财联社(shè)5月5日(rì)讯（记(jì)者封其娟(juān)）五一劳动节后(hòu)的首个交易日，A股银(yín)行板块大(dà)象起(qǐ)舞。在(zài)银(yín)行板块火热行情的催(cuī)化下(xià)，“中字(zì)头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上(shàng)市(shì)银行一季报披露拉下(xià)帷幕，经营数(shù)据和基金重仓触动的意思解释，颇受触动的意思已(yǐ)经悉数披露。当行情出现异动，明(míng)星基金经(jīng)理(lǐ)的(de)重仓情况(kuàng)更为引人关注。

　　据一季(jì)报披(pī)露(lù)，姜诚重仓持有了工商(shāng)银(yín)行、建设银(yín)行(xíng)、农业银行3家(jiā)国有上市大(dà)行以及招商银(yín)行。这一阶段(duàn)，重仓工商银行最多的机构为中泰资管，由(yóu)姜(jiāng)诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰(tài)星(xīng)元价(jià)值优选A也凭借(jiè)1.14亿股(gǔ)的持(chí)股数量，成为重仓工商(shāng)银行最(zuì)多的单(dān)只产品。工商银行之外，姜(jiāng)诚(chéng)在(zài)管产品还重仓了(le)建设银行、农业(yè)银行。同时，建信基(jī)金周(zhōu)智硕去年四季(jì)度(dù)新发产品在今年一季(jì)度也重仓了工商银行。

　　截至一季度末，姜诚在管基金十(shí)大(dà)重仓股中，工商银(yín)行、招商银行赫(hè)然在列。被誉为“零售之(zhī)王”的招(zhāo)商银行，也得张坤(kūn)青睐，旗下(xià)易方达蓝(lán)筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单(dān)只产品；此外，还有张清(qīng)华旗下(xià)多(duō)只产品也重仓了招商银行(xíng)。

　　此前偏(piān)爱苏南地区农商行(xíng)的(de)丘(qiū)栋荣，一季度减持(chí)了苏农银行(xíng)、常熟(shú)银行。一季度末数据显(xiǎn)示，苏农(nóng)银行(xíng)前十大(dà)流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚(gēng)价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质(zhì)一年3只(zhǐ)产品均(jūn)有减(jiǎn)持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔减(jiǎn)持1.04亿(yì)股后(hòu)，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的基金产品中已(yǐ)无(wú)中庚基金的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基(jī)金持(chí)股(gǔ)数量在一(yī)众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金公司中(zhōng)，排在首位。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁波银行(xíng)也(yě)在一(yī)季度被朱(zhū)少醒旗下(xià)富国天(tiān)惠(huì)精(jīng)选成长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗(qí)下(xià)汇(huì)添富价值精(jīng)选(xuǎn)A、陈一峰(fēng)在管(guǎn)的安信价值精(jīng)选以及工(gōng)银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在(zài)管(guǎn)产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公(gōng)募基金(jīn)及(jí)券商资管旗下共计(jì)138只产(chǎn)品重仓了工商银(yín)行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数(shù)据而言，较去年四(sì)季度，机(jī)构共计减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工(gōng)商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公募(mù)基金以及中泰(tài)资管、光证资管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其(qí)中，重仓工商银行最多(duō)的(de)要数中泰资管。

　　一季度(dù)末数据显示，中泰(tài)资(zī)管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重仓(cāng)工商银(yín)行，共计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工(gōng)商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商(shāng)银行最多的单(dān)只基金产品。去(qù)年年末，在持(chí)仓工商银行483只产品中(zhōng)，中泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的持股数量成为持仓工商银行(xíng)最多的主动管理产品。2022年(nián)三季度(dù)、四季度(dù)，该产(chǎn)品(pǐn)十大重仓股中均有工(gōng)商银(yín)行(xíng)。

　　天天(tiān)基金(jīn)网最(zuì)新数据(jù)显示，中泰(tài)星(xīng)元价值优(yōu)选A今年以来的(de)收益率为(wèi)1.18％，在2256只同(tóng)类(lèi)产品排(pái)在1188名，排名位(wèi)于(yú)中段。

　　据(jù)一季报，工商银行、招(zhāo)商银行分别(bié)为在(zài)姜诚在管产品第三、第八十大重仓股。过(guò)去的(de)一(yī)季度，工商银(yín)行股价(jià)累计涨超9％，而招商(shāng)银行股价累(lèi)计跌超18.47％。此外，姜诚还重(zhòng)仓了中国(guó)建(jiàn)筑(zhù)、建发股份、海螺水泥等地产产业链企业以(yǐ)及(jí)农药化工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体而言，姜(jiāng)诚在管产品(pǐn)前三大(dà)重(zhòng)仓行业依次为制造业、金融业(yè)以(yǐ)及批发触动的意思解释，颇受触动的意思(fā)和零(líng)售业，持仓占净值(zhí)比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中生代“黑马”的周智硕建(jiàn)信(xìn)智远先锋A一季度增持工(gōng)商银行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与此同时(shí)，工(gōng)商银(yín)行成为该产品的第二(èr)大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋(fēng)A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿元。去(qù)年年报显示(shì)，该产品尚(shàng)未(wèi)持有工商(shāng)银行。今年以来，该产品(pǐn)已亏损(sǔn)3.05％，在(zài)同类的3536只产品中，排在第(dì)2394位(wèi)，排名位于(yú)中后(hòu)段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕(shuò)指出，建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A将自下而上，寻找竞(jìng)争(zhēng)力(lì)突出、风(fēng)险收益比(bǐ)较高、有望(wàng)穿越周期(qī)的公司这条主线进行投资，重点投资(zī)了电(diàn)子、煤炭、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力设备(bèi)及新能源等行业(yè)的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来看，截至一季度末，周(zhōu)智硕在(zài)管基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股中并无银(yín)行个股，主(zhǔ)要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能源(yuán)等煤(méi)炭公司、中瓷电子、三安光电等半(bàn)导体材料公司以(yǐ)及(jí)南都(dōu)电(diàn)源、TCL中(zhōng)环等新能(néng)源(yuán)产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰(tài)兴为价值精选A、中(zhōng)泰(tài)红(hóng)利优(yōu)选(xuǎn)一年均重仓了建设银行、农(nóng)业银行(xíng)，截至一(yī)季度末，这2只产品分别持有建设银行、农(nóng)业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国(guó)有(yǒu)大行(xíng)中，易方达张清华执掌的(de)易方达悦(yuè)兴一年(nián)持有A重(zhòng)仓了邮(yóu)储银行(xíng)，以2993.31万股的(de)持(chí)股数量，在一(yī)众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金产(chǎn)品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农商行、张(zhāng)坤、张清华重仓招行

　　从重(zhòng)仓数据看，自(zì)2022年二(èr)季度起(qǐ)，中庚基金至今(jīn)已连续4个季度(dù)减持苏(sū)农银(yín)行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚(gēng)基(jī)金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度(dù)减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农(nóng)银(yín)行的4家基金公司中(zhōng)，中庚基(jī)金(jīn)持股数量仍为(wèi)最多。

　　较上(shàng)一季度，苏(sū)农银(yín)行前十大流通股(gǔ)东(dōng)一季(jì)度累计(jì)减持的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只产品。这(zhè)一季度(dù)，中庚价(jià)值领航、中庚小(xiǎo)盘价(jià)值、中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年(nián)持有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持，这3只产品分别为苏农银行第三、第七、第十大流(liú)通股东；持股保持不变(biàn)的中庚价(jià)值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农银行的第(dì)八(bā)大(dà)流(liú)通股东。

　　自2021年(nián)三季度(dù)，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身苏(sū)农银行十(shí)大流通股东行列后，便(biàn)不曾(céng)减持过。该(gāi)产(chǎn)品曾(céng)在2021年四季度、2022年三(sān)季度(dù)分别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季度保持不变。

　　自“入围(wéi)”苏农银行十大流通股东以来(lái)，中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚价值品质一年于今年一季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季度减持外，中庚小盘价值已在2022年一至(zhì)三季度连续减持苏宁(níng)银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟银(yín)行(xíng)的(de)基金产品中已无中庚基金的身影。而此前多个季(jì)度，中庚基金(jīn)持(chí)股数量(liàng)在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金公(gōng)司(sī)中，排在(zài)首位。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四(sì)季度末起，中(zhōng)庚(gēng)基(jī)金便(biàn)开(kāi)始减(jiǎn)持常(cháng)熟(shú)银行。去年四(sì)季度，该基金(jīn)公(gōng)司首度减持了8520.98万(wàn)股(gǔ)；今(jīn)年一季度，中(zhōng)庚(gēng)基金更是大手(shǒu)笔(bǐ)减持(chí)常(cháng)熟银行的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中(zhōng)庚价值领航(háng)一季度(dù)末(mò)仍持有常熟银(yín)行4294.16万(wàn)股，位居该公司第八大流通股东。同(tóng)期，中庚价(jià)值品(pǐn)质一年持(chí)有退(tuì)出常熟银行(xíng)十大流通股东行列(liè)；在去(qù)年四季度，这2只产品已分别减持(chí)了常(cháng)熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣旗下产品(pǐn)也(yě)曾连续多个(gè)季(jì)度增持过常熟(shú)银行、苏农银行(xíng)这2家苏南地区的农商行(xíng)。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁波银行(xíng)也得到了诸多明星基金(jīn)经理的青睐。截至一(yī)季度末，在一众(zhòng)重仓宁波银行的基金(jīn)产(chǎn)品中，朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富(fù)国天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗(qí)下汇添富价(jià)值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量，排名第一、第三；这一阶(jiē)段，重仓宁(níng)波银行的，还(hái)包括陈(chén)一峰在管的安信(xìn)价值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品(pǐn)。

　　在一(yī)季度，重仓“零售之王”招商(shāng)银行(xíng)最多的是易方达基金，与此同时(shí)，张坤旗(qí)下(xià)易(yì)方达蓝筹精选(xuǎn)是(shì)重仓招商(shāng)银行最(zuì)多(duō)的单只产品，季(jì)末(mò)持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的产(chǎn)品，还包括劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A、张坤旗下易(yì)方达优质企业三年持有、以及(jí)张清华在管的易方达裕丰回(huí)报A、易方(fāng)达丰和A、易方(fāng)达安心回报A、易方(fāng)达悦兴一年持(chí)有(yǒu)A等产品、

　　卖方(fāng)建议关注优质城商行，辅以(yǐ)优质农(nóng)商行

　　据海(hǎi)通国际林加力团队(duì)5月4日最新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是(shì)逐季下降(jiàng)的，相比2022四季(jì)度(dù)的低点，一季度的收入(rù)增速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比，海通国际认为城商行业(yè)绩最(zuì)好，其次是(shì)农商行，然(rán)后(hòu)是大(dà)行，最后是股份行。国(guó)有大(dà)行利润(rùn)增速大致符合预期。其中农行(xíng)为1.75％，工行、中行和建行在(zài)0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银(yín)行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高(gāo)于预(yù)期。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮储(chǔ)银行均(jūn)为正增长，其中中行收入增速达(dá)到11.6％，整(zhěng)体表现不错。

　　林加(jiā)力(lì)团队指出，大(dà)行(xíng)资产质量平稳，其中工(gōng)行、农行(xíng)和建(jiàn)行不(bù)良率持平，中行、交行(xíng)和(hé)邮储下降，中行下(xià)降明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备(bèi)覆盖率都有提高，其中中行增幅(fú)最大。需(xū)要(yào)注意的是，一季(jì)度保费收入(rù)对营收贡(gòng)献较大，持续(xù)性(xìng)存(cún)疑(yí)；此外(wài)，银行和保(bǎo)险公(gōng)司的会计规则有差别，需要注意(yì)口径差异对利润的影响。

　　股份行总体收入增速负增长。收入压力主(zhǔ)要是由于1月1号贷款重定价导(dǎo)致贷(dài)款利率很低，还有(yǒu)年初一些大(dà)银行(xíng)以(yǐ)极(jí)低利率去抢(qiǎng)大额对公客(kè)户的贷款，所以一(yī)季(jì)度息(xī)差压(yā)力最大。三四月(yuè)份极(jí)低利率消失(shī)后(hòu)，该团(tuán)队认(rèn)为息差压力后面会逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基(jī)于城商行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧(rèn)性最强(qiáng)，海(hǎi)通国际建(jiàn)议关注优质的城(chéng)商(shāng)行，辅以比较优(yōu)质的农(nóng)商(shāng)行。城商行是行业里最强的子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行(xíng)财报(bào)表现最好(hǎo)。

　　林加力团(tuán)队认为(wèi)，大行贴近中特估概念，团队首(shǒu)选利润增速最好的(de)交通银(yín)行(xíng)，其次是(shì)收(shōu)入增速最超预(yù)期的中国(guó)银(yín)行(xíng)，再次是结构数据(jù)（手续费收(shōu)入）超(chāo)预期的(de)邮储银行(xíng)，拨(bō)备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股(gǔ)份行中，该团队建议(yì)关注一(yī)季报(bào)不错(cuò)的低估值黑马(mǎ)股(gǔ)，比如利润和收入(rù)增速(sù)较好的浙(zhè)商银(yín)行；机构热门股中，估值可能修(xiū)复的招商银行(xíng)和平安银行可以在业(yè)绩真空期进行博弈和交易(yì)。

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