就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直超(chāo)配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了结(jié)，现在(zài)所(suǒ)持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞(ruì)士(shì)日内瓦的资管(guǎn)机(jī)构为(wèi)拥(yōng)有200多年(nián)历史的欧(ōu)洲老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前管理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根(gēn)据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓(cāng)显示，这(zhè)家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万(wàn)股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机构也不得不修正自己的错误，在英伟达(dá)股价的缓慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于在2018年(nián)一(yī)季度减(jiǎn)持到(dào)不足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻了(le)15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达(dá)的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的股价也一马云的钱属于个人吗(yī)度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数(shù)据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是(shì)在2022年第二季(jì)度(dù)，虽然英伟达(dá)股价此后仍然经历了三(sān)波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟(wěi)达作为底层算(suàn)力代表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过1万亿美元，差点成为全球(qiú)第(dì)9家市值超1万亿美元(yuán)的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位套现的(de)，还(hái)有(yǒu)被(bèi)誉为“估值教父”的(de)当代著(zhù)名(míng)投(tóu)资估值(zhí)专家阿斯沃(wò)斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一(yī)直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说(shuō)：“直到(dào)今天早上英伟达还(hái)在我(wǒ)的投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资组合(hé)，因为(wèi)我无法承受(shòu)这样的上(shàng)涨，一(yī)周内市(shì)值(zhí)就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持(chí)续(xù)价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市场占有80％的份(fèn)额(é)，最乐观的预测是(shì)，10年后(hòu)该市场规模将(jiāng)达到3500亿美(měi)元。即使(shǐ)假设英伟达未来(lái)的市场份(fèn)额达到(dào)100％，达摩达(dá)兰得出的估(gū)值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公(gōng)司，但如果作(zuò)为一(yī)项投资的(de)话，我怎么(me)都得不出每(měi)股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月(yuè)30日持续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟(wěi)达股权，减(jiǎn)持(chí)均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太高，减持了(le)仓位，也有人(rén)认为英伟(wěi)达(dá)现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中(zhōng)，41名对英伟达给(gěi)出(chū)买(mǎi)入评级(jí)，比去年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美(měi)元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟(wěi)达的股(gǔ)价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究(jiū)公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示(shì)，华(huá)尔街近(jìn)日纷纷调高英伟(wěi)达(dá)目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预期太低。目(mù)前(qián)投(tóu)资人仍(réng)存在不同的(de)声(shēng)音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英伟达估(gū)值(zhí)过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街(jiē)预测最准确的分(fēn)析师(shī)、美国(guó)银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报告(gào)中表示，科技股(gǔ)和AI概念股的估(gū)值过高，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而(ér)美联储的(de)加(jiā)息(xī)周期(qī)或许还未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松(sōng)货币政(zhèng)策”而(ér)起，以(yǐ)加息(xī)结束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认(rèn)为需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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