大(dà)家好(hǎo)，简单看(kàn)一个基金经(jīng)理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市场都在(zài)讨论一个基金(jīn)经理，海(hǎi)富通的吕越超(chāo)老师。

　　从(cóng)其(qí)管理(lǐ)的海富通股票混合(hé)来看，截至去年年底，持(chí)仓基本为新能源板块(kuài)股票(piào)。

　　结果到(dào)了今年(nián)一(yī)季度末，已经基本清仓(cāng)了新能源(yuán)，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通股票(piào)混合外，其他三只产品(pǐn)也基本重(zhòng)仓了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称(chēng)，在(zài)一(yī)季度的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏变(biàn)化和结(jié)构(gòu)转(zhuǎn)换，降低了新能 源板块的配置(zhì)权重，较好地把(bǎ)握了(le) TMT 板块的(de)投资机会，组合调整(zhěng)取得了(le)明(míng)显的(de)超额收益。

　　另(lìng)外(wài)，他称(chēng)，中国(guó)特色估值体系所代表(biǎo)的传统(tǒng)实体行(xíng)业正在(zài)被市场一部分“聪明钱”定(dìng)价，后续可能成(chéng)为(wèi)市场(chǎng)最(zuì)有持续性的一条结(jié)构主线。

　　数据显示(shì)，海富通股票(piào)混合(hé)今年以(yǐ)来涨了14％，其(qí)他三(sān)只产品今(jīn)年以来(lái)均(jūn)取(qǔ)得(dé)正收益。

　　至(zhì)于(yú)Ai板(bǎn)块后(hò3502身份证号码开头是哪的，身份证号3502开头的是哪里人u)市(shì)怎么(me)走？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认为(wèi)，AI主题(tí)板(bǎn)块在短期高(gāo)度依赖交易，阶段(duàn)性失(shī)去(qù)靠配(pèi)置获取超额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占全(quán)市场比重(zhòng)超40％的天数已累(lèi)计达到22天，上一次出现持续成交占比超过40％的板块是2021年7月(yuè)底的电力设备及新能源，持(chí)续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最(zuì)高累计(jì)回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现出类(lèi)似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过(guò)去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现(xiàn)过6次、6次(cì)和5次单日(rì)涨幅超(chāo)过(guò)2％的行情，最大单日涨幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区(qū)间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关主(zhǔ)题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累(lèi)计(jì)成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市(shì)值(zhí)反而减少了6717亿元(yuán)，较(jiào)4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券(quàn)认为，TMT大年通(tōng)常(cháng)分(fēn)为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势(shì)”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁动后往往会有一波(bō)明显的(de)调整，时间在1-2个月，幅(fú)度(dù)在(zài)20％左右(yòu)。面(miàn)对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因(yīn)为往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率创新高(gāo)。如果今年在业绩(jì)披露期结束后(hòu)，随着AI+/数字(zì)经(jīng)济/自(zì)主可控(kòng)等大产(chǎn)业趋势(shì)以政(zhèng)府支持力(lì)度进一步加大(dà)、资本开支增加、订单增(zēng)加和产品销量业(yè)绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则(zé)TMT将(jiāng)会重(zhòng)回(huí)上行趋势，进(jìn)入(rù)盛夏攻(gōng)势(shì)。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或(huò)阶段性见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年(nián)阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基本形(xíng)成本轮调(diào)整标志着AI等高(gāo)位板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶(dǐng)部亦或(huò)基(jī)本形成。本次大幅调整主(zhǔ)要(yào)还是因为在AI相关(guān)板块市场情绪处于极值的情(qíng)况下，叠加上述基本面风险因(yīn)素逐步发(fā)酵，市场内生调整需求出现(xiàn)集中释放(fàng)。就(jiù)资本市场而言，或代表(biǎo)本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联(lián)网+模(mó)式。

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