民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织背后的(de)中国出(c可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思hū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数(shù)量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所(suǒ)属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈(kuì)，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对(duì)俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置(zhì)关税的(de)初(chū)衷是为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中(zhōng)国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海(hǎi)关总署(shǔ)统(tǒng)计的出(chū)口订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸展会反映的是更(gèng)长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为(wèi)我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车(chē)辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包(bāo)及休(xiū)闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反映当前外(wài)贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业(yè)反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交会客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放境内采(cǎi可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思)购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数(shù)量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次(cì)广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅(fú)较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对(duì)俄(é)出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次(cì)调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外(wài)需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单下(xià)滑明显，而中大型(xíng)企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移(yí)主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数(shù)据显示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部(bù)分调研企业认(rèn)为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海(hǎi)外(wài)经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报(bào)告《民生(shēng)宏(hóng)观(guān)调研系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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