今年以(yǐ)来基金代销机构(gòu)被基金公司解约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有(yǒu)多家基金(jīn)公(gōng)司发布与基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)居(jū)多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营(yíng)不(bù)善或违规，已有多(duō)家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，基金公司与(yǔ)基金销售(shòu)机构之间(jiān)的合作本就是双向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严(yán)格筛选代销机构也(yě)是降本(běn)增效的主流选择。未来(lái)，基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公(gōng)募密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金(jīn)发布(bù)公告(gào)，自(zì)2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终(zhōng)止(zhǐ)浦领基金办理该公司旗(qí)下基金(jīn)的相(xiāng)关销售(shòu)业务。值(zhí)得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正富(fù)邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告(gào)，经与北京虹点基金(jīn)销售有限(xiàn)公司、上(shàng)海(hǎi)凯石(shí)财富基金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗(qí)下所(suǒ)有公募基(jī)金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公(gōng)告(gào)称(chēng)，与方德(dé)保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售（上海）有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告之(zhī)日(rì)起，上述公司不再办理本公司旗(qí)下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入(rù)的相(xiāng)关(guān)业务(wù)，只保留赎(shú)回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全(quán)部份额。而(ér)在今年4月，西部利(lì)得基金(jīn)、上银基金也(yě)终(zhōng)止了与民商基金(jīn)的(de)基金销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈基金、万(wàn)家基金新增与民(mín)商(shāng)基(jī)金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报(bào)记(jì)者(zhě)统计，截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来(lái)，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构的代(dài)销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保险公司(sī岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市)；4月，有5家基金公(gōng)司终止(zhǐ)了(le)合(hé)计6家独立基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)合作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了合计12家基金代销机构的合(hé)作，这其中(zhōng)包括独立基(jī)金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金解除(chú)合作关(guān)系的基金公司最多，年内(nèi)已有5家；而基(jī)金公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁，3月以来(lái)几(jǐ)乎每(měi)月都会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累(lèi)计(jì)解约11家，海富(fù)通基(jī)金今年2月和3月(yuè)分别解除5家合(hé)作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本增(zēng)效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构(gòu)多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机(jī)构(gòu)数量(liàng)增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对于代销(xiāo)机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在提(tí)高。在(zài)高(gāo)质量发展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机构(gòu)，也(yě)是实现降本增效的(de)一大举措。

　　一(yī)家(jiā)基金公司内部人员表示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合(hé)作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量(liàng)一直得不到(dào)有效(xiào)增长，对基(jī)金公(gōng)司(sī)整(zhěng)体基(jī)金销售(shòu)贡献不大(dà)；二是(shì)受到监管处罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该(gāi)内(nèi)部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售困难也加速了(le)对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售合作机构(gòu)，没有太大(dà)意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金(jīn)公司终止与代销(xiāo)机构的(de)合作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基金(jīn)公司(sī)与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维护(hù)成本与合作的潜力，基(jī)金公司(sī)会(huì)依据自(zì)身的发展状(zhuàng)况有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金(jīn)销售公(gōng)司(sī)，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法，比如基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作(zuò)等都(dōu)是考核的(de)要素，其中，要(yào)求其公(gōng)募基金销售保有(yǒu)规(guī)模排名排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)合作后(hòu)，需要对接系(xì)统，每年(nián)要(yào)付出系(xì)统维护成本，很多销售公司一(yī)年的保有(yǒu)量也没(méi)有多少，甚(shèn)至都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的合(hé)作是双向选择，基金公司(sī)希望能有销售能(néng)力强的机构合(hé)作，头部(bù)代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金(jīn)研(yán)究人士称(chēng)，目前(qián)基金代销的机构主要(yào)分为银(yín)行、第三方基(jī)金(jīn)销售机构，以及(jí)券商(shāng)，从(cóng)禀赋(fù)来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服(fú)务，第(dì)三方销售渠(qú)道(dào)线上渠道较强(qiáng)，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网(wǎng)平台流(liú)量形成显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以(yǐ)线下(xià)营业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服务能力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来(lái)的(de)基(jī)金(jīn)销售(shòu)市场(chǎng)，主要还(hái)是在银(yín)行渠(qú)道和头部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽(hū)视的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持(chí)续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依然是基金销售行业(yè)所面临(lín)的(de)重要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协(xié)会最新岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市公(gōng)布的(de)公募(mù)基金销售保有量数据岭南大学位置在哪里啊，岭南大学在哪个城市显示，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明显，互联网流量优势继续(xù)发力(lì)，银行、三方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售渠道中，头部机构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一(yī)季度末，公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金(jīn)、天天基金、腾(téng)安基金合(hé)计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家(jiā)中排在末(mò)位的泛华普益基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公(gōng)司，其非货币市场(chǎng)公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上(shàng)榜(bǎng)的(de)独立基金(jīn)销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共(gòng)有(yǒu)26家(jiā)基金销售(shòu)机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金销售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构(gòu)中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销(xiāo)不足白(bái)只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来基金销售(shòu)行业分化更趋明(míng)显(xiǎn)，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监会网(wǎng)站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基(jī)金(jīn)销(xiāo)售有限公司向中国证券监督管理委员会提交了(le)注销公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证(zhèng)券投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募集(jí)证券投资基金销售机构监(jiān)督(dū)管理办法》等有(yǒu)关规定，中(zhōng)国证券监督(dū)管(guǎn)理委(wěi)员会(huì)决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司公募(mù)证券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局(jú)挂出了(le)注销永鑫保险销售服(fú)务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销(xiāo)售牌(pái)照的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实际(jì)上，近年来，有不少基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)由于(yú)经营困难等(děng)原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金销售牌照，退(tuì)出竞争行业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视(shì)天下(xià)基金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售(shòu)牌(pái)照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石基金等(děng)第三方代销机构也被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势(shì)下，未来基(jī)金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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