今年以来基(jī)金(jīn)代(dài)销机构被基金公司解约(yuē)的(de)情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金公司发布与基金代销机(jī)构解(jiě)约的(de)公(gōng)告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售(shòu)机构居(jū)多，此(cǐ)外(wài)，也(yě)有银行和保险。

　　值得一提的是(shì)，近年来(lái)由于经营不善或(huò)违(wéi)规，已有多家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构主动(dòng)或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公司与基金销售机构之间的合作本就是双向(xiàng)选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下，基金(jīn)公(gōng)司严(yán)格筛选代销机(jī)构也是降本增效的主流选择。未(wèi)来，基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利得(dé)基(jī)金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该(gāi)公(gōng)司(sī)旗下基金的(de)相关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是(s戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画hì)，今年以来，还有方(fāng)正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安基金(jīn)，以及(jí)海富通基金停止(zhǐ)了(le)与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公司(sī)、上海凯石财富(fù)基金(jīn)销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基(jī)金也发(fā)布公告称，与方德保险代(dài)理(lǐ)有限(xiàn)公司、民(mín)商基金(jīn)销售(shòu)（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理公司旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下基金的(de)开户、认购(gòu)、申购(gòu)等(děng)基(jī)金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利(lì)得基金、上银(yín)基金(jīn)也终止了与民商基金的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售合作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基(jī)金(jīn)新增与(yǔ)民商基金(jīn)的销(xiāo)售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家基金公(gōng)司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司(sī)终止合计7家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)17家独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金公司终止了合计(jì)6家独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机(jī)构(gòu)的合作(zuò)，这其中包括独(dú)立基金销售机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基(jī)金解除合(hé)作关(guān)系的基金公(gōng)司(sī)最多，年(nián)内(nèi)已有5家；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基金解除合作关系(xì)最(zuì)为频(pín)繁(fán)，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机(jī)构(gòu)解除(chú)合作关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今年2月和3月(yuè)分别解(jiě)除5家(jiā)合(hé)作(zuò)关系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约(yuē)的(de)基(jī)金销售机(jī)构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销机(jī)构数量增多及监(jiān)管趋严，近几年公募(mù)基(jī)金公司对于代(dài)销机构(gòu)的选择(zé)标准(zhǔn)也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销(xiāo)机构，也是(shì)实现(xiàn)降本增(zēng)效的(de)一大(dà)举措。

　　一家基金(jīn)公司内(nèi)部人员表(biǎo)示，基(jī)金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对(duì)基金(jīn)公(gōng)司整体基(jī)金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处(chù)罚(fá)；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无(wú)非就(jiù)是这些。”但(dàn)该(gāi)内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年以来(lái)权益市(shì)场低迷，基(jī)金销售(shòu)困难也加速了(le)对尾部销售机(jī)构的(de)淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太(tài)大意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常(cháng)是基金代销机构销售能(néng)力较弱，且(qiě)又(yòu)受(shòu)到监(jiān)管的(de)处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成本与合作的潜力(lì)，基金公司(sī)会(huì)依据自(zì)身的发展状况(kuàng)有选(xuǎn)择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方(fāng)一家公(gōng)募(mù)公司渠道(dào)负(fù)责人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售(shòu)公司(sī)，有一套完(wán)整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基(jī)金销售保(bǎo)有规模、机构成立时(shí)间、综合能(néng)力，以及与哪些公(gōng)司合作(zuò)等都(dōu)是考核(hé)的(de)要素，其中，要(yào)求其公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多销(xiāo)售公司一年的(de)保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当一部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司(sī)与(yǔ)基金代销机构的合作是双向选择，基(jī)金公司希望能有销售(shòu)能(néng)力强(qiáng)的机(jī)构合作，头部代(dài)销机构(gòu)也会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基(jī)金研究人士称，目前基(jī)金代销的(de)机构主(zhǔ)要分为银行、第三方基金销售(shòu)机(jī)构，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银行在(zài)渠道方面基础(chǔ)较强，更擅长固收类产品的服(fú)务(wù)，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来的(de)基金销售市场，主(zhǔ)要还是(shì)在银行(xíng)渠道和(hé)头(tóu)部互联网公司(sī)，券(quàn)商作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应依然是基金销售(shòu)行业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国基金业协会(huì)最新公布(bù)的公募基金(戴偏旁是戈还是十字旁，戴偏旁是戈还是十一画jīn)销售保有量(liàng)数据(jù)显示，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量优势(shì)继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金(jīn)销售渠道中，头(tóu)部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截(jié)至今年一季度(dù)末，公募基金销售保有(yǒu)规(guī)模前(qián)100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金(jīn)、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约(yuē)2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公(gōng)募(mù)基金保有规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距(jù)十分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金(jīn)销售机构保有规模(mó)则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市场473家(jiā)基(jī)金代销机构中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售(shòu)机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也(yě)有111家基金销售机(jī)构(gòu)代(dài)销数量不(bù)足百只。而在115家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家(jiā)代销不足白只。其中，还有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行业分化更趋明(míng)显，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金销售机构在(zài)行业大(dà)洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根(gēn)据(jù)证监(jiān)会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了注(zhù)销(xiāo)公募(mù)证券投资基(jī)金销售业(yè)务许可证(zhèng)的(de)申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金销售(shòu)机构监督管理办法(fǎ)》等有关(guān)规(guī)定，中国证券监督管理委(wěi)员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许可(kě)证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海证监局挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目(mù)前(qián)第(dì)一家(jiā)主动注销基金销售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公(gōng)司(sī)。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金代(dài)销机构由于经(jīng)营(yíng)困难等原(yuán)因(yīn)，主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注销基金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原因被吊销牌照(zhào)，比如，去年12月(yuè)，上海证(zhèng)监局(jú)发(fā)布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海(hǎi)久(jiǔ)富财(cái)富(fù)基金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚(chéng)财富(fù)、财路(lù)基金、大泰(tài)金(jīn)石基金(jīn)等第三(sān)方(fāng)代销机构(gòu)也被吊销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严监管态(tài)势下，未来(lái)基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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