今年以来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多(duō)家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)发布(bù)与基金代销机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独立基金销售(shòu)机(jī)构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营(yíng)不(bù)善或(huò)违(wéi)规，已有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主(zhǔ)动(dòng)或被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)之间(jiān)的(de)合(hé)作(zuò)本(běn)就是双(shuāng)向选择(zé)，在高质量发展背景(jǐ始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗ng)下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基(jī)金代(dài)销机构(gòu)合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金(jīn)的相(xiāng)关销(xiāo)售业(yè)务(wù)。值得注意的是，今年以来，还有(yǒu)方(fāng)正富(fù)邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停止了(le)与浦领基(jī)金的基金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理(lǐ)销(xiāo)售公(gōng)司(sī)旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金销(xiāo)售(shòu)（上海）有限公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述(shù)基金销(xiāo)售机构(gòu)将不再代(dài)理公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司不再办理本公司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购等基金买入的(de)相关业务，只保(bǎo)留(liú)赎回业务(wù)，直至所有客户(hù)赎回(huí)全部(bù)份额。而在(zài)今年4月，西部利得基金、上银(yín)基金也终止了与民商基金的(de)基金(jīn)销(xiāo)售合(hé)作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金(jīn)新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者统计，截(jié)至6月1日，今年(nián)以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止合计7家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公司(sī)终(zhōng)止了合计(jì)17家独(dú)立基(jī)金销(xiāo)售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基(jī)金公(gōng)司(sī)终止了(le)合计6家(jiā)独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构的合(hé)作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布(bù)终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机(jī)构的合作，这其中包括独立基(jī)金销售机构(gòu)、银行和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金(jīn)解除合作关系的(de)基(jī)金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司(sī)中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构解除合作关系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家(jiā)。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前述被解约的(de)基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近几年(nián)公募基金公司对于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构(gòu)，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司(sī)内部人员(yuán)表示，基金(jīn)公司(sī)终止与销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的合作，无非是以下三种情况：一是(shì)基(jī)金销量一直得不到(dào)有效增长，对基(jī)金(jīn)公司整(zhěng)体(tǐ)基金(jīn)销售贡(gòng)献(xiàn)不大；二(èr)是受到(dào)监(jiān)管处罚；三(sān)是销售(shòu)机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样终止过一轮，理(lǐ)由无非(fēi)就(jiù)是(shì)这些(xiē)。”但该内部(bù)人员也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销(xiāo)售困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘(táo)汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太大意义，只是徒(tú)增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的合作，通(tōng)常是基金代销机构销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就会很果断地解(jiě)除合作关系(xì)。“基金公司与基金代销机(jī)构的合作是市场化的(de)，要(yào)考虑维护成本与合作的潜(qián)力，基金公司(sī)会依(yī)据(jù)自身的(de)发展状(zhuàng)况有(yǒu)选(xuǎn)择的与基金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套完(wán)整的基金销售评估办法(fǎ)，比如(rú)基金销售(shòu)保有规(guī)模、机构(gòu)成(chéng)立时间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规(guī)模(mó)排名排名前100，是(shì)硬(yìng)性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机(j始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗ī)构合作(zuò)后，需要对接(jiē)系(xì)统，每年要(yào)付出系统维护(hù)成本，很(hěn)多(duō)销售(shòu)公司一年的(de)保有量也没(méi)有(yǒu)多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本。”据该负(fù)责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相当(dāng)一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金代销机构的合作是双向选择，基金(jīn)公司希(xī)望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金(jīn)公司的投(tóu)研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的(de)要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据(jù)某基金研(yán)究人士(shì)称，目(mù)前基金代销的机构主要分(fēn)为银行、第三方(fāng)基金销售(shòu)机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的服务，第三方销售渠道(dào)线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台(tái)流量形(xíng)成显著护城河(hé)，随着AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加夯(hāng)实，而(ér)券(quàn)商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务(wù)能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表示(shì)，未来的(de)基金销(xiāo)售市场，主要(yào)还(hái)是(shì)在银行(xíng)渠道和头部互联网(wǎng)公司(sī)，券商作为后起之秀(xiù)，也是(shì)不容(róng)忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金业协(xié)会最新公布(bù)的公募基金(jīn)销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显示，一季度，三方(fāng)机(jī)构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互联网流量(liàng)优(yōu)势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代(dài)销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今(jīn)年一(yī)季度末，公募基金销售保有规模(mó)前(qián)100强(qiáng)中，21家独立基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基(jī)金(jīn)。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金(jīn)合(hé)计保(bǎo)有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的(de)泛华普益基金销售有限公司，其非(fēi)货(huò)币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分(fēn)明显，未上榜的独(dú)立基(jī)金销售机构保有(yǒu)规模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)中(zhōng)，目前(qián)共(gòng)有26家(jiā)基金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销(xiāo)售机构代销数量不足百只。而(ér)在115家(jiā)独立基(jī)金销售机构中，15家代销(xiāo)数量在7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不少中小型基(jī)金销(xiāo)售机构在行(xíng)业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证监(jiān)会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中国证券监(jiān)督(dū)管理委员会提交(jiāo)了(le)注销(xiāo)公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资基金销售机(jī)构监督管理办法》等有关规(guī)定，中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂出了注销(xiāo)永鑫保险销售服务有限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是(shì)目前第一家主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)由于经(jīng)营困难(nán)等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行(xíng)业。比(bǐ)如河南(nán)安(ān)存基金(jīn)、科地(dì)瑞富(fù)基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基(jī)金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择(zé)主动注销基(jī)金代(dài)销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由(yóu)于违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布(bù)消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富财(cái)富(fù)基金(jīn)销售牌照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财富、财路基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销(xiāo)机构也被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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