民生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规(guī)模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第一大(dà)优(y刚结婚是不是会天天做ōu)势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期(qī)新增订单。广交会参(cān)会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会(huì)客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄(é)罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们具体(tǐ)面临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中(zhōng)旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报(bào)告(gào)，提(tí)示中国出(chū)口两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额(é)或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移(yí)浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往(wǎng)广(guǎng)州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新增(zēng)客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之前客户签订的(de)老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最(zuì)大外贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每期(qī)涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上(shàng)境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自于境内采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显刚结婚是不是会天天做不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本次(cì)广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所(suǒ)面临的(de)出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发(fā)达(dá)国(guó)家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临(lín)其他地(dì)区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如(rú)中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保(bǎo)护本地制造(zào)业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认(rèn)为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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