兄弟姐妹们啊，今天风水轮流转，终于新能源反攻(gōng)了！

　　先来看一(yī)则(zé)今天新能源的(de)段子：

　　XXX一到(dào)店，所有做AI的人便都看着他笑，有(yǒu)的叫(jiào)道，“XXX，新能源反弹还不卖吗！” 他不回答，对(duì)柜里说，“温两碗酒，要一碟茴香(xiāng)豆。”便(biàn)排(pái)出(chū)九文大钱(qián)。他们又故意的高声嚷道，“你(nǐ)昨(zuó)天(tiān)还在说抄底新能源，新能源每次的反(fǎn)弹就一下”

　　XXX睁大眼(yǎn)睛说，“新能源(yuán)赛道稳定，走势终将完美(měi)…” “什么走势完美(měi)？新(xīn)能源的每一(yī)次反弹，都(dōu)是做AI 的好(hǎo)时机啊(a)，你敢(gǎn)说(shuō)不是吗” “你现在给别人吹新能(néng)源，是要被吐口水的” XXX便涨红了(le)脸(liǎn)，额上的青筋条条绽出(chū)，争辩道，“AI现在是(shì)概念(niàn)炒作，都(dōu)是泡沫，新能源马上到业绩窗口了，未来(lái)几年增速稳定，成长(zhǎng)逻(luó)辑(jí)不变，市场会发现的(de)”，接连便是(shì)难懂的(de)话，什(shén)么(me)“增长韧性不改，估值修复(fù)，贝塔回归，拐点(diǎn)明确，反转在(zài)即(jí)”之类的(de)。引得众人都哄笑起来，店(diàn)内外充满了(le)快(kuài)活的空气。

　　截至收盘沪指(zhǐ)跌(diē)0.02％，深成指涨(zhǎng)0.33％，创(chuàng)业板指(zhǐ)涨1.54％。两市共3502只(zhǐ)个股上涨，1556只个股下(xià)跌。北向资金(jīn)净买入近(jìn)8亿元。

　　今天(tiān)泰(tài)勒终于(yú)可以(yǐ)写一下大涨(zhǎng)原因了。

　　原因也(yě)很(hěn)简(jiǎn)单，今天(tiān)主打的就(jiù)是一个新能源赛道股的超跌反弹(dàn)，风(fēng)格(gé)突然暴力转换，新(xīn)能源大反攻。

　　锂电、光伏等板块掀涨(zhǎng)停潮。

　　相反，TMT、人工智能概念股全(quán)线下挫，算力方(fāng)向中(zhōng)科曙(shǔ)光(guāng)、紫光股份、数(shù)据(jù)港跌停；CPO方向光(guāng)迅科技跌(diē)停(tíng)，锐捷网络、博创(chuàng)科(kē)技跌超10％；ChatGPT概念(niàn)股工业富联(lián)、风(fēng)语筑跌停，拓尔思、软通动力(lì)跌超10％。

　　工(gōng)业富(fù)联又一次闪崩，消息面上，微软、Meta近期削(xuē)减服(fú)务器订单规模。其中，微软(ruǎn)全(quán)年调降(jiàng)幅度(dù)最高达(dá)30％，主要集(jí)中(zhōng)在下半年(nián)；Meta本季(jì)就(jiù)砍单40％，下半年释单转为保守。

　　券商也发来了(le)解(jiě)读：【客观(guān)看待数通(tōng)砍单(dān)传闻，把握AI边际变化】

　　今早(zǎo)有消(xiāo)息(xī)称Meta和微软(ruǎn)大幅(fú)削减了服务器订(dìng)单(dān)，我们呼吁(xū)大家客观看待。

　　首先，云商在(zài)年初(chū)给到(dào)的23年Capex指引已比较悲观，据此前产业反馈(kuì)，四家大厂有2家(jiā)是下滑的，1家(jiā)持平，1家有增长，factset的一(yī)致预期看23年云商capex增长为4％。因此(cǐ)服务器(qì)，尤(yóu)其是通(tōng)用(yòng)服务器的(de)需求放缓完全在预期内(nèi)；

　　而本轮AI大模型的浪潮(cháo)主要拉动AI服(fú)务器。从(cóng)光模块板块(kuài)来看，1-2月就有Meta、亚马逊砍单(dān)消息确(què)认，因此200G/400G需求走(zǒu)弱，在(zài)Q1收入(rù)端已有充分反映。

　　其次(cì)，微软在最新的业绩(jì)会上(shàng司马光好学文言文翻译及注释，司马光好学文言文翻译及原文)Capex指引乐观，预(yù)计后续财季Capex将有“显(xiǎn)著”（PS：这里用词是material）环(huán)比增长，主要受Azure AI拉动 。后(hòu)续(xù)也将根据业务反馈(kuì)及用户转化率，继续加(jiā)大AI的(de)投入。

　　微(wēi)软预计下个财(cái)季Azure收入(rù)同比增长26-27％，其中近1pct的增(zēng)速(sù)拉动来自AI。

　　今天的市场就分析到这了。

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