今年以(yǐ)来(lái)，港(gǎng)股走势可谓(wèi)一(yī)波三折，香(xiāng)港(gǎng)恒生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。目前(qián)基金一(yī)季报披露渐落帷幕，整体(tǐ)来看(kàn)，陆港(gǎng)通基(jī)金(jīn)整(zhěng)体港(gǎng)股仓位(wèi)略有提升(shēng)，大幅加仓AI、油(yóu)气、电力等行业，腾讯控股、美(měi)团-W、中(zhōng)国移(yí)动、中国(guó)海洋(yáng)石油、快手(shǒu)-W等为重仓股(gǔ)。

　　多位港股(gǔ)基金基(jī)金经理表示，预计(jì)港股市场已经进入了企(qǐ)业(yè)盈利的(de)拐点且即将迎来收入加速扩张，未来港股(gǔ)市场将在波动中上行，板块方面，看好(hǎo)政(zhèng)策优化下的消(xiāo)费和地产(chǎn)、预期反(fǎn)转(zhuǎn)修复的互联网和医(yī)药(yào)、高景气的制造业等。

　　一季度港股基金仓位略有(yǒu)上升，大幅加仓AI、油气、电力等(děng)

　　Wind数据显示(shì)，在(zài)5000多只陆港通基金（不同份额分(f96的因数有哪些数，72的因数有哪些ēn)开(kāi)统计，下同）中含“港(gǎng)”字的主动权(quán)益基(jī)金近400只，这些都是“高纯度(dù)”以港股(gǔ)为投(tóu)资方(fāng)向的(de)基(jī)金。截至一季度末，这些基金的港股平(píng)均(jūn)仓(cāng)位(wèi)为(wèi)62.39％，较去年底微升0.38个百分点(diǎn)，其(qí)中有83只基(jī)金(jīn)港股(gǔ)持仓在90％以上。

　　今年以(yǐ)来(lái)，以恒(héng)生科技96的因数有哪些数，72的因数有哪些(jì)指数为代表(biǎo)的港股数字经(jīng)济(jì)呈现了上涨、调整(zhěng)、反弹的N型(xíng)走势，截(jié)至4月(yuè)23日，香港恒生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。

　　与此同时，不少知(zhī)名(míng)基金(jīn)经理在一季度加大了对(duì)港股(gǔ)的投资力度，提(tí)升港股配(pèi)置在10-40个(gè)百分点不等(děng)。比如，崔宸龙管理的(de)前海开源沪港深(shēn)新机遇A，港股仓位由(yóu)去年底的1.18％提升至今年(nián)一(yī)季度末的39.13％；史(shǐ)博管理的南方港(gǎng)股创新视野一(yī)年持有A，港股仓位由去年底(dǐ)的71.08％提升至(zhì)今年一季度末(mò)的81.82％；赵宪成管(guǎn)理的博时港股通红利精选(xuǎn)A，港股仓位由去年底的70.80％提升至(zhì)今年一季(jì)度末的88.35％；刘扬管理的国(guó)投瑞(ruì)银港股通价值发(fā)现(xiàn)A，港股仓位(wèi)由去(qù)年底的(de)78.83％提升至(zhì)今年一季度末的92.92％；曲径管理的中欧港股数字经济(jì)A，港股仓位由(yóu)去(qù)年(nián)底的(de)83.22％提升(shēng)至今年一季度末的(de)89.22％。

　　按(àn)照持有市值(zhí)统计，截至一季报，被陆港通基金重(zhòng)仓的(de)前十大港股分别为腾(téng)讯控股、美团-W、中国移动、中国海(hǎi)洋石(shí)油、快手-W、药明生物(wù)、香港交易所、青岛啤酒(jiǔ)股份、李宁(níng)、华润啤酒(jiǔ)，涵盖通(tōng)信服务、油气开(kāi)采(cǎi)、数字(zì)媒体(tǐ)、生物制(zhì)品、多(duō)元金(jīn)融(róng)、服装家(jiā)纺、视频饮料等领域。其中(zhōng)，腾(téng)讯控股、中国(guó)移动、中国海洋石油、快手-W、青岛啤酒股份获不同程度增持。

　　按照(zhào)增持情况(kuàng)排(pái)序，加(jiā)仓幅度(dù)最大的前十只港股(gǔ)为中国海洋石(shí)油、新天(tiān)绿色能(néng)源(yuán)、中远海能、商汤-W、中国旭(xù)阳集96的因数有哪些数，72的因数有哪些(jí)团、中国(guó)石油化工股份、中国南方航(háng)空股(gǔ)份(fèn)、华电国际电力股份(fèn)、越秀地产、中广核电力，分(fēn)别(bié)涵(hán)盖油气开(kāi)采、电(diàn)力、航运(yùn)港口(kǒu)、IT服务、焦炭、炼化(huà)及(jí)贸易、航空(kōng)机(jī)场、房地产开发等(děng)领(lǐng)域。值得(dé)注意(yì)的是，商汤-W涉及AI概念(niàn)，陆港通基金在(zài)一(yī)季(jì)度对其大幅(fú)加仓(cāng)1.24亿股。

　　港(gǎng)股市场(chǎng)或将(jiāng)在波动(dòng)中上行，重仓港股优质龙头

　　对于港(gǎng)股(gǔ)后市，南方港(gǎng)股创(chuàng)新视野一年持有基金基(jī)金经理史博在一(yī)季(jì)度中表示，展望(wàng)未来，仍(réng)然看好港股市场投资(zī)机会：中国经济方面，宏观经济(jì)仍在企稳回升，3月(yuè)中国(guó)官(guān)方制造业PMI为51.9％，制(zhì)造(zào)业生产(chǎn)活(huó)动和市场需求继(jì)续增加(jiā)，非制(zhì)造业恢复速(sù)度加快(kuài)；海外无(wú)风险利率(lǜ)方面，3月初非农和通(tōng)胀数据以(yǐ)及突发的银(yín)行风险事件已(yǐ)经(jīng)让美联储过于强(qiáng)硬的紧(jǐn)缩预期有所(suǒ)趋缓(huǎn)，FOMC加息25bp意味着(zhe)了加息进入尾部区(qū)域；风险偏好方面(miàn)，欧美银行业风险事件对(duì)市场(chǎng)冲击可控，国内政策(cè)积极信号(hào)涌现(xiàn)。

　　基于(yú)此，预判港股市场将在波(bō)动中上行，在板块配置方(fāng)面，我(wǒ)们将加(jiā)大(dà)对(duì)政策优化下的消费和地产(chǎn)、预期(qī)反转修复的互(hù)联网和医药、高景气的制造业等板块的配置。

　　中(zhōng)欧港股数字经济基(jī)金经理(lǐ)曲径表(biǎo)示，港股数字经(jīng)济的(de)代表(biǎo)行(xíng)业为(wèi)互(hù)联网和(hé)先进制造，在经历了过去2年的合规整治及业务梳(shū)理后，股价均(jūn)处在(zài)价(jià)值投资区域，具(jù)有良好的投资性价比。同时，互(hù)联网相关公司，也更具有(yǒu)数据、平台和算法(fǎ)的整合(hé)能力，通过推出人工智能相关模型(xíng)及应用，提升自(zì)身运营效率，以及对外输出(chū)算法和算力。作为人工智能赋能各个行业的元年，我们中长期看好港(gǎng)股数(shù)字(zì)经济(jì)板块(kuài)的(de)前景。

　　华宝港(gǎng)股通香港基金经理周欣表示(shì)，港股市(shì)场方面，港股市(shì)场(chǎng)大部分(fēn)的企业盈利来(lái)源于中国内(nèi)地，中国内地经济的环比上行(xíng)将会支撑港股公司盈利(lì)的(de)环(huán)比增长(zhǎng)，从(cóng)而支撑下港股公司(sī)下半年的(de)市场表(biǎo)现。然而，虽然公司盈利(lì)环比仍有一(yī)定(dìng)的增(zēng)长，但是由于基数效应，下(xià)半年港(gǎng)股盈利(lì)同比(bǐ)增速会较上半(bàn)年有所回落。对(duì)于(yú)估值相对(duì)较高(gāo)的行业将有一定的压力(lì)。

　　行(xíng)业方面，受行业反垄断的影(yǐng)响，TMT行业龙头公司的(de)估(gū)值仍将受到一(yī)定程度的压制(zhì)，但是(shì)当行(xíng)业(yè)龙头公司受情绪(xù)影响出(chū)现超跌时，将会有较好的买入(rù)机会(huì)出现。生物医(yī)药行业仍将(jiāng)处在(zài)行业快(kuài)速(sù)增(zēng)长的红利中，但是随(suí)着中(zhōng)报业绩的释放和四季度(dù)集采的预期，生物行业前期涨幅(fú)较(jiào)多的龙头公(gōng)司(sī)可能会出现一定的调(diào)整，但(dàn)是通过(guò)自下而上的方式生物医药行(xíng)业(yè)仍(réng)将(jiāng)有机(jī)会(huì)选出有较好成长性(xìng)的(de)公司。

　　汇丰晋(jìn)信沪港深基金(jīn)经(jīng)理付倍佳表示，展望未(wèi)来，我(wǒ)们预计(jì)港股市场(chǎng)已经进入了企业盈(yíng)利的拐点且即(jí)将迎(yíng)来收入加速扩张，并且A股市场(chǎng)也即(jí)将(jiāng)进入企业盈(yíng)利的拐点(diǎn)，这(zhè)是推动(dòng)两(liǎng)地(dì)市场向上(shàng)的决定(dìng)性因素。

　　在(zài)盈利(lì)周期“内(nèi)强(qiáng)外弱”及加息周期(qī)临近(jìn)尾(wěi)声流动性逐步宽(kuān)松背(bèi)景下，中国资(zī)产的吸(xī)引(yǐn)力有望进一(yī)步凸显。在A股及港(gǎng)股估值(zhí)均在低位、风险溢价均在(zài)高(gāo)位的背景下，有望(wàng)开启盈利与估值修(xiū)复(fù)的戴(dài)维(wéi)斯(sī)双击行情。

　　主(zhǔ)要关注三(sān)条投资主线：1.关注盈利增长高弹性的机会(huì)：由于中国(guó)经济(jì)修复(fù)有望成为全球投资的主线，因此经营杠(gāng)杆弹性大、前期降本增效优(yōu)的(de)行业(yè)和板块更(gèng)有望受益于经济(jì)复苏，盈利预测(cè)有较大上修空间(jiān)；同时部分龙(lóng)头公司有长(zhǎng)期的前沿(yán)技术/产品储备以迎接下一轮的收入扩(kuò)张机(jī)会(huì)，有望开启二次增长曲线，如互联网、部(bù)分可选消费、部(bù)分(fēn)医药等。

　　2.关(guān)注收(shōu)益风(fēng)险比(bǐ)显著右偏(piān)的机会：关注在未来经济(jì)周期中上行风险显著大于下行风险的行业。市场预期在低位、景(jǐng)气度(dù)有拐点或持续性超预期的(de)行业。供需格局佳，价格弹性贡献盈利超预期的行业(yè)，如电子、新(xīn)能源(yuán)、有色金属等(děng)。

　　3.关(guān)注(zhù)高(gāo)股息资产的机会：关(guān)注(zhù)基(jī)本面夯实，整体ROE水(shuǐ)平稳(wěn)中有(yǒu)升，以及分(fēn)红(hóng)意愿提升的高股息资产的投资机会，如通信、石油石化(huà)等。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 96的因数有哪些数，72的因数有哪些