在(zài)锂(lǐ)价初现(xiàn)企稳态势的微妙时(shí)点，头部锂电厂商(shāng)如(rú)何看待？行业去(qù)库存进展又如何？

　　披(pī)露(lù)年报和一季报(bào)后(hòu)，市(shì)值近500亿元的锂(lǐ)电巨(jù)头国轩高科4月28日(rì)举(jǔ)办媒体(tǐ)开放(fàng)日上作出(chū)一系(xì)列判断。在(zài)交(jiāo)流(liú)中，公司(sī)管理(lǐ)层对中(zhōng)国基(jī)金报记(jì)者(zhě)表示(shì)，近期“跌跌不(bù)休”的碳酸锂(lǐ)价格，或将在15-20万元(yuán)/吨(dūn)之间形(xíng)成(chéng)震荡。

　　同时，该公司一季报显示(shì)，库(kù)存“水(shuǐ)位”已经显著(zhù)降低，压力已并不明显。这(zhè)也在(zài)一定程度上反映了电池厂商(shāng)们近期去库存动作的“一致性”。

　　而且需(xū)要注意(yì)的是，在(zài)国(guó)轩高科方(fāng)面看(kàn)来，强迫症会把人折磨死吗，强迫症的大脑到底出什么问题储能行业今年上(shàng)升空(kōng)间(jiān)预计(jì)将高(gāo)于动力电(diàn)池。换言之，从增速方面看，储能(néng)有望接棒(bàng)动力电池(chí)，带动(dòng)电池厂商出货(huò)持续增长(zhǎng)。

　　锂(lǐ)价(jià)料维持在15-20万之间

　　作为锂电池核(hé)心原材料，碳酸锂价格(gé)大起(qǐ)大落在市场上引起巨大(dà)争议。“就为了(le)买100吨碳(tàn)酸锂，我们曾经(jīng)开车(chē)16个小(xiǎo)时经过1600公里路(lù)程，” 国轩高科高级副总裁、中(zhōng)国业务板块总裁王启岁笑称。这也在一定程度上反(fǎn)映了锂价迅速上涨(zhǎng)给下游带来的阵痛。

　　不过，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来(lái)锂价(jià)又(yòu)迅速击穿20万元关口，在近(jìn)期才有明(míng)显企稳趋势。毕(bì)竟，在4月12日(rì)之前，电池级碳酸锂(lǐ)价格已(yǐ)经连跌52天(tiān)。而且在(zài)此(cǐ)前30天内，价格共计跌去19.25万元(yuán)/吨。

　　而据上海钢联数据(jù)最新显示(shì)，在4月27日-28日两天内，电(diàn)池级碳酸(suān)锂价格已(yǐ)经连续两日上涨，两(liǎng)日内分别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元/吨(dūn)涨至18.9万元/吨，反弹趋势明(míng)显。

　　锂价在什么区间较为合理，国轩(xuān)高科方(fāng)面也给出自己研判。王启岁在会上表示，碳(tàn)酸锂在15-20万/吨的(de)区间可能形(xíng)成振荡期。“我(wǒ)们通(tōng)过一季度观察来(lái)看，新能(néng)源行业处于稳定增长阶(jiē)段，储能行业在一季度是处(chù)于投标、招标(biāo)的阶段(duàn)，第三(sān)季度将迎来大规(guī)模交付，而储能大规模(mó)交付会带来(lái)产能(néng)复苏，碳(tàn)酸锂价格预(yù)计会维持(chí)在这个区间之内。”

　　实际上，碳酸(suān)锂(lǐ)价格下(xià)降，对(duì)于电池厂商的毛(máo)利率(lǜ)提升已经有了立竿(gān)见影(yǐng)效(xiào)果(guǒ)。

　　从毛利率方面来看(kàn)，国轩高科在一季度达到了18.94％，较去年全(quán)年的17.79％超出1.15个百分点。实际上，同(tóng)样的(de)情况也发生在宁德(dé)时代与亿纬锂能身(shēn)上，其中宁(níng)德时(shí)代一季度毛利(lì)率为21.27％，较去年全年水平提升(shēng)1.02个(gè)百分点(diǎn)。而亿纬(wěi)锂能则不(bù)如前两者明(míng)显，但也提(tí)升了(le)0.4％个百(bǎi)分点。

　　王(wáng)启岁也认为，在碳酸(suān)锂回归理性(xìng)价(jià)格之(zhī)后(hòu)，新能源汽车市(shì)场会趋于较为合理增(zēng)长。“去年是600万(wàn)辆(liàng)，经过一季(jì)度之后，我(wǒ)们依(yī)然判断(duàn)今年新能源汽车(chē)应该在(zài)900-950万辆区间，”他预计。

　　据悉，国(guó)轩高科也正在加速产(chǎn)能扩张。其南京(jīng)基地智能制造(zào)20GWh动力电池(chí)项目、宜春(chūn)基地10GWh动力电池项目(mù)、庐江基地年(nián)产20万吨高端(duān)正极材料项(xiàng)目(mù)、桐城基(jī)地年产(chǎn)40GWh动力电(diàn)池项目一期、柳州基地(dì)年产10GWh电池项目(mù)等多个项(xiàng)目相继投产。据规划(huà)，国轩高科2025年(nián)产能将突破300GWh。

　　降库存效果明(míng)显(xiǎn)

　　国(guó)轩高科的一季报显示，其截至报告期末其(qí)存货余额为(wèi)65.98亿元，较去年底(dǐ)的75.84亿(yì)元下降(jiàng)13％。而其一季度末(mò)，存货占总资产比(bǐ)例为(wèi)8.38％。在去年底，这一比例为10.44％。

　　实际上，从行业整体(tǐ)状况看，国轩高科存货水平保(bǎo)持了较低位置。国轩高科(kē)高级副总裁蔡毅也表示(shì)，由于公(gōng)司在江西宜春碳酸锂原材料有自产(chǎn)能(néng)力，因此其外(wài)购仅补充(chōng)自产不足，“外购只是缺多少(shǎo)，补多少(shǎo)，”他表示。

　　国(guó)轩高科存货(huò)水位下(xià)降(jiàng)，也(yě)反(fǎn)映了(le)行业(yè)整体状况(kuàng)，不少电(diàn)池(chí)厂商(shāng)存(cún)货余(yú)额均在下降。其中宁(níng)德时代一季度报告显示，其库存金额已从年初的766.7亿元下降(jiàng)到640.6亿元，环(huán)比下降16.5％。

　　另外(wài)，亿纬锂能一季报(bào)也(yě)显示(shì)，其存货金额从去(qù)年底的85.88亿元(yuán)，降至78.6亿(yì)元，环比下滑8.48％。据记者了解，已经有库存较低的电池厂商提到(dào)，库(kù)存已恢(huī)复至健康水平，后(hòu)续将根据规划，逐(zhú)步进行补(bǔ)货。

　　东吴证券近期在(zài)一(yī)份研报中指出，在电池环节，厂商(shāng)从(cóng)22Q4开始去库(kù)存，生产材料均维持极低库存，电池本(běn)身库存不足1个月(yuè)；另外在中游材料方面，正极(jí)和电解液库(kù)存周期(qī)大幅下(xià)降至(zhì)7天(tiān)左(zuǒ)右，负极因(yīn)石墨化需(xū)要(yào)一个月(yuè)时间(jiān)，库(kù)存周期较(jiào)长，而隔膜约为一(yī)个月(yuè)正常库存。

　　该机构认为，目前库(kù)存多集(jí)中于上游(yóu)锂(lǐ)盐厂，中游(yóu)材(cái)料库存极低，基本保持7天的最低安全库(kù)存(cún)。若下游需求恢复，将带(dài)来(lái)强(qiáng)烈补库(kù)需(xū)求。

　　值(zhí)得注意的是，在去库存(cún)的过(guò)程中，国(guó)轩高(gāo)科也在积极尝(cháng)试“出海”。该公司在2022年加速全球化(huà)步伐(fá)，收购博世集团的德国哥(gē)廷根工厂，于2022年6月开(kāi)始改造(zào)并已顺利投(tóu)产，开始(shǐ)欧洲(zhōu)本地(dì)化运营。其(qí)年(nián)报显示，2022年(nián)该公(gōng)司海外销售收入达到29.8亿元(yuán)，同比增长464.76％。

　　储能相关产品供不(bù)应求强迫症会把人折磨死吗，强迫症的大脑到底出什么问题ong>

　　此(cǐ)前(qián)市场普遍预计，储能有望接棒动力电池(chí)，带(dài)动(dòng)电池厂商出货增(zēng)长。近日，宁德时代也作出判断认为，储能方面今(jīn)年预计增速将会比动力电池更高。

　　王(wáng)启岁在(zài)交流中也(yě)认同这(zhè)一观点。他(tā)预计(jì)，储(chǔ)能行业今年上升空间预计会高(gāo)于动力(lì)电池，其中(zhōng)国外(wài)家储市(shì)场需(xū)求(qiú)预(yù)计(jì)会在下(xià)半年放量，而国内(nèi)大储市(shì)场方(fāng)面(miàn)，今(jīn)年一季度处于招标(biāo)阶段(duàn)，自二(èr)季度(dù)开始将(jiāng)进入交付阶段，目(mù)前相(xiāng)关产(chǎn)品(pǐn)供不(bù)应求。

　　从国(guó)轩高科披露的(de)年(nián)报(bào)数据显示，其(qí)储能业务在2022年实现了35.08亿元的营收，同(tóng)比增长(zhǎng)幅度达到186.49％，已(yǐ)经高于其(qí)动力电池业(yè)务116.4％的(de)增速。按(àn)照这(zhè)一数据计算，储(chǔ)能业务已(yǐ)经占到其(qí)总营收的15.22％，而在2021年(nián)，这一(yī)比例为11.82％。

　　王启岁直言，储能行业的空间(jiān)比动力电池上升空间更大，“这是一个需求量大于供应量的领域，不存在(zài)需求(qiú)疲软(ruǎn)或者是产能过剩。”

　　他指出，首(shǒu)先(xiān)在家(jiā)储环节，因为涉(shè)及(jí)到用电(diàn)需(xū)求，每年(nián)到了第二季度开始后才(cái)爆发。而(ér)在大(dà)储(chǔ)环节，国内下(xià)游招标、立项都在(zài)一季(jì)度，真正出货是(shì)在二季(jì)度以后(hòu)，目前订单状况看来是供(gōng)不应求。此外(wài)，海外(wài)的客户也正逐渐(jiàn)接受中(zhōng)国的标(biāo)准化集装(zhuāng)箱产(chǎn)品。