中(zhōng)国金(jīn)融行业加(jiā)速对外开放，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外资(zī)控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续公布：9家外资控股券商中(zhōng)，仅有4家(jiā)在2022年取得盈利，另(lìng)外5家均出(chū)现亏(kuī)损。

　　其中，在2019年(nián)获批成立(lì)的(de)摩根大通证券2022年业绩突(tū)飞猛(měng)进，当年净利润达(dá)到2.63亿元，领(lǐng)先各家(jiā)“洋券商”。相比之下，与摩根大通证券同期获批的野村(cūn)东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧(jù)。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣(xuān)”合并，两家国际金融(róng)巨头均在国内拥有外资控股券(quàn)商(shāng)牌照。其中，瑞信证(zhèng)券2022年(nián)亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银证券(quàn)则大赚2.24亿元。后续两家外资控股券商面临(lín)的“一(yī)参(cān)一控”问题(tí)如何(hé)解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年(nián)里，“财富管理转型(xíng)”成(chéng)为(wèi)行业热(rè)词(cí)。而透视各家外资券商在(zài)2022年的“打法”来看，依托于各自股东(dōng)资源禀赋(fù)、深入财富管理成为其在中(zhōng)国展业的(de)首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股券商半数亏(kuī)损

　　对于(yú)国内各家证券公司(sī)来(lái)说，除了面临行(xíng)业“二八分(fēn)化”的激(jī)烈态势，来自“洋券(quàn)商”们的市(shì)场竞争(zhēng)也同样带来压力(lì)。

　　日前(qián)，中证协公(gōng)布(bù)各家券商(shāng)2022年年(nián)报(bào)/财(cái)务数(shù)据，9家外资控股券商纷(fēn)纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受制(zhì)于市场行情、成立时间、牌照资(zī)质等问题，9家共有5家(jiā)出(chū)现亏损，分别(bié)为瑞信证券(quàn)（-2.54亿(yì)元）、野村(cūn)东方国际证券(quàn)（-2.25亿(yì)元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星(xīng)展(zhǎn)证券（-8274.58万元）和汇丰前(qián)海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实(shí)现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现净亏损(sǔn)2.55亿元(yuán)，由盈转亏。野村(cūn)东方国(guó)际证券则延续自成立以来的(de)亏损状态：2022年实(shí)现(xiàn)营(yíng)业收入1.1亿元，同(tóng)比下(xià)降38.14％；净亏(kuī)损2.25亿元，较(jiào)上年同(tóng)期的8491万(wàn)元亏损幅度继(jì)续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外(wài)资股东增持而成(chéng)为(wèi)外资控股券商的汇(huì)丰前海证券，业绩较上年出现(xiàn)明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营(yíng)业收入5.04亿元，同比增长(zhǎng)54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万元(yuán)，上年同(tóng)期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星(xīng)展证券(quàn)均于2020年获得证监会批文(wén)，分(fēn)别(bié)于(yú)2020年底(dǐ)、2021年(nián)初完(wán)成工商登(dēng)记，正式展业时间不长。星展证券2022年实现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万(wàn)元，较上年同(tóng)期有(yǒu)所收窄。大和证券2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅(fú)进一步扩大(dà)。

　　就亏损原因而言，2022年受(shòu)市场影响，证券行业营(yíng)业收入普遍下降，外资控股券商也难以幸免。且新公司建设成(chéng)本(běn)、业务(wù)费用、员工薪酬(chóu)等支出(chū)过高，在展(zhǎn)业初期(qī)容易导(dǎo)致亏(kuī)损的产(chǎn)生。

　　与国内大(dà)型券商(shāng)相比，外资(zī)控股券商(shāng)仍呈(chéng)现“本小利薄”的情况，自营业务影响有(yǒu)限，因(yīn)此影响(xiǎng)2021年业绩(jì)的主要还是经纪、投行(xíng)等传统业(yè)务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在(zài)2022年年报中(zhōng)表示，其当年(nián)投行业务(wù)手(shǒu)续费及佣(yōng)金(jīn)净收(shōu)入为(wèi)6561.57万(wàn)元，同比下滑(huá)72.7％；经纪业务(wù)为(wèi)1.06亿元，同比下(xià)降46.44％。而营业支(zhī)出则有增无减，业(yè)务及管理费从上年的4.27亿元(yuán)增长到5.38亿(yì)元。“赚少(shǎo)花(huā)多(duō)”，导致业(yè)绩(jì)出现大额(é)亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大(dà)赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外来的和尚(shàng)”念好了中(zhōng)国(guó)市场(chǎng)这(zhè)本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券商实现盈(yíng)利，分别为摩根(gēn)大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券(quàn)（2.24亿元）、高(gāo)盛高华(huá)（8163.28万元）和摩根士(shì)丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大(dà)通证券(quàn)和瑞银证券均实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年实现营业收入(rù)8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这一(yī)业绩水平在2022年的(de)“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工规模来看(kàn)，截(jié)至2022年底，摩根(gēn)大(dà)通证券共有(yǒu)员工210人(rén)，数量在行业内排名下游，但其(qí)业绩已跻身行业(yè)中游(yóu)水平，而这(zhè)只是摩根大(dà)通证券(quàn)展业的第三个完整会计年度(dù)。

　　公开信息显(xiǎn)示(shì)，摩根大通证券于2019年(nián)3月获(huò)得证监会批复，成立合资(zī)证券公(gōng)司。彼(bǐ)时(shí)由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资股东(dōng)所持股权，成(chéng)为摩根大通(tōng)证券(quàn)唯一股(gǔ)东(dōng)。

　　财务报表显(xiǎn)示，摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券(quàn)2022年经纪业务大(dà)爆发(fā)，实现手(shǒu)续费净(jìng)收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券表示(shì)，其证券(quàn)经纪业务团队成立已逾三年，2022年业务开展和(hé)运作取(qǔ)得进一步进展(zhǎn)，新(xīn)客户开(kāi)发稳(wěn)步推进。摩根大通证券充分利用全球化的(de)平台优势，整合(hé)集团资源，持续关注并(bìng)开(kāi)拓(tuò)传统QFII投资(zī)者以及新取得QFII牌照(zhào)议论文论点论据论证是什么意思，论点论据论证是什么意思举例子的合格境外(wài)机构投资者，目标(biāo)客群(qún)机构投资者(zhě)队伍逐年壮(zhuàng)大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发(fā)合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券外，瑞银证券在2022年也取得(dé)了较好的业(yè)绩表现：当(dāng)期(qī)实(shí)现营(yíng)业收入(rù)11.79亿元，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进入中国时间最(zuì)早(zǎo)的一批合资券商之(zhī)一(yī)，早在(zài)2007年就已在国内展业。2022年3月(yuè)，瑞士银行受(shòu)让两家内资股东分别(bié)持有的(de)14.01％、1.99％股权，持股比(bǐ)例(lì)提升至67％。截至2022年年底，瑞银证(zhèng)券共有正式员(yuán)工(gōng)383人(rén)。

　　财(cái)务报表显示(shì)，瑞银(yín)证券2022年投行业(yè)务进步明显，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其(qí)在(zài)2022年完成了创业(yè)板(bǎn)注册(cè)制改革(gé)后的IPO保荐项目(mù)，积极筹备并(bìng)参与(yǔ)了沪(hù)深(shēn)交易(yì)所(suǒ)互联(lián)互通全(quán)球存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月(yuè)，百年大(dà)行瑞士信贷(dài)被竞争对手瑞(ruì)银收购(gòu)。瑞信集团(tuán)和瑞(ruì)银集团股份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式(shì)宣布达成合并(bìng)协议(yì)，瑞士(shì)联邦财政(zhèng)部、瑞士国(guó)家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融(róng)市场监督管理(lǐ)局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月瑞银发布一季(jì)报时表(biǎo)示(shì)，对瑞信的(de)收购交(jiāo)易预计在6月底前完成。不(bù)言而(ér)喻的是，集团(tuán)层面的合并对两家外资控股券(quàn)商在中国展业情况，也将(jiāng)造成一(yī)定影响(xiǎng)。

　　基于此，审计所普华永道对(duì)瑞(ruì)信证券出具(jù)了带强(qiáng)调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集团与瑞银集团股(gǔ)份(fèn)公司(sī)之间(jiān)达成协(xié)议(yì)和合并计划，截止报告日(rì)，上述(shù)协议(yì)和(hé)合并计划的完(wán)成日尚(shàng)不明确(què)。瑞(ruì)信证券(quàn)作为瑞(ruì)信集团股份有(yǒu)限公司下属(shǔ)控(kòng)股子公司，未来的(de)运营和财务业绩受到上(shàng)述合(hé)并可能产生的影响(xiǎng)亦不明(míng)确，该事项表明存在可能导致对公司持(chí)续经营能力产生(shēng)重(zhòng)大疑虑的重大不确定性。

　　瑞信证券(quàn)前身为成(chéng)立于(yú)2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系证监会修订《外商(shāng)参(cān)股证(zhèng)券公(gōng)司设立规则》后首家(jiā)获批的合资(zī)证券公司。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信(xìn)向瑞(ruì)信(xìn)方正(zhèng)证券增资2.89亿(yì)元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更(gèng)名为(wèi)瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元的对(duì)价转让瑞(ruì)信(xìn)证券(quàn)49％股权。在该笔交易完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信(xìn)证券。但(dàn)突如(rú)其(qí)来的瑞信(xìn)、瑞银合并(bìng)，使得瑞银证(zhèng)券和瑞信证(zhèng)券将受同一股(gǔ)东(dōng)控制。

　　根据《证券公司股权管(guǎn)理规定》，证券公司股东(dōng)以及股(gǔ)东的控股股(gǔ)东(dōng)、实际(jì)控制人参股证券公司的数量(liàng)不得超过2家，其中控(kòng)制证券公(gōng)司的数量不得超过1家。在面(miàn)临“一参一控(kòng)”的限(xiàn)制(zhì)下，瑞银证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券的牌(pái)照(zhào)或将面临“一去一留”的局面。

　　深入财富管理破局

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资(zī)券商在2022年的“打法”不难发现，依托(tuō)于各自资源禀赋深入财(cái)富(fù)管(guǎn)理成为(wèi)其在中(zhōng)国展业的(de)首要方(fāng)向。

　　例如，野村东方(fāng)国际证(zhèng)券表(biǎo)示，2022年其财(cái)富(fù)管理(lǐ)业务在(zài)原有“大宗(zōng)交易(yì)”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产管理账户）”等(děng)业务(wù)持续推进的基础上，新增(zēng)了特(tè)色(sè)投(tóu)资(zī)咨询服务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市公(gōng)司(sī)大宗减持服务(wù)、集团间跨境(jìng)业(yè)务联(lián)动等多种业务模(mó)式(shì)，通过(guò)服务手段(duàn)的增加及优化，为客户提供多维度、一站式(shì)的综合(hé)性金融解决方案。

　　后(hòu)续，野村东方国际证券财富(fù)管理(lǐ)业务将定(dìng)位于“中国高端财(cái)富(fù)人(rén)群”，从产品配(pèi)置、人员(yuán)建设、中后台支(zhī)持以及集团跨境合作(zuò)四个(gè)方(fāng)面入手，打造(zào)以产(chǎn)品为中心的业务核心竞争力，持续为中国(guó)投(tóu)资(zī)者提供具有(yǒu)野(yě)村(cūn)集团特色的高质量(liàng)财富(fù)管(guǎn)理服务。

　　在(zài)完成高盛集团全资持股备案后，高盛高华(huá)在2021年底与北京(jīng)高华签订《业务(wù)转(zhuǎn)让协(xié)议》，受让(ràng)北京(jīng)高华的(de)所有业务。2022年5月(yuè)，高(gāo)盛高华获证(zhèng)监会核发新增证券经纪(jì)、证券投资咨询、证(zhèng)券自营及代销金融产(chǎn)品(pǐn)业(yè)务的(de)业务(wù)许可。2023年(nián)2月，高盛(shèng)高(gāo)华与北(běi)京高华完成业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其将持(chí)续以资产配(pèi)置为核心进(jìn)行新产品(pǐn)和服务的研发(fā)工作，进一步赋能部(bù)门为在岸客户提供(gōng)财富管理(lǐ)综合解(jiě)决方案，丰富客户产品种类选(xuǎn)择，开展(zhǎn)境内私人财富管(guǎn)理平台未来(lái)战略规划，并进一(yī)步(bù)拓展境内产品平台。

　　与此同时，高(gāo)盛(shèng)高华将持(chí)续推进私募股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立(lì)工作，持续代(dài)销第三方(fāng)金融产品(pǐn)并(bìng)推进跨境投资(zī)新产品的研(yán)发(fā)，为客(kè)户提供直(zhí)接对(duì)接(jiē)境(jìng)外资本市场(chǎng)的机(jī)会。

　　另外，依托于外资股东(dōng)打(dǎ)造(zào)私人财富(fù)管(guǎn)理业(yè)务，这(zhè)在具备外(wài)资银行股东背景(jǐng)的券商中较(jiào)为多见。例(lì)如，汇丰前(qián)海证券表示(shì)，其于2022年4月(yuè)正式成立私人财富管理(lǐ)部(bù)，负责公司高净值个人客户综合财富管理业务(wù)的运作(zuò)。私人财富管理部(bù)以汇丰(fēng)前海证(zhèng)券为平(píng)台，依(yī)托汇丰环(huán)球私人银行(xíng)，致(zhì)力为高净值和超高净值客户及其(qí)家(jiā)族(zú)提供专业、多(duō)元(yuán)及定制化的资产配置服(fú)务(wù)，为客(kè)户实现其投资目(mù)标。

　　瑞银证券(quàn)则另辟蹊径，推出家族(zú)信托资讯业务(wù)，与(yǔ)4家国内头部信(xìn)托公司(sī)达成战(zhàn)略合(hé)作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财(cái)富管理业务，依托国家对粤(yuè)港(gǎng)澳大湾区(qū)的新政举措，致力于发展财富管理大湾(wān)区(qū)业务。

　　瑞银证(zhèng)券表示，其财富(fù)管理部(bù)秉持着为客(kè)户进行(xíng)全(quán)方位资产配置和(hé)满足(zú)客户全生命周(zhōu)期(qī)财富管理的理念，进一步完善投资解决方(fāng)案和财富规划方面的业务，一方面积极(jí)扩充现有架(jià)上策(cè)略，精选上架多支(zhī)产品为客户在同一(yī)策略下(xià)提供(gōng)差异化选择及多元(yuán)化(huà)的投资方案。

　　外资券商队(duì)伍(wǔ)不断扩大

　　随(suí)着中国资(zī)本(běn)市场对外开(kāi)放(fàng)的力度(dù)不断加大(dà)，各外(wài)资金融(róng)机构加速了在境内设立控股券商(shāng)的进程(chéng)。

　　今年(nián)1月，渣打(dǎ)证券获(huò)批准设立，公(gōng)司(sī)注册(cè)地(dì)为北京(jīng)市，注册(cè)资本为人民币(bì)10.5亿(yì)元，业务范围包括证券(quàn)经纪、证券自营、证券承销(xiāo)、证券(quàn)资产管理（限(xiàn)于从(cóng)事(shì)资(zī)产证券化业务）。

　　值得关注的是(shì)，渣打(dǎ)证券是首家(jiā)新设的外(wài)商独(dú)资(zī)证券公司。就监管批复信息来看，渣打证券由渣打银行(xíng)（香(xiāng)港）有限公司全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内的(de)外资控股券商数量已达到10家。其中，摩根大通(tōng)证券(quàn)（中国）、高盛高华证券、渣(zhā)打(dǎ)证券均为外(wài)商独(dú)资券商。从数量(liàng)上来看，外(wài)资(zī)控股券商(shāng)已成为(wèi)市场上不容忽(hū)视(shì)的“新(xīn)势力”。

　　此外，目前(qián)还有数家外资券商的设立申请静(jìng)待审批(pī)。截(jié)至5月5日，花旗证券、法巴证券、日(rì)兴证券、青岛(dǎo)意才(cái)证券等(děng)多家外资券商的(de)设(shè)立申请仍处于证监会审批阶段。其中，法巴证券和青岛意才证券(quàn)已(yǐ)获(huò)第(dì)一次意(yì)见(jiàn)反(fǎn)馈。

　　今年3月底，证(zhèng)监会(huì)主席(xí)易会(huì)满(mǎn)等先后在(zài)京会见美国桥(qiáo)水基金(jīn)、法国东方汇理、日本大和证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联保险、意大利(lì)联合(hé)圣保罗(luó)银行、美国景顺和高盛等(děng)国际金融机构(gòu)负责人。

　　来访的国际金融机(jī)构负责人普遍表示，此次来华亲身感(gǎn)受到(dào)中国经(jīng)济的(de)强大韧性、潜力(lì)和(hé)活力，坚定看好中国经(jīng)济和中国资(zī)本市场发展前景。近年来中国资本市场对外开放(fàng)稳步推进，为(wèi)国际金融机(jī)构和全球投(tóu)资者带来了实实在在的机遇。各(gè)金融机构高度重(zhòng)视中国市场，将继续与中国(guó)深(shēn)化合(hé)作，积极拓展在(zài)华业务和(hé)投(tóu)资，期待实(shí)现互利(lì)共赢。

　　面对来(lái)自(zì)外(wài)资券(quàn)商的市(shì)场竞争(zhēng)，国(guó)内券(quàn)商也纷纷感(gǎn)受到了挑(tiāo)战和机遇(yù)。例(lì)如(rú)，华(huá)西证券即在2022年年报中表示，外(wài)资机构(gòu)来华展业(yè)便利(lì)度不断(duàn)提升，经营(yíng)范围和监(jiān)管要求实现国(guó)民待(dài)遇，外资券商、资产管理机(jī)构等加速布局，全力抢滩中(zhōng)国证券(quàn)市场，对本土(tǔ)证券公司(sī)既带来了国际(jì)金融机构(gòu)全(quán)面参与中(zhōng)国资本市场竞争所形成的(de)冲击，也带来了通(tōng)过(guò)与国际金融机构直接合作促进业务发展、提升管理(lǐ)水平的机遇。

　　西部(bù)证券也表示，当(dāng)前(qián)证券行业集中度稳中有升，头部券商竞争(zhēng)优(yōu)势更趋明(míng)显，业务(wù)多元(yuán)化发(fā)展趋势初步形成，金融科技对行业发(fā)展(zhǎn)理念的变革和(hé)重(zhòng)塑不断深化，外资券商市(shì)议论文论点论据论证是什么意思，论点论据论证是什么意思举例子场冲击(jī)将逐渐显现，证券行业竞(jìng)争新格(gé)局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 议论文论点论据论证是什么意思，论点论据论证是什么意思举例子