今(jīn)年AI波澜(lán)壮(zhuàng)阔的大行情之下，引发了全行业所有(yǒu)基金(jīn)经(jīng)理关注(zhù)，而公(gōng)募基(jī)金2023年一季报揭开(kāi)了基金经理的观点和真实(shí)持仓。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩(sōng)松所管理的诺安积极回报基金，一季度主要(yào)投(tóu)资在人工智(zhì)能、算法、应用、算力(lì)端等领域，因抓住(zhù)了市场机(jī)遇实现(xiàn)了超62％的收益，成为今(jīn)年以来(lái)业绩最(zuì)领先的主动权(quán)益基金。同时，较好的业绩(jì)也让这只(zhǐ)冠军基(jī)金(jīn)一季(jì)度规(guī)模暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩松(sōng)，AI板块在一季度也吸引了多位明星基金经(jīng)理的关(guān)注目光。

　　兴证全球谢治(zhì)宇就在一季报表示(shì)，一季度(dù)在人工智能相(xiāng)关产业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件和软件公(gōng)司(sī)进行精选和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥抱人工智能

　　开(kāi)年以来(lái)，计(jì)算(suàn)机行业在(zài)人工智(zhì)能板块的(de)带动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因(yīn)抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的(de)知名度更上俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打一层楼(lóu)。

　　他(tā)在一季(jì)度积极拥(yōng)抱(bào)AI，所管(guǎn)理的诺安积(jī)极回报成为(wèi)2023年表现最(zuì)强的主动权益基(jī)金，最新观点备受市场关注。

　　蔡(cài)嵩松写道(dào)：随(suí)着chatgpt的问世(shì)，人(rén)工智(zhì)能出现了突飞猛进的发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行(xíng)业，或(huò)将成为未来最强的产业趋势。

　　他(tā)还提到(dào)，海外引领(lǐng)，从算法大模型持续迭(dié)代(dài)，到(dào)各种应用接(jiē)入AI，再到算力芯片的突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。国内厂商(shāng)也纷纷开展(zhǎn)结合自(zì)身业务的(de)人工智能领(lǐng)域(yù)的研(yán)究，在股价飞涨的背后，是相关公(gōng)司在产业端的积极布局，人工智能浪潮不可(kě)逆(nì)。

　　他也直言，诺安(ān)积极回报基金一(yī)季度(dù)主(zhǔ)要投(tóu)资在(zài)人(rén)工智能领域，算法、应用(yòng)、算力端(duān)都有相应布局(jú)。

　　从诺(nuò)安积(jī)极(jí)回报(bào)的持仓看，前十(shí)大重仓股进(jìn)行了(le)较大幅度的调整。相较去年底，除(chú)了中微公司、沪硅产(chǎn)业仍(réng)出现在其(qí)前十大重仓股之列外(wài)，其他(tā)重仓股全部换，新进了长川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦(wéi)尔(ěr)股份、浪潮信(xìn)息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺安积极(jí)回(huí)报的头号重(zhòng)仓股中(zhōng)微公司，截至(zhì)4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪(làng)潮信息更(gèng)是年内拥有(yǒu)超(chāo)100％的涨(zhǎng)幅(fú)，而华(huá)海(hǎi)清科、拓荆科技、江波龙等(děng)年内涨幅也超60％，这(zhè)些(xiē)表现较好的重(zhòng)仓股推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股票仓(cāng)位来看，诺安积极回报(bào)并没有保(bǎo)持去年(nián)底的(de)高仓(cāng)位，一季度末(mò)仓位仅84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年三、四(sì)季度基本保(bǎo)持在90％以上的(de)仓位水平，去(qù)年三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的另外一只(zhǐ)基金(jīn)诺安(ān)成长并没有太大变化，前十大重仓股相较去年底变化很小，仍重点布局卓胜(shèng)微、中微公司、圣(shèng)邦股份(fèn)、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长的(de)一季报中(zhōng)写道，主要布局芯片板块，在当前的市(shì)场(chǎng)位置，迎接即将到来的科技(jì)大行情。

　　他还谈及芯(xīn)片板块的(de)两(liǎng)大细分(fēn)领域，在一季度都到了临(lín)近(jìn)拐点的阶段。

　　首先是芯片(piàn)设计板块(kuài)，从(cóng)2021年四季度(dù)开启(qǐ)的芯片产业下行(xíng)周期，随(suí)着疫情落(luò)下帷幕，在今年一季度拐点将至(zhì)。产业端一季度(dù)库存水(shuǐ)平接(jiē)近正常(cháng)，各厂商二季度毛利率(lǜ)水平见底。伴随着疫后经(jīng)济恢复，未来(lái)需求(qiú)端(duān)将对设计板块(kuài)持续拉(lā)动。

　　同时我们应(yīng)该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现了突飞猛进的发展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们所有的(de)行业，或将(jiāng)成(chéng)为未来最强的产业趋势。海外引领(lǐng)，从算法大模(mó)型持续(xù)迭代，到各种(zhǒng)应用接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力几何级的增长和边缘(yuán)侧硬件的拉动，都是未来芯片(piàn)需(xū)求的重要增长(zhǎng)。新需求将让芯片周(zhōu)期拐(guǎi)点提前到来(lái)。

　　另外一个重要板块是芯片设备材(cái)料EDA，美国对中国半导体的制裁已(yǐ)经到了穷途末路的(de)地步，暨(jì)2022年10月7日美国(guó)半导(dǎo)体出口新(xīn)法案对我国(guó)晶(jīng)圆厂极限施压之后，进一步的制裁(cái)已(yǐ)经乏(fá)善可(kě)陈。国内晶(jīng)圆代工厂(chǎng)一方(fāng)面(miàn)加速扩产成熟制程(chéng)，另一方面在国内设备厂商的配合下，继续研(yán)发攻克(kè)先进(jìn)制程。虽然(rán)美(měi)国的制裁对我(wǒ)国先(xiān)进(jìn)制程的扩产造(zào)成了一定的(de)影响，但(dàn)是另外一个(gè)角度看(kàn)，芯片设(shè)备的国产(chǎn)化(huà)率却取得了突飞猛(měng)进的增(zēng)长。在全球晶圆扩产处于下(xià)行(xíng)周期(qī)的大背(bèi)景(jǐng)下，国产替(tì)代进(jìn)程加速对(duì)设(shè)备材料EDA板块的拉动，很可能会超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路领跑，冠军基金的规模也(yě)出现迅猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松管(guǎn)理(lǐ)的(de)诺安积极回(huí)报A以(yǐ)62.04％的收益(yì)，成为2023年以来业绩最强的主动权(quán)益基金。这一业绩还是(shì)受到(dào)4月21日AI、半(bàn)导体等领域大(dà)俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打跌影响，若截至4月20日，该基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。数据(jù)显示，诺(nuò)安积极回报(bào)去年底(dǐ)的规模(mó)仅(jǐn)0.7亿元，而一(yī)季度末规模已(yǐ)达到7.11亿(yì)元，增(zēng)幅为913.85％。相较其2023年一季度的(de)净(jìng)值涨幅，这一规模暴涨更多来(lái)自于投资(zī)者申购。相关蔡嵩松以及诺安(ān)积极回(huí)报(bào)基金的话题也屡见报(bào)端，成(chéng)为基民热(rè)议的话题(tí)。

　　同样，受益于净值大涨以及投资(zī)者(zhě)申购，蔡嵩松管理的5只基(jī)金(jīn)在一季度规模均出现上(shàng)涨(zhǎng)，除了诺安积极回报之外(wài)，2023年业绩超40％的诺安优(yōu)化(huà)配置(zhì)同样规模(mó)暴增，从去年底的0.77亿元增加到1.48亿元，幅(fú)度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模(mó)也从去年底的(de)293.25亿元增长到一季度末(mò)的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基金经理俱乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢(xiè)治宇：对人(rén)工智能相关产(chǎn)业链进行(xíng)挖掘

　　作(zuò)为兴证(zhèng)全球基(jī)金分管投(tóu)研的(de)副(fù)总，市场上(shàng)管理规模超过700亿(yì)的(de)基金(jīn)经理，谢(xiè)治宇一季度调仓换股方向也受到市场关注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治宇主(zhǔ)要(yào)加仓半导(dǎo)体及光模块相(xiāng)关板块，他也坦言在(zài)一季度主要(yào)对对人工智能(néng)相(xiāng)关产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管(guǎn)理(lǐ)的(de)兴(xīng)全合(hé)润基金一季(jì)度(dù)新进了(le)海康(kāng)威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只(zhǐ)个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导(dǎo)体(tǐ)、光模块方(fāng)向相关。

　　其中(zhōng)，安防龙(lóng)头(tóu)——海康威(wēi)视在(zài)2022年已将(jiāng)AI技术(shù)应用于设备(bèi)检测、产(chǎn)品盘点、安检等多类(lèi)产品。在4月15日发布的《投资者关(guān)系活动记录表》中，海康威(wēi)视表示，AI技术(shù)对(duì)海康威视的营收增长起了很大的作用。

　　澜(lán)起(qǐ)科技(jì)主营业务是为云计算和人工智(zhì)能领域提提供以(yǐ)芯片为(wèi)基础的解(jiě)决方案，目前主要产品包括内存接口等。晶(jīng)晨股份也(yě)是全(quán)球布(bù)局、国(guó)内领先的(de)无晶(jīng)圆半导体(tǐ)系(xì)统设(shè)计厂商。

　　作(zuò)为数(shù)据中心(xīn)光模块供应(yīng)商(shāng)。截止4月21日，中际旭(xù)创今年以来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也(yě)在积极加仓，仅(jǐn)一(yī)个季(jì)度(dù)的(de)时(shí)间就狂买8个多亿，直接(jiē)买(mǎi)进(jìn)第七大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏(péng)鼎控股、芒果(guǒ)超媒(méi)、普(pǔ)洛药(yào)业在内的四只个股在(zài)一季度(dù)退出兴全合润前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　除了兴(xīng)全合(hé)润(rùn)，谢治宇管理的另外一只可投港(gǎng)股的兴全合宜基金在一季度除了(le)加仓半导体等板块(kuài)之外，互联网板(bǎn)块中的腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示(shì)，随(suí)着(zhe)各(gè)种风险因素(sù)减弱，一季度A股市场(chǎng)上证(zhèng)指数(shù)上(shàng)涨5.94％，创(chuàng)业板指上涨2.25％，恒生(shēng)指(zhǐ)数上涨3.13％。港股电讯、能源板(bǎn)块(kuài)指(zhǐ)数上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性的(de)进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等(děng)子(zi)版块(kuài)带动的(de)人工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等(děng)板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告期内维(wéi)持(chí)了较(jiào)高仓位，对(duì)人工智能相关产业链进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期(qī)竞争(zhēng)力、应用空间(jiān)广阔的硬件和软件公司进行(xíng)精选和(hé)布局。未来仍将坚持挖掘(jué)公司长期成长(zhǎng)价值，不断寻找具(jù)有良好投资性价比的优(yōu)秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持了(le)计算(suàn)机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞争力在当年弱市环(huán)境下斩获超47％的(de)收益，让(ràng)招商基金朱(zhū)红裕(yù)成为市场备(bèi)受关(guān)注(zhù)的(de)基(jī)金(jīn)经理。

　　招商(shāng)核心(xīn)竞争力一季报的披露揭开了朱红裕的投资思(sī)路和路径(jìng)。从股票(piào)持仓来看，一季(jì)度末该(gāi)基金股票市(shì)值占基金(jīn)总资产(chǎn)比例为93.84％，处于该(gāi)基金成立(lì)以(yǐ)来的(de)最高(gāo)值(zhí)，显示出一(yī)种积极(jí)的态度。从该基(jī)金2022年中报、三(sān)季报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季(jì)度朱红(hóng)裕配置(zhì)A股(gǔ)比(bǐ)例有所(suǒ)降低，配置港股比例(lì)有所提升。数(shù)据显示(shì)，招商核心竞争(zhēng)力配置中国大陆、中国香港股票市值占基金净值比例分别(bié)达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这两个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商核心竞争(zhēng)力配置来看，重点(diǎn)布(bù)局了信息技术、可选(xuǎn)消费等。前(qián)十大重仓股来看，重仓卫宁(níng)健康、振华科技(jì)、美的集(jí)团(tuán)、金蝶国际等。其(qí)中(zhōng)卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去(qù)年(nián)底，朱红裕整体做了(le)一(yī)些(xiē)持(chí)仓调整，绿城服务、中国民航信息网络、安琪酵母新进前十大重(zhòng)仓股之列(liè)，通威股份、希望教育(yù)、中航光(guāng)电(diàn)则退出(chū)前(qián)十大。

　　朱红裕也在(zài)季报中写道(dào)，一季度初期，我们基于对经济复(fù)苏预期大概率偏弱的判断，主要减持了经(jīng)济复苏(sū)敏感度(dù)相对较高的部(bù)分制造业，增持(chí)了(le)计算(suàn)机、大众消费品等行业，同(tóng)时，我们亦在(zài)一季度末期逐步逢低增(zēng)持了港股(gǔ)中可能面临业绩拐点(diǎn)的物业及计算机等公司(sī)。

　　他也坦(tǎn)言，虽然创造了一定的超额收益，但(dàn)市场的博(bó)弈程(chéng)度超出了我们的(de)预期，导致对部分行业的定价(jià)出现了(le)较为(wèi)显著的(de)偏(piān)离。我们(men)将基于中(zhōng)长期的(de)行(xíng)业研究视野(yě)，逆势而行。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 俄罗斯为啥打不赢乌克兰，乌克兰为什么这么难打