今年以来，港股走(zǒu)势可谓一波三折，香港(gǎng)恒(héng)生指数涨1.52％至20330点(diǎn)关(guān)口。目前基(jī)金一季报披露渐落帷幕，整体来(lái)看，陆港通(tōng)基(jī)金整体港股仓位略有提(tí)升，大幅加仓AI、油(yóu)气、电力等行(xíng)业，腾讯控(kòng)股(gǔ)、美团(tuán)-W、中国移(yí)动、中国海洋(yáng)石(shí)油、快手(shǒu)-W等为重仓(cāng)股。

　　多位(wèi)港(gǎng)股基金(jīn)基金经理(lǐ)表示，预计港股市场已经进入了企业盈利的拐点且即将迎来收入(rù)加速扩张(zhāng)，未(wèi)来港股市场将在(zài)波(bō)动中上行，板块方面，看好政策(cè)优化下的消费和地产(chǎn)、预期(qī)反转修复的互(hù)联网和医药、高(gāo)景气的制(zhì)造业等(děng)。

　　一季度(dù)港股基金仓位略有(yǒu)上升，大(dà)幅加(jiā)仓AI、油气、电(diàn)力(lì)等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基(jī)金（不同份额(é)分(fēn)开统(tǒng)计，下同）中含“港”字的主动(dòng)权益基金近400只(zhǐ)，这些都(dōu)是(shì)“高纯度”以港股为投资方向的(de)基金。截至(zhì)一季度末，这(zhè)些基金的(de)港股平(píng)均仓位为62.39％，较去年(nián)底微升(shēng)0.38个百(bǎi)分点(diǎn)，其(qí)中有83只基(jī)金(jīn)港股持仓在(zài)90％以(yǐ)上。

　　今年(nián)以来，以恒生科技指数为(wèi)代表的港股数字经济呈现(xiàn)了上(shàng)涨、调(diào)整、反弹的N型走势，截(jié)至4月23日，香港(gǎng)恒(héng)生指数(shù)涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时，不少知(zhī)名(míng)基(jī)金(jīn)经理在一季度加(jiā)大了对港(gǎng)股的(de)投资力度(dù)，提升(shēng)港股配置(zhì)在10-40个百分(fēn)点不等。比(bǐ)如，崔宸龙管理(lǐ)的前海开(kāi)源(yuán)沪港深新机遇A，港股(gǔ)仓位由去年底的1.18％提(tí)升至今(jīn)年一季(jì)度末的39.13％；史(shǐ)博管理(lǐ)的南方(fāng)港(gǎng)股创新视野一年持有A，港股仓(cāng)位由去(qù)年(nián)底的71.08％提升至(zhì)今年(nián)一季度末的81.82％；赵(zhào)宪成管理的博时港股(gǔ)通(tōng)红(hóng)利(lì)精(jīng)选A，港股仓位由去年底的70.80％提(tí)升至今年一季度末的(de)88.35％；刘扬管理的国投瑞(ruì)银港股通价值发现A，港(gǎng)股仓位由去(qù)年底的78.83％提(tí)升至今年一(yī)季度末的92.92％；曲(qū)径(jìng)管理的(de)中欧港(gǎng)股数字经济A，港股仓位由(yóu)去(qù)年底的83.22％提升至今年一季度末(mò)的89.22％。

　　按照持有市值统计(jì)，截至(zhì)一(yī)季报，被(bèi)陆(lù)港(gǎng)通基金重仓的前十大港(gǎng)股分别为腾(téng)讯控股(gǔ)、美(měi)团(tuán)-W、中国移动、中国海洋石(shí)油、快手(shǒu)-W、药明生物、香(xiāng)港交易所、青岛啤酒股份、李宁、华润啤酒，涵盖通(tōng)信(xìn)服务、油(yóu)气开采、数(shù)字媒体、生(shēng)物(wù)制品、多元金融(róng)、服装家纺、视频饮料等(děng)领域。其中(zhōng)，腾(téng)讯控(kòng)股(gǔ)、中国移(yí)动、中国海洋石油、快手-W、青(qīng)岛啤酒股份获不同(tóng)程度(dù)增持。

　　按照增(zēng)持(chí)情况排序，加仓幅度(dù)最大的前十只港股(gǔ)为中国(guó)海洋石油(yóu)、新天绿色能源、中远海能(néng)、商汤(tāng)-W、中(zhōng)国旭阳集团、中国(guó)石油化(huà)工股份(fèn)、中国南方航空股份、华(huá)电(diàn)国际电(diàn)力(lì)股份、越秀地产、中广(guǎng)核电力，分别涵盖(gài)油气开采、电(diàn)力、航运(yùn)港口(kǒu)、IT服务、焦(jiāo)炭、炼化及贸易、航空(kōng)机场、房地产开发等(děng)领(lǐng)域。值得注(zhù)意的是，商汤-W涉(shè)及AI概(gài)念，陆港通基金在(zài)一季度对其大(dà)幅加仓1.24亿股。

　　港(gǎng)股市场或(huò)将在(zài)波(bō)动中上行，重仓港股(gǔ)优质龙头(tóu)

　　对于港股(gǔ)后(hòu)市，南(nán)方港(gǎng)股创新视野一年持有基金基金经理(lǐ)史博(bó)在一季度中表示，展望未(wèi)来，仍然看好港股市(shì)场投资机会：中国经济方面，宏观经济仍在(zài)企稳回升(shēng)，3月中国官方制(zhì)造业PMI为(wèi)51.9％，制造业(yè)生产活动和市场(chǎng)需求(qiú)继续增加，非(fēi)制造业恢复速度(dù)加快；海外(wài)无风(fēng)险(xiǎn)利率方面，3月初非(fēi)农和通胀数据以及突发(fā)的银行风(fēng)险事件已(yǐ)经让美联储(chǔ)过于强硬的紧缩预(yù)期有所趋缓，FOMC加息25bp意味着了加息(xī)进入尾部区域(yù)；风险偏好方面，欧美银行业风险事(shì)件对市场冲击(jī)可控，国(guó)内政策积极信号涌现。

　　基于此，预(yù)判(pàn)港股市场将在波(bō)动中(zhōng)上(shàng)行，在板块(kuài)配(pèi)置方面，我们将加(jiā)大对政策优化下的消费和地产、预(yù)期(qī)反转修复的互联网和医药、高景气的(de)制造业等板块的配置。

　　中欧港股数(shù)字(zì)经济基金经理曲(qū)径表示(shì)，港股数字经济的(de)代表行业为互联(lián)网(wǎng)和先(xiān)进制造，在(zài)经历了过去2年(nián)的合规整治及业务梳理后，股价(jià)均(jūn)处在价值投资区域，具有(yǒu)良好的投(tóu)资性价比。同时(shí)，互联网相(xiāng)关公司，也更(gèng)具有(yǒu)数据、平台和算法(fǎ)的整合能力，通过推(tuī)出人工智能相关(guān)模型及应(yīng)用，提升自身运营效(xiào)率，以(yǐ)及对外输出算法和算力。作为人工智(zhì)能赋(fù)能各个行业的(de)知道直径怎么求圆的周长公式，直径乘以3.14是周长吗元年，我(wǒ)们(men)中长期看好(hǎo)港股(gǔ)数(知道直径怎么求圆的周长公式，直径乘以3.14是周长吗shù)字经济板块的前景。

　　华宝港股通香港基(jī)金经理周欣表(biǎo)示，港股市(shì)场方面，港股市(shì)场大(dà)部分(fēn)的企(qǐ)业盈利来源于中国内地，中(zhōng)国内地(dì)经济的(de)环比(bǐ)上(shàng)行将会支撑港股(gǔ)公司盈利的环比增长，从而支撑(chēng)下港股公(gōng)司下半年(nián)的市(shì)场(chǎng)表(biǎo)现(xiàn)。然而，虽然公(gōng)司盈(yíng)利环比仍有一定(dìng)的(de)增长，但是由于(yú)基数效应，下半年港股盈利同比增(zēng)速(sù)会较(jiào)上半年(nián)有所回落。对于估(gū)值相对较高(gāo)的行业将有一定(dìng)的(de)压(yā)力(lì)。

　　行(xíng)业(yè)方面，受行(xíng)业(yè)反垄断的影(yǐng)响，TMT行(xíng)业(yè)龙头(tóu)公(gōng)司的估值仍将受到一定(dìng)程度的压制，但是当行业龙头(tóu)公(gōng)司受(shòu)情绪(xù)影(yǐng)响出现超跌(diē)时，将(jiāng)会有较(jiào)好的(de)买入机会出现。生物(wù)医(yī)药(yào)行(xíng)业(yè)仍将处(chù)在行业快速(sù)增长(zhǎng)的红利中，但是随着中报(bào)业绩的释放(fàng)和四季度集(jí)采(cǎi)的预期，生物行业前(qián)期涨幅较多的龙头公司可能会出现一定的调整，但是通过自下而上的方式生物医药行业(yè)仍将(jiāng)有机会选出有较好成长性的公司(sī)。

　　汇丰晋信(xìn)沪港深基金经(jīng)理付倍佳表(biǎo)示，展望未(wèi)来，我们(men)预计港(gǎng)股市场已经进(jìn)入了企(qǐ)业盈利(lì)的拐点且即将迎来(lái)收入(rù)加速扩张(zhāng)，并且A股市场也即将进入(rù)企(qǐ)业盈利(lì)的拐点，这是(shì)推动两地市(shì)场向上的决定性因(yīn)素。

　　在(zài)盈利周(zhōu)期“内(nèi)强外弱(ruò)”及加息(xī)周期临近尾声流动性(xìng)逐步(bù)宽松背景下，中(zhōng)国资产的吸引(yǐn)力(lì)有望进一(yī)步(bù)凸显。在A股及(jí)港股估值均在低位、风险溢价(jià)均(jūn)在高位(wèi)的背景(jǐng)下，有望(wàng)开启盈利与估值修复的戴(dài)维斯双(shuāng)击行情(qíng)。

　　主要关(guān)注三条(tiáo)投资(zī)主线：1.关注盈(yíng)利增长高弹性的机会：由(yóu)于中国经(jīng)济修复有望成为(wèi)全球投(tóu)资的主线(xiàn)，因(yīn)此(cǐ)经营杠杆弹性大、前期降本增效(xiào)优(yōu)的行业和板块(kuài)更有望受益于经(jīng)济复(fù)苏(sū)，盈利预测有较大上修空间；同时部(bù)分龙(lóng)头公司(sī)有(yǒu)长(zhǎng)期的前沿技术/产(chǎn)品储备(bèi)以迎接下一轮的(de)收(shōu)入扩张机会(huì)，有望开(kāi)启(qǐ)二次增长(zhǎng)曲(qū)线，如互联(lián)网、部分可选消(xiāo)费、部分医药等(děng)。

　　2.关注(zhù)收(shōu)益风险比显著右偏的机会：关注在未来经济(jì)周期中上行风险(xiǎn)显著(zhù)大于(yú)下行风险的行业。市场(chǎng)预期在低位、景气度有(yǒu)拐点或持续(xù)性超预(yù)期的行(xíng)业(yè)。供需(xū)格局佳，价格(gé)弹(dàn)性(xìng)贡献盈利超预(yù)期(qī)的行业，如电子、新(xīn)能(néng)源、有色金(jīn)属等。

　　3.关注高股息资产的机会(huì)：关(guān)注(zhù)基本面夯实，整体ROE水平稳中有升(shēng)，以及分红意愿提升的高股息资产的(de)投(tóu)资机(jī)会，如通(tōng)信、石油石(shí)化等。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 知道直径怎么求圆的周长公式，直径乘以3.14是周长吗