)让追高(gāo)的投资者体验非常差(chà)，市场浮躁自然赚钱效应差。

　　有投资者表(biǎo)示，别人做(zuò)量化学的(de)是巴菲特滚雪球，我们(men)学的是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有网友(yǒu)给出通俗易(yì)懂的解答：宁愿(yuàn)被(bèi)强者打得(dé)头(tóu)破(pò)血流，也不愿与弱(ruò)者(zhě)共舞。这是整(zhěng)个(gè)龙头战(zhàn)法体系里面的核心，就是拥抱强势股，永远拥抱强势(shì)股，即使亏钱(qián)也要亏给强势(shì)股，追求的是暴(bào)利。

　　回到基金收益率上，此前翻倍动(dòng)漫游戏主题ETF迅速回撤，距离(lí)最高收(shōu)益率已经回撤近20个百分点。

　　Wind数据显示(shì)，截至(zhì)5月15日，华夏中证动(dòng)漫(màn)游戏(xì)ETF回(huí)报率依然最高，为(wèi)81.31％，近一周回报率为-10.78％，周(zhōu)回报率跌幅超(chāo)过10％的还有华泰柏瑞、国泰中证动(dòng)漫游戏ETF。此外国泰(tài)中证沪港深动漫游戏(xì)ETF、银华体育文化单周跌幅也超过9％，全市场单周(zhōu)跌幅超过8％的有(yǒu)27只基金，集中在动漫游戏(xì)、传媒、娱乐(lè)文化、智慧生(shēng)活等相关主题(tí)上。

　　新能源基(jī)金周最高(gāo)“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游”，在5月16日，新能源(yuán)板块没有能延续周一(yī)的强势。从(cóng)多家(jiā)公(gōng)募基金(jīn)观点(diǎn)反馈来看(kàn)，不论是从基本面、还是估(gū)值，新能源的暗黑时刻已经过去。新(xīn)能(néng)源产业自2022年7月开(kāi)始长达(dá)11个月的调整周期，板块龙头公司(sī)去年下跌超(chāo)过40％，调(diào)整幅(fú)度与时(shí)间都已经十分充分。

　　尽(jǐn)管反弹的基础已经具(jù)备(bèi)，但是面对中(zhōng)特估的政策红(hóng)利与AI的无限想象空间，新能源距离真正的反(fǎn)弹似乎总是缺乏“临(lín)门一脚”。

　　从基金(jīn)表现(xiàn)来(lái)看，这一趋势正在慢(màn)慢聚力。从近一周基(jī)金回报率来(lái)看，排名靠前的均(jūn)为重(zhòng)仓新能源，比如国投瑞银先进(jìn)制造、长(zhǎng)安裕盛(shèng)、国投瑞(ruì)银产业(yè)趋势和长(zhǎng)安鑫禧(xǐ)涨幅(fú)超过10％。从近一周回报率首尾基金来(lái)看，华夏中证动(dòng)漫(màn)游戏ETF与国(guó)投(tóu)瑞银先(xiān)进制造之间(jiān)收(shōu)益(yì)差额超过20％。

　　机构(gòu)直言市场处于“战略(lüè)僵持阶(jiē)段的乱战”

　　16日(rì)下午，一份某公募基(jī)金交流的纪(jì)要在(zài)市场上流出，直言经济缓慢复苏(sū)中，还(hái)没有主线出现，当前市(shì)场(chǎng)更需要信心。

　　港股向来有(yǒu)“五绝六穷七翻身”的说(shuō)法，在5月政策(cè)、业绩处于相(xiāng)对真空期，市场很难有好的表现。当下A股同(tóng)样如此。创金合信首席经济(jì)学家魏(wèi)凤春表示，对市场的整体(tǐ)观点(diǎn)是(shì)大概率(lǜ)市场处于“战略僵(jiāng)持(chí)阶段的乱战”，5月交易机会可能(néng)更均衡、但也更脆弱，当前可能是一个布局的好(hǎo)阶段(duàn)，而未必会是收获的阶(jiē)段(duàn)，投资者需(xū)要多一点耐心。市场可能继(jì)续对一季报定价，短(duǎn)期市场的核(hé)心矛盾在于缺(quē)乏特别明显的亮点(diǎn)。

　　魏凤春提醒投(tóu)资者，虽然看好TMT和中特估全年的投资(zī)机会，但是短期游戏传(chuán)媒和中(zhōng)特(tè)估与其他板块(kuài)分化较为极致，也是不争的事实，提醒投资者(zhě)这(zhè)两个板块短(duǎn)期可能的风险。从(cóng)策略角度看，魏凤春表示，投资者需(xū)要高(gāo)度(dù)重视交易的(de)灵活性(xìng)。策略(lüè)的(de)整(zhěng)体包括趋势、结构(gòu)与节奏(zòu)，反弹带(dài)来的是节奏的变化，不是趋势和结构的变化。

　　此外(wài)，博时基金表示，16日(rì)发布的(de)4月经(jīng)济(jì)指标显示，4月份国内(nèi)服务业和(hé)消(xiāo)费恢复相(xiāng)对较快，我(wǒ)国经济运行总体(tǐ)延续(xù)修复(fù)的(de)态势(shì)、但修复的基础仍需继续巩(gǒng)固。货(huò)币政策依然延续前期稳健偏宽松的基(jī)调，流(liú)动性也维(wéi)持合理(lǐ)充裕的态势。当前(qián)市(shì)场对央行后续采(cǎi)取降(jiàng)息(xī)操作仍有一定的(de)预期。今年仍是“稳(wěn)增长”之(zhī)年，或可适当关注受益“一带一路(lù)”政策的概念(niàn)板块的(de)机会。

　　不过亦有市场人士表示(shì)不必(bì)过(guò)分(fēn)悲观，随着股指(zhǐ)交割日临近，盘面波动剧烈一点，算是正常的行为，不必放(fàng)大(dà)恐慌。在(zài)储蓄资(zī)金大(dà)搬家和经济复苏的大趋(qū)势下，纠结(jié)于(yú)几十个点的起伏可能会误判方(fāng)向。边走边看，行情(qíng)会在犹豫中展开。

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