为了让自(zì)己的限售股(gǔ)解(jiě)禁后能获(huò)得好(hǎo)的回报，上市公司董事(shì)长雇人(rén)拉抬自家的(de)股票价格，然后高(gāo)位出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露了(le)一则行政处罚决定书(shū)，引发市场关注。时为(wèi)新美(měi)星董事(shì)长何(hé)德平和其配偶黄秀(xiù)芳提供(gōng)资(zī)金(jīn)，委托蒋维对新美星(xīng)进行“市(shì)值管理”，维持(chí)、抬(tái)高公司股(gǔ)价(jià)，以(yǐ)便后续自己减(jiǎn)持获(huò)利。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛明(míng)土、李传武合谋，控制35个证券账户，利用资金优(yōu)势(shì)、持(chí)股优势(shì)，连续集中交(jiāo)易(yì)新美(měi)星，影响公司股价(jià)，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最终，证监(jiān)会(huì)对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披(pī)露违法违规，给(gěi)予警告，并处(chù)以40万元罚款。

　　我们(men)一(yī)起来(lái)看看(kàn)，究竟是怎么回事(shì)。

　　董事长雇(gù)人(rén)拉抬自家股票

　　多人(rén)合谋操(cāo)纵股价

　　根据证监(jiān)会行政处罚(fá)决定书披露的(de)信息，新美星董(dǒng)事(shì)长、法定代表人、实际(jì)控制人何德平和他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时任独墅湖(hú)文化传播有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)董(dǒng)事长蒋维(wéi)，提供(gōng)保证金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自(zì)他们所掌控的上(shàng)海海得(dé)泽广投(tóu)资管理中心（普通合伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持(chí)“新美(měi)星”所得。

　　他们提(tí)供资金的目(mù)的是，委托蒋维对“新美星(xīng)”进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何德平所(suǒ)持“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月(yuè)26日解禁后(hòu)能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在(zài)收到(dào)保证金(jīn)后，即开始(shǐ)利用控制的(de)证券账户(hù)并(bìng)联合其他(tā)市(shì)场(chǎng)资(zī)金(jīn)在二级(jí)市场买入(rù)并(bìng)交(jiāo)易“新美星”，且在后(hòu)续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其(qí)操(cāo)作情况。

　　据了解(jiě)，这场(chǎng)操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮手共(gòng)同合(hé)谋。他经(jīng)人(rén)介(jiè)绍认识并(bìng)联合毛明土、李传武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自筹得的证券(quàn)账户、资金(jīn)开(kāi)始与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与毛明(míng)土联系，传递(dì)、沟通各自操盘情况，以利于两方(fāng)交易决(jué)策，更好地(dì)共同抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根(gēn)据监管披露的信息，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛明(míng)土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证券账户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），交易“新(xīn)美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)上(shàng)涨33.11％，偏(piān)离同期创业板综指26.09个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业指数25.95个(gè)百分点。账户组(zǔ)累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖出(chū)4669.04万股，卖出成交金(jīn)额6.30亿元(yuán)。

　　经测算(suàn)，在此期间，何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武合谋，利用资金优(yōu)势(shì)、持股优势，连(lián)续集中(zhōng)交易“新美星”，影响股票交易价格(gé)，盈利4783.56万元。

　　范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音>操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中出(chū)货

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具体来看看(kàn)，蒋维联合毛(máo)明土、李传武，控(kòng)制35个证券账户(hù)（简称账户(hù)组），是怎么拉高(gāo)“新美星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，账户组连续(xù)集中交易“新(xīn)美星(xīng)”，申买(mǎi)量占市场申买量(liàng)比(bǐ)例超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比例超20％的交(jiāo)易日有11天(tiān)范宣年八岁文言文翻译及注释感悟，范宣年八岁文言文翻译及注释拼音，峰(fēng)值达到(dào)37.66％。账(zhàng)户(hù)组持股(gǔ)总数占总股(gǔ)本比例(lì)自2019年(nián)3月5日开(kāi)始超(chāo)过(guò)5％，持续至(zhì)2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持(chí)流通(tōng)股达到峰值，占流(liú)通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的(de)比例(lì)8.13％。账户(hù)组具备资金优势(shì)和持股优势。

　　具体来说，第一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大(dà)量买(mǎi)入(rù)“新(xīn)美星”，当日申买排名第一(yī)，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日(rì)期末持股量(liàng)为期初持股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此(cǐ)期间，“新美星”股价(jià)累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创(chuàng)业板综指3.33个百分点，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉抬“新美星”，期(qī)末(mò)持(chí)股量(liàng)较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大(dà)。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型的拉抬期(qī)间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不(bù)含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至(zhì)3月22日(rì)，以不低于(yú)卖一价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成交股数（不(bù)含对(duì)倒）为2,803,665股(gǔ)，占同(tóng)期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月(yuè)3日期间(jiān)，“新(xīn)美星(xīng)”股价累(lèi)计上(shàng)涨36.46％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指21.32个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数22.28个(gè)百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户(hù)组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期间(jiān)，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账户组还(hái)多次(cì)实(shí)施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为(wèi)。经测算，扣(kòu)除佣(yōng)金和相关(guān)税费，账户(hù)组(zǔ)盈利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　辩称是(shì)委(wěi)托理财、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没(méi)近(jìn)亿元

　　关于(yú)操纵股价，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点申诉(sù)意见，请求不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机(jī)。

　　第二(èr)，在(zài)案(àn)证据不足(zú)以(yǐ)证明蒋维受何(hé)德平或黄秀芳委托，联合他人操(cāo)纵(zòng)股价，一是“市值管理”不(bù)等(děng)同于“操纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳与蒋维(wéi)系委(wěi)托(tuō)理财关系，而非操纵股价；三是蒋维(wéi)没有将其与毛明土、李传武(wǔ)等人讨论(lùn)交易(yì)新美星的情况告(gào)知黄秀芳(fāng)或何德平，涉案(àn)股东名册并(bìng)非黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有(yǒu)向黄秀(xiù)芳反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明土、李传武就各自账(zhàng)户(hù)交易新美星的盈亏分配(pèi)进(jìn)行约定；五(wǔ)是蒋维账户组利(lì)益与何德平、黄秀芳(fāng)利益并(bìng)不(bù)一致，何德平、黄秀芳不能控(kòng)制蒋维(wéi)账户(hù)组，蒋维获得(dé)黄(huáng)秀(xiù)芳资金后部分用于偿(cháng)还债(zhài)务，部分用于非法活(huó)动(dòng)，属于欺诈(zhà)或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛明(míng)土账户组、李传武账户组(zǔ)交易行为(wèi)承担责任。

　　第四，部分(fēn)账(zhàng)户不受(shòu)蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传(chuán)武控制。

　　第(dì)五，不(bù)认可黄秀芳2020年(nián)11月25日询问(wèn)笔(bǐ)录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何(hé)德平对黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提(tí)供款项不(bù)知情、未参与，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一(yī)致(zhì)行(xíng)动人中一方存在不当行为，不(bù)应推定(dìng)或认定另一(yī)方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是否合(hé)谋、部分账户的控制关系、委(wěi)托(tuō)理财(cái)关系(xì)等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回应，经复核，对当(dāng)事人(rén)及其代理人(rén)的主要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示，本案(àn)为多个主体参(cān)与(yǔ)、多个环节(jié)实(shí)施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上下游衔(xián)接、合(hé)作，共同(tóng)完成的(de)操纵(zòng)行为。在案(àn)证据可以证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供(gōng)资金作为保证金，委托(tuō)其通过二级市场交(jiāo)易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会向黄秀芳反馈(kuì)交易(yì)情况；何(hé)德平(píng)知(zhī)悉并参与了(le)本案(àn)行为；上述行为的实质(zhì)是(shì)操(cāo)纵(zòng)股价，并非合法理财。在案证据(jù)可以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同(tóng)影响“新(xīn)美星”股价的意图和目(mù)标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取了联合(hé)影响股价的行动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责(zé)任承担，证监(jiān)会表示，由(yóu)于2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年2月14日(rì)期间蒋维控制的账户交易“新美星(xīng)”客观(guān)上为后续的合谋操纵(zòng)起到一定(dìng)程度锁(suǒ)仓的作用(yòng)，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市公司的(de)合作，知道蒋维(wéi)已经有一定底仓(cāng)，才(cái)愿意买入“新美星(xīng)”，因此毛(máo)明土和(hé)李传(chuán)武的违法期(qī)间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平(píng)一致。在此基础上，在认定及(jí)处(chù)罚时将(jiāng)合谋各(gè)方(fāng)视为一个整体，不区(qū)别对待(dài)各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武上(shàng)述行为违反了2005年《证券法》第七(qī)十(shí)七条第一项规定，构成2005年《证券法》第二百零三条(tiáo)所述(shù)的(de)操纵证券市场行(xíng)为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券市(shì)场行为，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万(wàn)元(yuán)罚款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事(shì)长(zhǎng)信息披露(lù)违(wéi)法

　　被予(yǔ)以警(jǐng)告并(bìng)罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德平信息披露违法的相(xiāng)关情(qíng)况，行(xíng)政处罚决定书披露，在新(xīn)美(měi)星2016年4月(yuè)上市(shì)前，海得泽广代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳夫妇(fù)持有(yǒu)公司80万(wàn)股股份，占(zhàn)新美星上市时总股(gǔ)本的1％。上市后(hòu)，该部分(fēn)股票继续(xù)由海得泽广代(dài)持(chí)，海(hǎi)得(dé)泽广自(zì)2017年12月19日开始减持“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于(yú)何(hé)德平信息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出：第一，海得泽(zé)广与何德(dé)平、黄秀芳(fāng)二人不存在代持，涉案股份系海得泽广(guǎng)为兰某代持，股(gǔ)份减持决策由(yóu)海得(dé)泽广和(hé)兰某作出，海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)将减持所得(dé)汇入黄秀芳指定账户(hù)的原因(yīn)系兰某向黄秀芳(fāng)归还(hái)借款本息。第二，涉(shè)案股份(fèn)仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资者决(jué)策产生重大影响，情节(jié)轻微。第三，即便认定代持成立，何德平对借款(kuǎn)、还款(kuǎn)等事项，不(bù)参与、不知情，没有主观过错(cuò)，不应受(shòu)到处(chù)罚(fá)。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等(děng)询问笔录、海得泽(zé)广交易流水、资金流(liú)水及相关(guān)银(yín)行(xíng)账户流水(shuǐ)，结合何德平、黄(huáng)秀芳的配(pèi)偶(ǒu)关系，代(dài)持资金和减持所得系家庭共同(tóng)财产，可以认定海得泽(zé)广代何德平、黄秀芳持(chí)有新美星股票。当事人所提相关理由不具有事实和法律依(yī)据，不予(yǔ)采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平作为(wèi)上(shàng)市(shì)公司实(shí)际控(kòng)制人，未如实告知上市公司上述(shù)持股情况，导(dǎo)致新美星在相关(guān)公(gōng)告(gào)中(zhōng)均未(wèi)披(pī)露相关(guān)情(qíng)况，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九十(shí)三条第三款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决(jué)定：就(jiù)信息(xī)披露违法行为，对何德平给(gěi)予警(jǐng)告，并处以40万元罚款。

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