就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家(jiā)族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博社报道，资管(guǎn)机(jī)构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但是目前(qián)已经部分获(huò)利了结，现在所(suǒ)持头寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资管(guǎn)机构(gòu)为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老(lǎo)牌金融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前(qián)管理资产规模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这家老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达(dá)业绩第(dì)一爆发之际，就(jiù)增持了英伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股数一(yī)度高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽然(rán)业绩大(dà)爆(bào)发，股价却一直不怎么(me)涨(zhǎng)。这(zhè)家(jiā)资管机构也不得(dé)不修(xiū)正(zhèng)自己的(de)错误，在英伟(wěi)达(dá)股(gǔ)价的(de)缓(huǎn)慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季(jì)度(dù)减持到不足1万股。不过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到了60美元(yuán)附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟(nǐ)货币的上上下下，让(ràng)英(yīng)伟达的股价(jià)如做过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让(ràng)英伟达的股价也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次都“踩准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手(shǒu)笔增持(chí)是(shì)在(zài)2022年(nián)第二季(jì)度，虽然英伟达(dá)股价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在2022年年底，增(zēng)持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概念大(dà)爆发，英伟(wěi)达作为(wèi)底(dǐ)层(céng)算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总(zǒng)市值(zhí)一度超过1万亿美元，差点(diǎn)成为全球第(dì)9家市值超(chāo)1万亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教父(fù)”的当代(dài)著名投资(zī)估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今(jīn)天(tiān)早上英伟达还在我的投(tóu)资组合里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除(chú)出投(tóu)资组合，因为我(wǒ)无法承受(shòu)这样的(de)上(shàng)涨，一周内市(shì)值(zhí)就增加了3000亿美(měi)元，这是在挑战(zhàn)可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工(gōng)智能芯(xīn)片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预测(cè)是，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿(yì)美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟(wěi)达未来(lái)的市场份额(é)达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得出的估(gū)值也(yě)要(yào)比近期股价(jià)低20％物尽其才人尽其用是什么意思，人尽其用打一生肖，“我喜欢英伟(wěi)达这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作(zuò)为(wèi)一项投资的话，我怎么都得不(bù)出(chū)每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间2023年5月(yuè)30日持续(xù)出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减持均价在400.254美元到(dào)417.79美(měi)元，一共套现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估(gū)值太高，减持了仓位(wèi)，也有人(rén)认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名(míng)对英伟达给出(chū)买入评级，比(bǐ)去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增加约三分之一。这些分析师(shī)对英(yīng)伟(wěi)达给出的股(gǔ)价中间值约(yuē)为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司伯(bó)恩(ēn)斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目标股价，是因为先前(qián)估测的获利(lì)预期太低。目前投资(zī)人仍(réng)存在不同的(de)声(shēng)音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过(guò)高，目前已进(jìn)入泡沫(mò)阶段。

　　去年以(yǐ)来华(huá)尔街预测最准确的分析师、美国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表示，科技股和AI概念股的估值过高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期(qī)或许(xǔ)还(hái)未结束。过(guò)去的泡沫(mò)形成通常是(shì)因“宽松(sōng)货币(bì)政策”而起，以加息结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售。

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