金融界5月5日消息 央行、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港金融(róng)管理局(jú)即(jí)将(jiāng)正式启动香港与内地利率互换市场互联(lián)互通(tōng)合作。北向互换(huàn)通下的交易将(jiāng)于2023年5月15日(rì)启动。初期(qī)，全部境外投资(zī)者通(tōng)过北向互换通开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧差后(hòu)的名义本(běn)金净(jìng)额每日不超过(guò)人民(mín)币200亿元，后(hòu)续(xù)可(kě)根(gēn)据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人(rén)民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互(hù)通合作

　　为(wèi)促进内地(dì)与香港金融(róng)衍生品市(shì)场的(de)协同发展，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月4日，中国人(rén)民银(yín)行(xíng)（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民银行）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简称香港(gǎng)证(zhèng)监会）、香港(gǎng)金(jīn)融(róng)管理局（以黥刑是什么刑罚 黥刑是轻刑还是重刑下(xià)简称香港金(jīn)管局）发布联合公(gōng)告(gào)，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易中(zhōng)心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限(xiàn)公司(sī)（以下简称上海(hǎi)清算(suàn)所）和(hé)香港场外结(jié)算(suàn)有(yǒu)限公司（以下简称场(chǎng)外结算公司(sī)）开展香港与内地(dì)利率互换市场互联(lián)互通(tōng)合(hé)作（以(yǐ)下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其(qí)他国(guó)家和(hé)地区的(de)境(jìng)外投资(zī)者可通过两地基础设施互联互通参与内地(dì)银行间金融衍生品(pǐn)市(shì)场。自联合公告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的各(gè)项(xiàng)准备工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的(de)交易(yì)将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换通”的(de)顺利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及(jí)结(jié)算安(ān)排

　　（一）交易品(pǐn)种：

　　“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”初期可(kě)交易品种(zhǒng)为利率互(hù)换产(chǎn)品(pǐn黥刑是什么刑罚 黥刑是轻刑还是重刑)，报价、交(jiāo)易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境内(nèi)投资者（即互换(huàn)通(tōng)报价商）需与外(wài)汇交易中心(xīn)签(qiān)署(shǔ)报价商协议，并为(wèi)上海(hǎi)清算所利率互换集(jí)中(zhōng)清算业务的清算会员或该(gāi)类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合人民(mín)银行要求并完成内地银行间债券市(shì)场准入备案的境外机(jī)构投资者，并经(jīng)外(wài)汇交(jiāo)易中心开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权限的境外投资者需同时申(shēn)请成为场外结算公司的清算会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认(rèn)可(kě)的(de)境外(wài)电子交易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算(suàn)所和场外结算公司建立中央对手(shǒu)方清(qīng)算机构互联互通，共同向境内外投(tóu)资者提供清(qīng)算、结(jié)算服(fú)务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期，全部境外投(tóu)资者(zhě)通过“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧差后的(de)名义本金净(jìng)额(é)每日(rì)不超过人民币200亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结算(suàn)公司针对双方清(qīng)算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞(chǎng)口建立“互换(huàn)通”资源池(chí)。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资源池风(fēng)险敞(chǎng)口设定上(shàng)限不超(chāo)过(guò)人(rén)民币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额(é)度。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会和香港金管局已就“互换通”涉及(jí)的跨境监管合作原(yuán)则和(hé)具体安排达成(chéng)共识，并签署了《关于内地(dì)-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生品市场相关事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘(wàng)录健(jiàn)全了(le)两地(dì)监(jiān)管机构在债券及衍生品市场方面(miàn)的监(jiān)管合作(zuò)安排和(hé)联络协(xié)商机(jī)制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海(hǎi)清算所和场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公(gōng)司(sī)应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织(zhī)市场(黥刑是什么刑罚 黥刑是轻刑还是重刑chǎng)各方有序开展“北向互换通”业务。清算会(huì)员应当遵(zūn)守相关监(jiān)管规定及业务规则(zé)，加强内部(bù)控制，防范和控(kòng)制风险，做好投资者教(jiào)育和(hé)服(fú)务，切实(shí)维护(hù)投资者(zhě)合法权益。投资者应(yīng)当充分(fēn)了(le)解两地市场(chǎng)法律法规、业务(wù)规(guī)则和(hé)实践操(cāo)作的差(chà)异，评估和(hé)控制风险(xiǎn)，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各(gè)方应进一步做好准备工作，确保(bǎo)“北向互(hù)换(huàn)通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北向互换通(tōng)”的投资者可联系外汇交易中心、上海清(qīng)算所(suǒ)、场外结(jié)算(suàn)公司为(wèi)参与做准备。

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