近期市场(chǎng)风向变动，北向(xiàng)资金调仓换股，外资基(jī)金也纷纷(fēn)行动。记者梳(shū)理发现(xiàn)，欧洲巨头(tóu)施罗(luó)德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁(níng)王股价震荡上行，虽(suī)较高点仍有距(jù)离(lí)，云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗但部分资金开(kāi)始行动。透(tòu)露什(shén)么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基(jī)金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德(dé)国际精选基(jī)金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为中国平安、招商银行(xíng)、紫金(jīn)矿业(yè)、宁德时代、贵州茅台、万华化(huà)学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生(shēng)物。4月，基金加(jiā)仓宁德时代(dài)80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗(qí)舰(jiàn)基金“施罗德国际(jì)精选基金大中(zhōng)华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾(téng)讯控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁(níng)德(dé)时(shí)代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持(chí)腾(téng)讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时(shí)代(dài)80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下(xià)另(lìng)一只旗舰基金也加(jiā)仓宁德(dé)时(shí)代80％。“施罗德(dé云南跟贵州是一个省吗 云南可以偷偷去缅甸吗)国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美元(yuán)。

　　截(jié)至4月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为(wèi)腾(téng)讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、美团、宁德时代、隆基(jī)绿能(néng)、蒙牛乳(rǔ)业、银河娱乐(lè)、紫金矿(kuàng)业、贵(guì)州茅(máo)台、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾(téng)讯(xùn)控股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫(zǐ)金矿业10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好(hǎo)中国新能(néng)源车产(chǎn)业(yè)链

　　同(tóng)一家(jiā)机构旗下(xià)三大旗(qí)舰基金同时加仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这(zhè)三只基金中，施罗德国际精选基(jī)金中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际(jì)精选基金大(dà)中(zhōng)华和(hé)施(shī)罗德国际精选(xuǎn)中(zhōng)国机遇由(yóu)Louisa Lo管(guǎn)理。最新的基金材料中并(bìng)未(wèi)解(jiě)释为何(hé)基金在4月大手笔(bǐ)加(jiā)仓宁德时代。不(bù)过，记者梳理发现(xiàn)，施罗德(dé)对中国新能源车产(chǎn)业链的看重是(shì)一(yī)以(yǐ)贯之的(de)。

　　例如，基(jī)金经(jīng)理Jack Lee在一份(fèn)研(yán)究日(rì)志中解释(shì)道：长(zhǎng)期(qī)来看，关注三大主题。一是电动车供应链；二(èr)是技术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为何(hé)看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气(qì)候(hòu)变化的影响日益显(xiǎn)现，全球各国的脱(tuō)碳(tàn)行动变得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一个方(fāng)面。中国在这方面(miàn)为投资(zī)者提供了重要的(de)机会。中国在电动汽车价值链的供应方面(miàn)是全(quán)球的领导者，同(tóng)时中国对成品车(chē)辆(liàng)的需(xū)求方面也(yě)占(zhàn)据重要地位(wèi)。可能很多人不(bù)知道的是(shì)，全球2022年销(xiāo)售的所有电动汽车中，57％是在中国(guó)销售的(de)。

　　整车制造之外，中国也是(shì)全球电动车(chē)基础设施最完善(shàn)的国家(jiā)之一。以充电桩为(wèi)例，中国平均一个(gè)公共充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印(yìn)度是(shì)25、巴西(xī)是28。来源：施罗(luó)德(dé)官网。

　　在电动汽车供应链中，有许(xǔ)多公司正在在(zài)各自的领域中(zhōng)建立(lì)主(zhǔ)导地位，以某智能(néng)组(zǔ)件为(wèi)例(lì)，它(tā)是电动汽车中用于电池(chí)和电机(jī)温控的关键组件(jiàn)的生(shēng)产商。该(gāi)公司在空调(diào)阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀门行业拥有(yǒu)超过90％的(de)市场份额。客户包括特斯拉(lā)等(děng)全球电动(dòng)汽(qì)车专家(jiā)以及(jí)福(fú)特、宝马等原(yuán)始设(shè)备(bèi)制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球(qiú)范围内继(jì)续(xù)占据(jù)市场(chǎng)份额——在法规(guī)的支持下，该公司的增长潜力(lì)是可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非(fēi)孤例(lì)。

　　另一欧洲(zhōu)巨头安联投资(zī)旗舰基金安(ān)联神(shén)州A股基金也(yě)在3月大手笔加仓宁德(dé)时代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿美元，截至(zhì)3月底，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中国中免、东方财(cái)富、美的集(jí)团、迈瑞医(yī)疗、安(ān)井食(shí)品(pǐn)、锦江(jiāng)集团(tuán)、中国平安(ān)。

　　3月，基(jī)金(jīn)对前十大(dà)重仓(cāng)股逐(zhú)一加(jiā)仓，其(qí)中加(jiā)仓幅度(dù)最(zuì)大的就是宁德时代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中国中免加仓21.10％，基(jī)金加仓(cāng)贵州茅(máo)台15.05％。对前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份额(é)超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业(yè)协会）近日发(fā)布(bù)的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共充电(diàn)桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中(zhōng)度方面，今年4月，尽管(guǎn)我(wǒ)国新能源汽车(chē)市(shì)场(chǎng)共计36家动力电池(chí)企业实现(xiàn)装(zhuāng)车配套，较去年同(tóng)期(qī)增(zēng)加2家(jiā)。但是(shì)排名前(qián)3家、前(qián)5家、前10家动(dòng)力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧(jiù)较高。

　　企业(yè)排名(míng)来看(kàn)，根(gēn)据中国汽车动(dòng)力(lì)电(diàn)池(chí)产业创新(xīn)联盟(méng)数据显示，今年4月，宁德时(shí)代(dài)以(yǐ)40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创(chuàng)新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能源、蜂巢能(néng)源、孚能科技(jì)、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动(dòng)力电(diàn)池行业(yè)的龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业，宁德时(shí)代(dài)于2023年(nián)一季度(dù)实(shí)现营业收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增速创历史新高。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或(huò)许是(shì)基于优异的(de)业绩，来(lái)自Wind的(de)数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天(tiān)北向资金(jīn)净流入(rù)宁德时(shí)代15.75亿元，位居(jū)北向(xiàng)净流入榜首。北(běi)向资金净流入(rù)较多的其它个股(gǔ)还包(bāo)括宁德(dé)时(shí)代(dài)、工业富联、贵(guì)州(zhōu)茅台、工商(shāng)银行(xíng)、北方华(huá)创(chuàng)、兴(xīng)业银行、紫金矿业(yè)、建设银行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较(jiào)多的(de)个股包括格(gé)力电器、中(zhōng)国建筑(zhù)、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资(zī)还包括“柏基(jī)”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时代。

　　柏基在谈(tán)及为何持有宁德时(shí)代时，写道(dào)：宁德时代所处的位置(zhì)是令人羡(xiàn)慕的。它背后有两大增长机(jī)遇一(yī)是(shì)电动车二是储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方(fāng)面(miàn)它的市场份额是领先的。此外，磷(lín)酸(suān)铁锂电池(chí)因为安全性、生命周期(qī)和不(bù)含(hán)钴等特征而受到欢迎；动力电(diàn)池(chí)的企业发展(zhǎn)与政府的(de)脱碳计划(huà)是(shì)一(yī)致的。CATL的领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏基同时也(yě)解释(shì)了：他们如何通(tōng)过(guò) “柏基十问”来(lái)考察宁德时(shí)代(dài)的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者(zhě)，他们的判断也(yě)可能是错的。例如，若未来新的电(diàn)池技术出现，宁(níng)德时代的竞争(zhēng)优(yōu)势不(bù)复。随着电池成本(běn)下降，宁德(dé)时代若不能保持利(lì)润率(lǜ)。宁德时代和电动(dòng)车厂(chǎng)商的关系(xì)若不能维系。这些因(yīn)素都会影响柏基对于宁德时代的(de)判断(duàn)。

　　但并非所有的外(wài)资都在(zài)加仓(cāng)宁德时(shí)代。4月另一欧洲巨头(tóu)安本投资旗舰中国基金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股可持(chí)续股票(piào)基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德(dé)时代0.04％。基金最新规模35.62亿(yì)美(měi)元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基(jī)金持有(yǒu)的前十大重仓股为贵州茅台、宁德时(shí)代、中国中免、迈瑞医疗(liáo)、爱(ài)尔眼(yǎn)科、华测(cè)检测(cè)、招商(shāng)银行、美(měi)的(de)集团、广联达、宁波(bō)银行。

　　摩根大(dà)通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁(níng)德时代之外，互联网或者食品(pǐn)饮料(liào)也颇受关注。

　　例如，摩(mó)根(gēn)大通旗(qí)舰基(jī)金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇基(jī)金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元人民币(bì)，截至2023年一季度末，基金前十(shí)大重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、金山软件、中国平安、招商(shāng)银行、万华(huá)化学(xué)、恒(héng)生金融、泸(lú)州(zhōu)老窖(jiào)、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅(fú)度最(zuì)大(dà)的为泸州老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗(qí)下瑞(ruì)银（卢森堡）股票基金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿(ā)里巴巴、中(zhōng)国平安(ān)、招商银(yín)行、石药(yào)集团、AIA、平安银行、美团。3月，基(jī)金加仓阿里巴巴11.66％。

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