民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的(de)规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企握(wò)更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗(luó)斯客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客(kè)户数量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客(kè)户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其(qí)中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的(de)贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产(chǎn)业(yè)转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(z大疆无人机的电机是哪个国家的品牌 大疆是国企还是私企hōu)外(wài)贸专项调研(yán)，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因(yīn)去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国(guó)出(chū)口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映(yìng)出(chū)口(kǒu)的(de)大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计的(de)出口订单(dān)主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关(guān)。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大(dà)外贸展会(huì)，可(kě)观察样(yàng)本充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届(jiè)，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名(míng)额，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关(guān)，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近(jìn)期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调(diào)研企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东(dōng)客(kè)户(hù)订单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而中大(dà)型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但(dàn)程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单(dān)略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的(de)商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花(huā)、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调(diào)研企业认(rèn)为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚(yà)转移(yí)的订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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