今年以来基(jī)金代销(xiāo)机构被基金公司解(jiě)约(yuē)的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有多家基金公司发布(bù)与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基金销(xiāo)售机构(gòu)居多，此(cǐ)外，也有银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来由于经(jīng)营不善(shàn)或违规，已有多家基金销售(shòu)机构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为(wèi)，基(jī)金公司(sī)与基金销售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构也是降本(běn)增效的主(zhǔ)流(liú)选择。未来，基(jī)金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利(lì)得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦(pǔ)领基金(jīn)办理该公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金(jīn)、平(píng)安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售4斤是多少克，0.4斤是多少克合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金(jīn)发布(bù)公告，经(jīng)与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也发(fā)布公告称(chēng)，与方(fāng)德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将(jiāng)不再代理公(gōng)司旗(qí)下所有公募基(jī)金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办(bàn)理(lǐ)本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了(le)与民商基(jī)金的基金销(xiāo)售合作，上银基金(jīn)则于2月终止(zhǐ)与该机(jī)构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家基(jī)金新增(zēng)与民商(shāng)基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作(zuò)，其中包括1家保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了(le)合计6家独立基金销(xiāo)售机构的(de)合作；5月以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家(jiā)基(jī)金公司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基金销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解除合作关(guān)系的基(jī)金公司最(zuì)多，年(nián)内(nèi)已有5家；而基金(jīn)公司(sī)中，长盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合作关(guān)系，目前(qián)已累计解约(yuē)11家(jiā)，海富通(tōng)基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别解(jiě)除5家合(hé)作(zuò)关系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代销机构

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整(zhěng)体来看，前述被(bèi)解约的基金销(xiāo)售机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对(duì)于(yú)代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部人员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止与(yǔ)销售机构的合作(zuò)，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得(dé)不到有效增长，对基金公司整体基金(jīn)销售贡(gòng)献不(bù)大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就(jiù)这样终(zhōng)止(zhǐ)过(guò)一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内4斤是多少克，0.4斤是多少克部人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低(dī)迷，基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)困(kùn)难也加速了(le)对尾部销售机构(gòu)的(de)淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合(hé)作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)代(dài)销机构的合作，通常是基(jī)金(jīn)代销机(jī)构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断(duàn)地(dì)解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金(jīn)代销机构的合作是(shì)市场化的(de)，要考虑维护(hù)成本与合作(zuò)的潜力(lì)，基金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择(zé)的与基金代(dài)销机构(gòu)合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠(qú)道负责(zé)人透露，其所在(zài)公司(sī)选择基金(jīn)销售公司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销售评估办法，比如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综(zōng)合能(néng)力(lì)，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的要素，其中，要求其公募基金销售保有规模排(pái)名(míng)排名前100，是(shì)硬性(xìng)指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合(hé)作后(hòu)，需(xū)要对接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本，很多销售公司一年的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责人透露(lù)，即(jí)便是前100名，也有相当一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金公(gōng)司(sī)与基金代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)是双向选择，基金(jīn)公司(sī)希望能有销售能(néng)力强的机构合作(zuò)，头部代(dài)销机(jī)构(gòu)也会(huì)对(duì)基金公(gōng)司的投研(yán)能力，管理规模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基金研(yán)究人士称，目前基金代销(xiāo)的机(jī)构主要分为银行(xíng)、第三(sān)方基(jī)金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行在(zài)渠道方面基(jī)础(chǔ)较(jiào)强(qiáng)，更(gèng)擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服务，第(dì)三方销售渠道线上(shàng)渠道较(jiào)强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等互联(lián)网平台(tái)流(liú)量形(xíng)成显著(zhù)护城河(hé)，随着(zhe)AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下(xià)营(yíng)业部为抓手，对权(quán)益类产(chǎn)品服(fú)务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来(lái)的基金销售市场，主要还是在银行渠(qú)道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视的(de)力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应(yīng)依然是基金销售(shòu)行业所面(miàn)临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会最新公布的公募基金销售保有量数(shù)据显示，一季度，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售(shòu)渠道(dào)中，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势更(gèng)为突出。截至今年一季度末，公募(mù)基金(jīn)销售保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公募基(jī)金。而(ér)前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金(jīn)、天天基(jī)金、腾(téng)安(ān)基(jī)金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基金销售(shòu)有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有(yǒu)规模为54亿元，首(shǒu)尾差距十分明(míng)显(xiǎn)，未上(shàng)榜的(de)独(dú)立基金销售(shòu)机构保有规模(mó)则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在(zài)全市场473家基(jī)金代销机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数(shù)量(liàng)不足(zú)百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金销售(shòu)机构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实(shí)际上(shàng)，近些年来(lái)基(jī)金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售机构在(zài)行业(yè)大(dà)洗牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网站显示，近期深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国(guó)证券监督管理委员会提交了注销公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可证的申请，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金法》《公开募集(jí)证券投(tóu)资基金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法(fǎ)》等(děng)有(yǒu)关规(guī)定，中国(guó)证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会决定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监(jiān)局挂出了注(zhù)销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售(shòu)服务(wù)有限(xiàn)公(gōng)司公(gōng)募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目前第(dì)一家(jiā)主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少(shǎo)基金代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌(pái)照(zhào)，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构是由(yóu)于(yú)违规等原因被吊(diào)销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证(zhèng)监局发(fā)布消息(xī)，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财(cái)富(fù)基金销售牌(pái)照。此前，泰诚(chéng)财富(fù)、财(cái)路基金、大泰金石基金等第(dì)三(sān)方代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管(guǎn)态势下(xià)，未(wèi)来(lái)基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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