随着(zhe)公募基(jī)金2023年一季报(bào)披露(lù)拉(lā)开帷(wéi)幕，多位知(菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞zhī)名基(jī)金经理(lǐ)调仓换股以及(jí)对后市看法跃然纸上。

　　银华基(jī)金李晓星(xīng)在一季报中表示，看好半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)、电动车(chē)、风光(guāng)电(diàn)储(chǔ)、军工(gōng)等领(lǐng)域投资机会。他认为(wèi)AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折，包括数据(jù)隐私(sī)、伦理等潜在(zài)风险(xiǎn)，可能造成板块后续波动。投(tóu)资机(jī)会上(shàng)，“卖水人(rén)”硬件先(xiān)行(xíng)的(de)算力产业链，以及 AI 为(wèi)用户(hù)赋(fù)能的垂直类应用场景值(zhí)得关注(zhù)。

　　信(xìn)达澳(ào)亚(yà)基金(jīn)冯明远一季报中(zhōng)表示(shì)，二季(jì)度，随(suí)着 TMT 板块部分公(gōng)司加入 AI 或数字经济等(děng)热门概(gài)念(niàn)的(de)创新，以及半导(dǎo菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞)体和(hé)制造业(yè)正经历触(chù)底反弹的复(fù)苏，市(shì)场整体会逐步(bù)回暖(nuǎn)，产(chǎn)生一定正面效应。会继续(xù)在新(xīn) 能源、科技、高端制(zhì)造等(děng)主要(yào)赛道耕耘，深(shēn)挖基本(běn)面扎实的优质个股，自下而(ér)上挖(wā)掘投(tóu)资机会(huì)。

　　此(cǐ)外，今日，中泰资管姜诚、中信保诚基金王睿等人(rén)也(yě)发(fā)布(bù)了一季(jì)报(bào)，均谈到了自己对AI领域的密切关注，但观(guān)点略(lüè)有(yǒu)不同。

　　“果链”龙头新进成为第(dì)一大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股

　　李(lǐ)晓星一季(jì)度大幅(fú)调入AI相关概念股

　　一(yī)季报数据(jù)显示，从银(yín)华基金李(lǐ)晓星(xīng)在管的10只基(jī)金来(lái)看，整体基(jī)金仓位(wèi)维持在(zài)90％左右。

　　其中，银华(huá)中小盘精选、银华盛世精(jīng)选A、银华大盘定开(kāi)、银华丰享(xiǎng)一年持有、银华心选一(yī)年持有A 在今(jīn)年一季(jì)度小幅减仓，其中，减仓幅度(dù)最大的是银华心选一年持有(yǒu)A，较去年底下降了4.65个百分(fēn)点(diǎn)。

　　而银华(huá)心诚(chéng)A、银华心怡A、银(yín)华(huá)心佳两年持有期、银华心享一年(nián)持有、银华心兴三年持有A 则在一季度小幅(fú)加仓，其中，加仓幅度(dù)最(zuì)大的是银华(huá)心(xīn)兴三年持(chí)有A，较去(qù)年底加仓(cāng)了(le)2.30个百分点。

　　一(yī)季(jì)度，李晓星旗下基金产品大幅提高了(le)港股仓(cāng)位(wèi)，比如(rú)银华(huá)心佳两年持有期(qī)港股仓位从去年底(dǐ)14.38％上升到一季度29.55％，银(yín)华心(xīn)兴三年持有A港股仓位从去年底14.93％上(shàng)升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓(xiǎo)星代(dài)表作银(yín)华中小(xiǎo)盘为例，前十大(dà)重仓股变(biàn)动较(jiào)大。今年(nián)一季(jì)度，立讯精(jīng)密、金山办公、用友网(wǎng)络、中科创达(dá)、中微(wēi)公(gōng)司(sī)、星环(huán)科技(jì)-U “新进(jìn)”前十大。其中，“果链”龙头立讯精(jīng)密成为第(dì)一大重仓股，截至(zhì)一季报，该基金持有立讯(xùn)精密826.3万股，持(chí)有市值(zhí)约2.5亿元(yuán)。一季度，该基金还(hái)增持了精(jīng)测电子，较去年底增加了16倍，目前持有市值约1.61亿元，新晋(jìn)成为第7大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。值(zhí)得(dé)注意的是，上述“进新”个股(gǔ)大多(duō)数(shù)是(shì)AI相(xiāng)关概念股(gǔ)。

　　而宁德时代、晶澳科技、德业股份、晶科能源、海光信息、复旦(dàn)微(wēi)电、锦浪科技则退出前十大。

　　减持(chí)方面，今(jīn)年一(yī)季度，该基(jī)金减持紫光国微、华海清(qīng)科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报，该基金分别持有紫(zǐ)光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元(yuán)，位列第(dì)二、四大重仓股。

　　在一季报中，李晓星再次用“千字小作文”表达了自己对市场(chǎng)的看法，基金(jīn)君(jūn)为(wèi)大家做(zuò)了些重点摘要。

　　李晓星在一季报中表示，对于今年(nián)国内的(de)宏观判断(duàn)依然是经济整(zhěng)体(tǐ)稳健复(fù)苏，产(chǎn)业结构调整(zhěng)继续(xù)升级，居民(mín)消费信心逐渐恢复；我(wǒ)们判断由于国家自身(shēn)实力的不断增强，国际伙伴跟我们的利益共(gòng)同(tóng)点变(biàn)多，国际(jì)形势(shì)相对之前会趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最火(huǒ)热的(de)方向是(shì) ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之(zhī)后又一革命性(xìng)的技术(shù)，现象级应用(yòng)推(tuī)出后(hòu)，国(guó)内外各巨头加速(sù)入局(jú)。需要(yào)关注的是(shì)，AI 产业的发(fā)展不会(huì)一蹴而(ér)就，中间(jiān)也必然会有曲折，包括数据(jù)隐(yǐn)私(sī)、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造成板块后续(xù)波动。投(tóu)资机会上，“卖水人”硬件先行的算(suàn)力产业链，以(yǐ)及 AI 为用户赋能的垂(chuí)直(zhí)类应(yīng)用场景值得关注。

　　半导体方面(miàn)，我们维(wéi)持(chí)看好国产替代方向，集(jí)中(zhōng)在半导体设备、材料、零部件环节，中长期 看(kàn)，伴随国产(chǎn)供应商积极验(yàn)证(zhèng)导入，国内晶圆产线建设将再度提(tí)速。在景气复苏方向(xiàng)，我们的看(kàn) 法边际(jì)转向积极，全球半导体下行周期接近(jìn)尾(wěi)声(shēng)，经历了过去(qù)几个季(jì)度(dù)的(de)去库存，有望在今(jīn)年下(xià) 半年重启(qǐ)上(shàng)行周期，向上(shàng)弹性取决于下游需求(qiú)恢复的力度，数(shù)据中(zhōng)心有望(wàng)率先回暖，其次(cì)是汽车、 消费电子(zi)，关注相关左侧布(bù)局(jú)机会。

　　新能源板块是一(yī)季度(dù)被市场抛弃较多(duō)的(de)板(bǎn)块，交(jiāo)易占比和估值已经处于(yú)历史偏低的位(wèi)置。只是市(shì)场对于上涨(zhǎng)的标的更多地(dì)关注利好，对(duì)于下(xià)跌的板块更多地关注利空。我(wǒ)们总体认为现在市场对于(yú)新能源板块的担忧(yōu)讨(tǎo)论，更多是对于一个下跌板块的(de)应激式(shì)反应。在去(qù)年的(de)中报中，我们(men)曾经提(tí)到(dào)了新能源板块的一些风险点，这些风险点在经过大(dà)半年的(de)消化后，在这(zhè)个估值分位以及股价位置下，我们认(rèn)为(wèi)新能源(yuán)板块的风险因素已经充分释放，目前这个(gè)时间(jiān)段，具有较强吸引力。

　　此(cǐ)外，李晓星(xīng)还(hái)看好(hǎo)电动车、风(fēng)光电(diàn)储、军工(gōng)等领(lǐng)域投资(zī)机会。

　　璞泰(tài)来仍(réng)是(shì)第一(yī)大(dà)重仓(cāng)股

　　冯明远继续(xù)加(jiā)仓新能源(yuán)相关个股

　　一季报数据显示(shì)，信达澳亚(yà)基金冯明远在(zài)管的6只基金平(píng)均仓位为92.27％，其中，信澳研究优(yōu)选A的股票仓(cāng)位从(cóng)去年底75.82％上升到今年一(yī)季度末87.68％，信澳新能源产业、信澳科技创新一(yī)年定开A、信(xìn)澳星奕A则不(bù)同程度小幅(fú)减仓。

　　从持仓情(qíng)况来看，以冯明远的代表作信澳新能(néng)源(yuán)产(chǎn)业为例，该(gāi)基金(jīn)一季度增持璞泰来，较去年末(mò)加(jiā)仓25.92％，目前持(chí)有股数876.4万股，持有市值为4.37亿(yì)元，仍位(wèi)列第一大重仓股(gǔ)。

　　此外，还增持了科达利(lì)、中伟(wěi)股份、宁(níng)德时(shí)代、东阳光(guāng)、华(huá)阳(yáng)集团、祥鑫(xīn)科(kē)技(jì)，其中，增持幅度最大的(de)是中伟(wěi)股(gǔ)份，今年一(yī)季(jì)度较去年(nián)底(dǐ)增(zēng)持了129.40％，目前持有市值2.16亿(yì)元，为例第5大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　其中，中(zhōng)伟股(gǔ)份、华阳集团、祥鑫科技为“新进”前十大个(gè)股，斯(sī)莱克、保隆(lóng)科技(jì)、比(bǐ)亚迪则退出(chū)前十大之列(liè)。

　　一季度，该(gāi)基金对爱(ài)柯迪(dí)、天齐锂业(yè)、赣锋(fēng)锂业(yè)进行不同程(chéng)度减(jiǎn)持，其中，减持幅度最(zuì)大的是天齐锂业，今年一季度较去年底(dǐ)减(jiǎn)持(chí)了24.23％，目前(qián)持有市值2.19亿(yì)元，为例第4大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　冯明远在一(yī)季报中表示，2023 年一季度 A 股市场经(jīng)历了疫情复苏(sū)后的调整(zhěng)修复(fù)，经济先是在大家“强复苏(sū)”的预(yù)期(qī) 中趋于明(míng)显的(de)回暖，但基(jī)于“强(qiáng)预(yù)期，弱现实(shí)”的担(dān)忧，随后又出现(xiàn)了显著(zhù)的回调，从而总(zǒng)体呈 现出震荡(dàng)趋势(shì)。本基金的投资(zī)主要聚(jù)焦在(zài)新能(néng)源(yuán)、科技、高端制造等新(xīn)兴产业领域，细(xì)分板块的整体走势与市场趋同，导(dǎo)致本基金的(de)净值(zhí)也出现小幅(fú)震荡。

　　展望二(èr)季度，随(suí)着 TMT 板块部分(fēn)公司加入 AI 或数(shù)字(zì)经(jīng)济等热门概念的创新，以及半导(dǎo)体 和(hé)制(zhì)造业正经(jīng)历触底反弹的(de)复苏(sū)，市(shì)场整(zhěng)体会逐步回(huí)暖，产(chǎn)生(shēng)一定(dìng)正面效(xiào)应。我们(men)会继续(xù)在新 能源(yuán)、科技(jì)、高端制造(zào)等主要赛(sài)道耕耘，深挖基(jī)本面扎实的优质(zhì)个股，自下而上挖(wā)掘投资机会。

　　中信保诚基(jī)金(jīn)王(wáng)睿(ruì)：

　　谨慎乐观看待(dài)人工智能

　　今日，中(zhōng)信保诚(chéng)基金(jīn)旗(qí)下(xià)多位基金经理(lǐ)也发布了一季报(bào)。其(qí)中，中信(xìn)保诚(chéng)基金权(quán)益投资(zī)部总监(jiān)王睿在一季报中表示，宏观经济目前(qián)处在一(yī)个温和复苏的通道，在海(hǎi)外加息进入尾声后(hòu)，社会流动性将相对宽松，宏观(guān)及货币环境(jìng)有利于(yú)权益市场行情的(de)开展，二季(jì)度指数仍(réng)有可能会(huì)是震荡上行的态势。

　　一季度，王(wáng)睿(ruì)减(jiǎn)表示(shì)持了部分短期达到目标价的相(xiāng)关(guān)品种(zhǒng)，并根(gēn)据(jù)收(shōu)益率预期的变(biàn)化调整了一部(bù)分科技持(chí)仓(cāng)。具(jù)体来(lái)看，以其代(dài)表作中信保(bǎo)诚创新成长为例，该(gāi)基金在一季度增(zēng)持了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光电等(děng)个股，人福医(yī)药“新(xīn)进”前十大。

　　王睿在一季报(bào)中表示，对于人工(gōng)智(zhì)能这一非常(cháng)宏(hóng)大的命题，他目前持谨慎(shèn)乐观的态度。首(shǒu)先我(wǒ)们相(xiāng)信(xìn)这(zhè)是一项(xiàng)会对目(mù)前的(de)生产和生活方式(shì)带来重大(dà)变(biàn)化(huà)的技(jì)术变(biàn)革，值得我们(men)投入非常多(duō)的精力去跟踪和研究。但另一方面，我们目(mù)前还无法相对准(zhǔn)确的评(píng)估这项技(jì)术革命给具体公司和行业格局带来的(de)影响，也不能给(gěi)出大部分(fēn)公司一个相对清晰(xī)的(de)定价，因此我们一季(jì)度暂时还没有明显增加相关的(de)持仓。后续我们会(huì)紧密跟踪(zōng)。一季(jì)度(dù)我们持仓(cāng)较多(duō)的电(diàn)动车和光伏表现不佳(jiā)，受(shòu)到了一些短期因(yīn)素的干扰(rǎo)，投(tóu)资者(zhě)的信心(xīn)出现了波动。投资者预期变(biàn)化导致部分个股出现了(le)较大回调，目前行业整体(tǐ)估值水平处于(yú)历(lì)史较低(dī)位置，而这两(liǎng)个行(xíng)业(yè)未来的发展(zhǎn)方向还是(shì)相对比(bǐ)较确(què)定的。

　　中(zhōng)泰(tài)资管姜诚：

　　投资(zī)，永(yǒng)远没(méi)有躺平的一天

　　今日，中泰资(zī)管(guǎn)基金经理姜诚也发布了一季报在(zài)一季报中，姜诚(chéng)表示(shì)，一(yī)季(jì)度(dù)的市场走势再次(cì)佐(zuǒ)证了一个(gè)道理，即市场是(shì)难以预(yù)测的。迄(qì)今为止，表现最好(hǎo)的是AI相关板块，AI或许(xǔ)是科技发展进程中最重要的事(shì)件之一，但要搞清楚(chǔ)它对投资(zī)有哪(nǎ)些影响却很难。利润在产业链不同环(huán)节(jié)之间将如何分配？ 市场(chǎng)当(dāng)前认为的受益环节是(shì)否(fǒu)能如愿受(shòu)益(yì)？它的“智能”水平达到了什么程度(dù)以及渗透(tòu)率将多(duō)快提升？都是很容(róng)易让人兴(xīng)奋(fèn)、可细说起(qǐ)来又让人不(bù)明就(jiù)里的难题。谈资和投(tóu)资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值投资的基本(běn)原理告诉我们，价值会随着时间(jiān)增长，而非(fēi)随着利润波(bō)动。所(suǒ)以在(zài)海量信(xìn)息(xī)中，我(wǒ)们(men)需要(yào)重点(diǎn)关注(zhù)长期因素，淡化菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞短期因素。人工智能(néng)的发(fā)展(zhǎn)是一(yī)个长期(qī)因素，我们还没有足(zú)够的把握去捕捉到它(tā)带来的(de)投(tóu)资机会(huì)，但可以尽量(liàng)回避(bì)它(tā)带(dài)来的(de)伤害(hài)。以尽可能低的价格买尽可能好的(de)资产，是我(wǒ)们的(de)投资(zī)目标。好资(zī)产的(de)标(biāo)准是活得(dé)久、 站(zhàn)得牢(láo)、竞争优势(shì)维持得长(zhǎng)、平均(jūn)净资产(chǎn)收益率(lǜ)高，以(yǐ)及在好的公司治理加持下能够把(bǎ)长期利润转化为诱人分红(hóng)。所以，我们(men)会(huì)一如既往，不去(qù)猜测和(hé)追逐(zhú)市(shì)场(chǎng)热点。

　　具(jù)体(tǐ)持仓方面，以(yǐ)姜诚(chéng)代(dài)表(biǎo)作中泰星元价值优(yōu)选A代表(biǎo)作为例，该(gāi)基(jī)金在一季度减持了中国建筑、太阳(yáng)纸(zhǐ)业、华鲁恒(héng)升、苏泊尔(ěr)、海螺(luó)水泥、美的(de)集团，增持了工商银行、建发股(gǔ)份、招商银行(xíng)、扬农化工。

　　过去(qù)的一个季度，姜诚(chéng)表示，自己的组合没(méi)有大的变化，是因为(wèi)长(zhǎng)期观点没有大的(de)变化。对(duì)中国经济的(de)长期乐观(guān)，结(jié)合(hé)当(dāng)前(qián)市场提供的较低估值水平，让我(wǒ)们可以在(zài)热点不断切(qiè)换的市场中保持平和。但投资(zī)是一(yī)项(xiàng)苦差事，需要随(suí)时准备证伪(wěi)自己的(de)观点，需要保(bǎo)持学习，永(yǒng)远没有躺平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 菜鸟没有扫码出库直接拿走有什么影响手机上怎么搞