在(zài)锂价(jià)初(chū)现企稳态势的(de)微妙时点(diǎn)，头部锂电厂(chǎng)商(shāng)如何看待？行业去库(kù)存进(jìn)展又如何？

　　披露年(nián)报和一季(jì)报后，市值(zhí)近500亿元的锂电(diàn)巨头国轩高科(kē)4月28日(rì)举(jǔ)办媒体开放日上作(zuò)出一系列判断。在交流中，公司管理(lǐ)层对(duì)中国基金报记(jì)者表(biǎo)示，近期“跌(diē)跌不休”的碳酸(suān)锂价(jià)格，或将在15-20万元/吨之间形成(chéng)震(zhèn)荡。

　　同时，该公司(sī)一(yī)季报(bào)显(xiǎn)示，库存“水位”已经(jīng)显著降低，压(yā)力已并不明显(xiǎn)。这也在一定(dìng)程(chéng)度上反映了电池厂商们(men)近期去库存动(dòng)作的“一致性”。

　　而且需要注意(yì)的(de)是(shì)，在国轩高科方面看(kàn)来，储能行业今年上(shàng)升空(kōng)间预计将高于动力电(diàn)池。换言之，从增速方面看，储能有(yǒu)望接棒动力电池，带动(dòng)电池厂商出货持续增(zēng)长。

　　锂价料维持在15-20万之(zhī)间

　　作为锂电池核心原材料，碳(tàn)酸锂价格大起大落(luò)在市场(chǎng)上引起(qǐ)巨大争议。“就为(wèi)了(le)买(mǎi)100吨碳酸锂(lǐ)，我们曾经(jīng)开车16个小时经过1600公(gōng)里(lǐ)路程，” 国轩高科高级副(fù)总裁、中(zhōng)国业(yè)务板(bǎn)块总裁王启岁(suì)笑称。这也在一(yī)定程度上(shàng)反(fǎn)映(yìng)了锂价迅(xùn)速上涨(zhǎng)给(gěi)下游(yóu)带(dài)来的阵(zhèn)痛。

　　不过，今(jīn)年以来锂价(jià)又迅速击(jī)穿20万元关口，在近(jìn)期(qī)才(cái)有明显(xiǎn)企稳趋(qū)势。毕竟，在4月12日之前，电池级碳酸锂价格(gé)已经(jīng)连跌52天。而且(qiě)在此前(qián)30天内，价格共(gòng)计跌去19.25万(wàn)元/吨。

　　而据上海(hǎi)钢联数据最新显示，在4月27日-28日两天(tiān)内，电池级(jí)碳(tàn)酸锂价(jià)格已经连续两日上(shàng)涨，两日内分(fēn)别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元/吨涨至18.9万元/吨，反弹趋(qū)势(shì)明显(xiǎn)。

　　锂价在什么区间较(jiào)为合理，国轩高科方面也给出(chū)自己研判。王启(qǐ)岁在会(huì)上表示，碳酸锂在15-20万/吨(dūn)的(de)区间可能(néng)形(xíng)成振荡期(qī)。“我们通过(guò)一(yī)季(jì)度观(guān)察(chá)来看，新能源行业处(chù)于稳(wěn)定增长阶段(duàn)，储能行业在一季度是处(chù)于投(tóu)标、招标的阶(jiē)段，第三季度(dù)将迎来大规(guī)模(mó)交(jiāo)付，而储能大规模交付(fù)会带来产能复苏(sū)，碳酸锂价格预计会维(wéi)持(chí)在这个区间(jiān)之内。”

　　实际上，碳酸(suān)锂价格下降，对于电池厂商的毛利率提升(shēng)冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷已(yǐ)经(jīng)有了立竿见影效果。

　　从毛利率方面(miàn)来看，国轩(xuān)高科(kē)在一(yī)季度达(dá)到了18.94％，较去年全年的17.79％超出1.15个(gè)百分点。实际上(shàng)，同样的(de)情况也发生(shēng)在宁德(dé)时代(dài)与(yǔ)亿纬锂能身上，其中宁德时代一季度毛利率为21.27％，较去年全年水(shuǐ)平提(tí)升(shēng)1.02个百分点。而亿纬锂能(néng)则不如前两者明显(xiǎn)，但也提升(shēng)了0.4％个百分点。

　　王启岁也认为，在碳(tàn)酸(suān)锂回归(guī)理性价格之(zhī)后(hòu)，新能(néng)源汽车(chē)市场会趋于较为合理增长。“去年是600万辆，经过一季(jì)度(dù)之(zhī)后，我们(men)依然判断今年新能源汽车应该在900-950万辆区间，”他(tā)预计。

　　据悉，国轩(xuān)高科也(yě)正在加速产能(néng)扩张。其南京基地智能(néng)制造20GWh动力电(diàn)池项目、宜春基地10GWh动力电池项目、庐江基地年产20万吨高端正极材料项(xiàng)目、桐城基地年产40GWh动力电池项目一期、柳州(zhōu)基(jī)地年产10GWh电(diàn)池项目等多个项目相继投(tóu)产。据规划，国轩高科2025年产能(néng)将突(tū)破300GWh。

　　降库存(cún)效(xiào)果(guǒ)明显

　　国轩(xuān)高科的(de)一季报显示，其截(jié)至报告期末(mò)其存货余额为65.98亿元，较(jiào)去年(nián)底(dǐ)的75.84亿(yì)元下降13％。而其一(yī)季度末，存货占(zhàn)总资产比例(lì)为8.38％。在去年(nián)底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业整体状况看，国轩高科存货水平保持了较低位置。国轩高(gāo)科高(gāo)级副总裁蔡毅(yì)也表示(shì)，由(yóu)于公司在江西宜春碳酸(suān)锂原材料有自产能力，因此(cǐ)其外购仅补充自产不足，“外购(gòu)只是(shì)缺多少，补多(duō)少，”他表示。

　　国轩高(gāo)科存货(huò)水(shuǐ)位下降，也(yě)反映了行业整体状况，不少电池(chí)厂(chǎng)商存货余额均(jūn)在(zài)下(xià)降。其(qí)中宁德时代一(yī)季(jì)度报告显(xiǎn)示，其库存金额已从年初的(de)766.7亿元下(xià)降到640.6亿元，环比下降16.5％。

　　另(lìng)外，亿纬(wěi)锂能(néng)一(yī)季报也显示，其(qí)存(cún)货金额(é)从去年(nián)底(dǐ)的85.88亿元，降至78.6亿(yì)元，环比下滑8.48％。据(jù)记(jì)者了解(jiě)，已经有库(kù)存较低的电池(chí)厂商提到，库存已恢(huī)复至(zhì)健康水(shuǐ)平，后(hòu)续(xù)将根据规划，逐步进行补货。

　　东吴(wú)证(zhèng)券近期(qī)在一份研(yán)报中指出，在电(diàn)池环节，厂商从22Q4开(kāi)始去库存，生产材料均(jūn)维(wéi)持极低(dī)库存(cún)，电池本身库存不足1个月；另(lìng)外(wài)在中游材(cái)料(liào)方面，正极和(hé)电(diàn)解(jiě)液(yè)库(kù)存周期大(dà)幅(fú)下降至7天左右(yòu)，负(fù)极因石墨化(huà)需要一个月(yuè)时(shí)间(jiān)，库存周(zhōu)期较长，而隔膜约(yuē)为一个月正常库存(cún)。

　　该机(jī)构认为，目前库存多集中于上游锂盐厂，中游材料(liào)库存极低(dī)，基本保持7天的最(zuì)低(dī)安全库存。若下游需(xū)求恢复，将带(dài)来强烈补库需求。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是，在去(qù)库存的过程中，国轩高科也(yě)在积极尝(cháng)试“出(chū)海(hǎi)”。该(gāi)公司在2022年加速全球化(huà)步(bù)伐，收购(gòu)博世集团的德国哥廷根工厂，于2022年6月(yuè)开始改造并已(yǐ)顺利投(tóu)产，开始欧洲(zhōu)本地(dì)化(huà)运营(yíng)。其年(nián)报显示，2022年该公司(sī)海(hǎi)外销售收入达到29.8亿元，同比(bǐ)增长464.76％。

　　储能相关(guān)产品供不应求

　　此前市场普遍预计，储(chǔ)能有望接棒动力电(diàn)池，带(dài)动电池厂商出货增(zēng)长(zhǎng)。近日，宁(níng)德时(shí)代(dài)也(yě)作出判断认为，储能方面今年预计增速(sù)将会比动力电池更高。

　　王启岁在交流中也认(rèn)同这一(yī)观点。他(tā)预计，储能行业今年上升空间预计会高于动力电(diàn)池，其中(zhōng)国外家储市场(chǎng)需求预计会在(zài)下(xià)半年(nián)放(fàng)量，而国(guó)内大储市场(chǎng)方面，今年一季(jì)度处于招(zhāo)标阶(jiē)段，自二季(jì)度开始将进(jìn)入交付阶段，目前相关产(chǎn)品供不(bù)应(yīng)求。

　　从国轩高科披露(lù)的年(nián)报数(shù)据显示，其储能业(yè)务在2022年(nián)实(shí)现了35.08亿元的营收，同比增长幅度达到186.49％，已经(jīng)高于其动(dòng)力电池(chí)业务116.4％的(de)增速(sù)。按照这(zhè)一(yī)数据计算(suàn)，储能(néng)业务已经占到(dào)其(qí)总(zǒng)营收的(de)15.22％，而(ér)在2021年，这一比例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间比动力电(diàn)池上升空(kōng)间更大，“这(zhè)是一个需求量大于供应量(liàng)的领域(yù)，不存在需(xū)求疲软(ruǎn)或者是产(chǎn)能(néng)过(guò)剩。”

　　他(tā)指出，首先在家(jiā)储环节，因为涉及到用电需求，每年到了(le)第二季度开始后才爆(bào)发。而在大(dà)储(chǔ)环节冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷，国内下游招标、立(lì)项都在一季度，真正出货是在(zài)二季度以后，目前订(dìng)单状况看来是供不应求。此外，海(hǎi)外的客户也正(zhèng)逐渐(jiàn)接受(shòu)中(zhōng)国的标准化集装(zhuāng)箱(xiāng)产(chǎn)品。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 冰箱1到5哪个最冷，冰箱1最冷还是5最冷