金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证券(quàn)及(jí)期货事(shì)务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即(jí)将正式启(qǐ)动(dòng)香(xiāng)港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场互联互通合作。北向互(hù)换通下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过北向互换通开展利率互(hù)换交易在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场(chǎng)情况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民(mín)银行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式(shì)启(qǐ)动香港与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作

　　为促进(jìn)内地与香港(gǎng)金融衍生品(pǐn)市场的协同发展(zhǎn)，构建高水(shuǐ)平金融开放格局，2022年(nián)7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务(wù)监察委员(yuán)会（以下简称香港证监会）、香港金融(róng)管理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港金管局）发布联合公(gōng)告，同意(yì)中国(guó)外汇交易中心(xīn)（全河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话国银行间同业拆借中(zhōng)心）（以下(xià)简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清算所股份有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称(chēng)上海清算所）和香港场外结算有限公司（以下简称场外(wài)结算公司）开展香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通合作（以下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互(hù)换通”，香港及其他(tā)国家和地区(qū)的境外投资者可(kě)通过两地基础设(shè)施(shī)互联互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品市场。自联合公(gōng)告(gào)发(fā)布以(yǐ)来，“互换通”的各项准备(bè河南省住房和城乡建设厅执业资格注册中心网站，河南住建厅执业资格注册中心电话i)工(gōng)作进(jìn)展顺(shùn)利，“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”下(xià)的(de)交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便于“北向互换通”的(de)顺利(lì)推(tuī)出，现(xiàn)就有关事宜(yí)说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”初期可交易(yì)品种为(wèi)利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结(jié)算币种(zhǒng)为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通(tōng)”的(de)境内(nèi)投资(zī)者（即互换(huàn)通报价商）需与外汇交(jiāo)易中心签署报价(jià)商协议，并为上海清算(suàn)所(suǒ)利(lì)率互换集中清算业务的清(qīng)算会员或该类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者(zhě)为(wèi)符合(hé)人民银(yín)行要求(qiú)并完成内地(dì)银行间(jiān)债券市场准入备案的境(jìng)外机(jī)构投资者，并经(jīng)外汇(huì)交易(yì)中心开通“北向(xiàng)互换通”交易权(quán)限。拟申请开通(tōng)“北向互换通”交易权限的境外投资者(zhě)需同时申(shēn)请(qǐng)成为(wèi)场外结算(suàn)公司的(de)清算会员或该类会(huì)员的清算客户(hù)。

　　（三）交(jiāo)易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心(xīn)与(yǔ)人民(mín)银行认可(kě)的境外(wài)电子(zi)交易平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公司建立中央对手(shǒu)方(fāng)清(qīng)算机构互联互通，共同(tóng)向境内(nèi)外投(tóu)资者(zhě)提供清(qīng)算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通(tōng)”开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本(běn)金净额(é)每日不超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与场外结算公司针对双方清(qīng)算(suàn)所之间的风险敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清(qīng)算(suàn)所与场外结(jié)算公司之间净头寸对应的(de)“互换通”资源池(chí)风险敞口设(shè)定上限(xiàn)不超(chāo)过人民币40亿元(yuán)，后续可根据(jù)市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监(jiān)会和香(xiāng)港金管局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监(jiān)管(guǎn)合(hé)作原则和(hé)具体安排达(dá)成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生品市场相关事宜(yí)的谅解备忘录(lù)》。备(bèi)忘录(lù)健全了两地(dì)监(jiān)管机构(gòu)在债券及衍生(shēng)品市场方面的监管合(hé)作安排(pái)和联(lián)络协商(shāng)机制，共(gòng)同维(wéi)护“互换通”的正常运行、金融市场(chǎng)稳定(dìng)和(hé)公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公(gōng)司应(yīng)当依法履(lǚ)行“互换通”下的各(gè)项职责，组(zǔ)织(zhī)市场各(gè)方有(yǒu)序开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会(huì)员应当遵守相关监管(guǎn)规定及业务规则，加强内部控制，防(fáng)范和(hé)控制风险，做好投资者教育(yù)和服务，切实维护(hù)投资者合法权益。投(tóu)资者应(yīng)当(dāng)充分了解两地市场法律法规、业(yè)务规则和实践操作的差异，评估和(hé)控制风险，理(lǐ)性(xìng)开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准(zhǔn)备工(gōng)作(zuò)，确(què)保(bǎo)“北向互换(huàn)通”顺(shùn)利(lì)启(qǐ)动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的投资者(zhě)可联(lián)系(xì)外(wài)汇交易中心、上海清(qīng)算所、场(chǎng)外结算公司为参与做准备。

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