民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、参会采购商数(shù)量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头(tóu)企(qǐ)业。广交会(huì)能够提(tí)供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势(shì)。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客户(hù)不(bù)足，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调(diào)研信息一(yī)致(zhì)，本(běn)次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国家订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出(chū)口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸(mào)企(qǐ)业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共(gòng)同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(z决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思hōng)国(guó)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一(yī)个角(jiǎo)度(dù)观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意(yì)味着(zhe)当期订单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前客(kè)户(hù)签订的老订单相关。决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思ng>外贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最(zuì)大(dà)、商品种类最全、企业类(lèi)型最多、参会采(cǎi)购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期(qī)展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户(hù)群(qún)体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)客(kè)户订单，不同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表示今年(nián)对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对(duì)俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中(zhōng)国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正(zhè决别和诀别哪个是对的意思，诀别和决别是什么意思ng)式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫(yì)情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始流(liú)向非(fēi)洲(zhōu)等地。产业(yè)转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的(de)产(chǎn)成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏(hóng)观数据(jù)表现有所差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据(jù)显示(shì)，中国(guó)出口(kǒu)劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单近年来呈(chéng)现持续下降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的出口群(qún)像》

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