投资(zī)者(zhě)除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪(xù)、政(zhèng)策等(děng)因素(sù)外，还需要(yào)关注业绩验证以及(jí)估值(zhí)等因素。

　　近(jìn)期，受(shòu)益于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过(guò)9800亿美(měi)元，逼近万(wàn)亿美(měi)元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价的(de)强劲(jìn)表现，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据(jù)显示，多只云计算、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火热多久？

　　公募基(jī)金(jīn)提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算(suàn)力的先进技术(shù)，英(yīng)伟达公(gōng)稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊司的(de)股价在近期(qī)大涨。5月(yuè)30日(rì)盘中，该公司股(gǔ)价最高达(dá)到(dào)419.38美元，公司市值一(yī)度突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回(huí)落至397.7美(měi)元，但依旧有望再次突破万亿(yì)美元的(de)市值。

　　英伟达公司在(zài)中(zhōng)国(guó)官网(wǎng)宣称：“我们在(zài)AI和元宇宙方(fāng)面的工作正在改变全(quán)球大型行业，并将为社(shè)会带来深远的影响。”除了(le)英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内(nèi)市(shì)场(chǎng)对于AI行情的(de)关注热(rè)情(qíng)也(yě)是(shì)持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股(gǔ)票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题(tí)ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智(zhì)能等主(zhǔ)题ETF，多(duō)只(zhǐ)云计(jì)算、大数(shù)据(jù)、人工智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公(gōng)募基(jī)金也(yě)早已布(bù)局英伟(wěi)达(dá)或相关(guān)概念股。交易软件通达信推出了英(yīng)伟达概(gài)念股，该软(ruǎn)件信息(xī)显示，相(xiāng)关概念(niàn)股一共包含32家A股上市公(gōng)司(sī)，这些公司与英伟达在某些方面有业务(wù)上的合(hé)作。从公募基金一季(jì)度末的数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接(jiē)或(huò)间(jiān)接(jiē)持有英伟达(dá)公司股票的公募基金主要集中在(zài)能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有(yǒu)英伟达且基金规(guī)模最高的是广发(fā)纳斯(sī)达(dá)克100ETF，该(gāi)只(zhǐ)基(jī)金今年一季(jì)度(dù)末规模(mó)为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪指数(shù)为(wèi)纳斯达克100指(zhǐ)数，前十大(dà)重仓股中(zhōng)包括(kuò)苹果、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等多家(jiā)全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持有(yǒu)英(yīng)伟(wěi)达且(qiě)规(guī)模最高(gāo)的是(shì)广发全球(qiú)精选，该只基(jī)金今年(nián)一季度末规模(mó)为(wèi)25.6亿元，英伟达(dá)是其(qí)第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市(shì)值(zhí)占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达，该基(jī)金(jīn)还持(chí)有微软(ruǎn)、AMD、台积电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科(kē)技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑昕(xīn)昊告诉(sù)《国际金(jīn)融报(bào)》记者，国内AI投资的热潮与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟达等美股科技(jì)股年初至今的(de)大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加大(dà)了(le)投资，先(xiān)是宣布将(jiāng)ChatGPT整(zhěng)合入搜索(suǒ)引(yǐn)擎Bing，然后(hòu)又将其整合(hé)进(jìn)Office办公(gōng)套件中的Word、Excel、PPT等。此外(wài)，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资(zī)数十亿(yì)美元，这是AI领域(yù)史(shǐ)上规模最(zuì)大的一笔投资。作(zuò)为一(yī)站式解决方(fāng)案的提供商(shāng)，英伟达(dá)公司是今年AI概念热潮中(zhōng)的(de)另一大赢家，该公司今年(nián)一(yī)季度(dù)的(de)业绩远超(chāo)预期稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊(qī)，AI芯片(piàn)所在(zài)数(shù)据中(zhōng)心(xīn)业务的营收创(chuàng)历史新高，远(yuǎn)好于市场(chǎng)预期(qī)。

　　如何把握投(tóu)资机(jī)会

　　对于寻求AI主题(tí)投资(zī)机(jī)会的投资者而言，英(yīng)伟达和微软在内的众多美股(gǔ)科技股(gǔ)公司是(shì)其关注的(de)焦点。

　　“从(cóng)目(mù)前(qián)的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科(kē)技革命最(zuì)新(xīn)的突(tū)破口。能够率先(xiān)建立起良好商业模式的(de)公司与(yǔ)掌握AI应用核(hé)心竞(jìng)争力的公司将(jiāng)会成为未来最(zuì)有潜力的(de)大赢家。显然，微软、英伟达已具备这些特质，他们的(de)中长(zhǎng)期基本面(miàn)有所改善。”郑昕(xīn)昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未(wèi)来的故事看(kàn)起来(lái)很美(měi)好，但(dàn)实际(jì)投资中还受诸(zhū)多(duō)因素(sù)影响。

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，半导体作为AI受(shòu)益板(bǎn)块(kuài)，受到资金(jīn)关(guān)注，行业成交热度上升，从3月中旬一直(zhí)涨(zhǎng)至(zhì)4月上旬(xún)，涨(zhǎng)幅(fú)接近30％。但其上涨并(bìng)未(wèi)得到业绩(jì)的(de)验证，半(bàn)导体(tǐ)行业一季度整体营收同比下降2.9％，净利润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据(jù)对(duì)产业(yè)数据的(de)跟(gēn)踪(zōng)，目前全(quán)球半导体产(chǎn)业整体(tǐ)仍处于主动去库(kù)存阶段，行(xíng)业并未迎来拐点。在缺乏基本(běn)面支撑(chēng)的情况下，4月中旬以(yǐ)来半导体重回弱(ruò)势。最近两周，半(bàn)导体板块虽然有(yǒu)所企稳，但也很难说行业(yè)已(yǐ)经迎来(lái)拐点。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临(lín)咨询首(shǒu)席分析(xī)师(shī)秦洪告(gào)诉记者：“半导(dǎo)体板块(kuài)回暖的驱(qū)动力主要来源于AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算力芯片(piàn)业务快速增(zēng)长，美(měi)股(gǔ)英(yīng)伟达(dá)的(de)股价(jià)表现以及背(bèi)后的产能扩(kuò)张信息就(jiù)是(shì)最好的例(lì)证。而(ér)从未来的一段时间来看，AI产业发展仍然是(shì)强劲有力(lì)，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)也(yě)表示，尽管目前半(bàn)导体产业周期尚未反转，但(dàn)在资(zī)金(jīn)情(qíng)绪(xù)、政(zhèng)策扶持(chí)和半(bàn)导体(tǐ)设备业绩高(gāo)增长等利(lì)好(hǎo)因素支撑下(xià)，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度(dù)考(kǎo)虑，秦洪(hóng)认(rèn)为，虽(suī)然AI产业的发展趋势值得期(qī)待，但投资(zī)需要(yào)仔细观(guān)察，“就A股的过去经验来看(kàn)，大(dà)热必死、均(jūn)值回归的规律永不变色，所以投资(zī)与产业发展之间存在着(zhe)较大差异。在操作中(zhōng)，不宜在(zài)股价高涨、人气亢(kàng)奋时买入(rù)，而是需要在(zài)相对低位(wèi)或(huò)调整(zhěng)一(yī)定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕昊认为(wèi)，投资者除了(le)关(guān)注AI产(chǎn)业(yè)景气、资金情绪、政策等因素外，还(hái)需要(yào)关(guān)注业绩验证(zhèng)以及估值等(děng)因素(sù)。在(z稚优泉这个牌子怎么样，稚优泉这个牌子怎么样啊ài)具体投(tóu)资的(de)时(shí)候要选择掌握核心技(jì)术(shù)、真正具有核(hé)心(xīn)竞争力的投资标的，确保产业景(jǐng)气能够反映在未(wèi)来的业绩(jì)上，要避(bì)免没有(yǒu)业绩支持(chí)的(de)跟(gēn)风炒(chǎo)作(zuò)。另外(wài)，好的(de)投资(zī)标的也要以合适的价格买入(rù)，否则(zé)很可能会赚了景气亏了钱(qián)。最后，投资者要(yào)做好分散(sàn)配置(zhì)，不要将资金(jīn)全押一个赛道。

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