随着公(gōng)募基金2023年(nián)一(yī)季报(bào)披露拉开帷幕，多位知名基(jī)金(jīn)经理(lǐ)调仓换股以及(jí)对后市看法(fǎ)跃然纸上。

　　银华(huá)基金李(lǐ)晓(xiǎo)星在一季报中(zhōng)表示，看好半导体(tǐ)、电动(dòng)车、风光电储、军(jūn)工等领域投资机会。他认为AI 产业的发展不会一蹴(cù)而就(jiù)，中间也必(bì)然会有曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成(chéng)板块后续波动。投资(zī)机会上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算(suàn)力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值(zhí)得关注。

　　信达澳亚基金(jīn)冯明(míng)远一季报中(zhōng)表示，二(èr)季(jì)度，随着(zhe) TMT 板(bǎn)块部分公司加(jiā)入 AI 或(huò)数(shù)字经(jīng)济等热门(mén)概(gài)念的创新，以及(jí)半导(dǎo)体(tǐ)和制造(zào)业正经历触底反弹的复苏，市场整体会逐步(bù)回暖，产生一(yī)定正面效应。会继续(xù)在新(xīn) 能(néng)源、科技、高(gāo)端(duān)制造等(děng)主要赛道耕耘，深(shēn)挖基本(běn)面(miàn)扎实的优质(zhì)个股，自下而(ér)上(shàng)挖掘(jué)投(tóu)资(zī)机(jī)会。

　　此外，今日(rì)，中泰资管姜诚(chéng)、中(zhōng)信保诚基金王睿等人也发布了一季报，均谈到了自己(jǐ)对AI领域的(de)密切关注，但观(guān)点略(lüè)有(yǒu)不同。

　　“果链”龙头新进成为第一(yī)大重(zhòng)仓股

　　李晓星一季度(dù)大幅调入AI相(xiāng)关概念股

　　一(yī)季报数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，从银华(huá)基(jī)金李晓星在管的10只(zhǐ)基(jī)金来看，整体基金仓位维持在90％左右。

　　其中，银华中小(xiǎo)盘(pán)精(jīng)选、银华盛世精(jīng)选(xuǎn)A、银华(huá)大(dà)盘定开(kāi)、银华丰享(xiǎng)一(yī)年持有、银华心选一(yī)年(nián)持有A 在今年(nián)一季度小幅(fú)减仓，其中，减仓幅度(dù)最大的(de)是银华心选一年持有A，较去年底下降了4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华心(xīn)怡A、银(yín)华(huá)心佳两(liǎng)年持有期、银华心享一(yī)年(nián)持有、银(yín)华心兴三年持有A 则在一季度小幅(fú)加仓(cāng)，其中(zhōng)，加仓幅度(dù)最大的是银华(huá)心兴三(sān)年持有(yǒu)A，较(jiào)去年底加仓了(le)2.30个百分点。

　　一季度，李(lǐ)晓星旗下基(jī)金产品大幅提高了港(gǎng)股仓位，比如银(yín)华心佳两年持有期港股仓位从去年底14.38％上升(shēng)到(dào)一季度29.55％，银华心兴三年持有A港股(gǔ)仓位(wèi)从去(qù)年底14.93％上升到一季(jì)度29.58％。

　　持(chí)仓方面，以李晓星代表(biǎo)作银(yín)华中小盘为例(lì)，前十大重仓股变(biàn)动较大。今年一(yī)季度，立(lì)讯精密、金山办公、用友(yǒu)网络、中科(kē)创达、中微公司、星环(huán)科(kē)技(jì)-U “新进”前十大(dà)。其(qí)中，“果链(liàn)”龙头立讯(xùn)精密成为(wèi)第一(yī)大(dà)重仓股，截至(zhì)一(yī)季报(bào)，该基(jī)金(jīn)持有立讯(xùn)精密826.3万股，持(chí)有市值约2.5亿元。一季度(dù)，该基金还增持了精测电(diàn)子(zi)，较去年(nián)底增加了(le)16倍，目(mù)前持有市值(zhí)约(yuē)1.61亿元，新晋成(chéng)为第7大重仓股。值得注意的是，上述“进新”个股大多(duō)数是AI相关概念股。

　　而宁德时代、晶澳科技(jì)、德业股份、晶科(kē)能源、海光信息、复旦微电、锦浪科技则(zé)退(tuì)出前十大。

　　减(jiǎn)持方(fāng)面，今年一季(jì)度，该基金减持紫光国微、华海清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基(jī)金(jīn)分(fēn)别持(chí)有紫(zǐ)光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿(yì)元，位列第二、四大重(zhòng)仓股扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌。

　　在一季报中，李(lǐ)晓星再次用“千字小(xiǎo)作文”表达(dá)了自己对市场(chǎng)的看法(fǎ)，基金(jīn)君为大家做(zuò)了些重点摘要。

　　李晓星在一(yī)季报中表示，对于今年国内的宏观判断依(yī)然是(shì)经济整体(tǐ)稳健复苏(sū)，产业结构调整(zhěng)继续升(shēng)级，居民(mín)消费(fèi)信心逐渐(jiàn)恢复；我(wǒ)们判断由于(yú)国(guó)家自(zì)身(shēn)实力(lì)的不断增(zēng)强，国(guó)际(jì)伙伴跟我们的利益共同(tóng)点(diǎn)变多，国际形势相对之前会(huì)趋暖，国(guó)际贸易会逐(zhú)渐触底(dǐ)回升。

　　一季(jì)度市(shì)场(chǎng)最火热(rè)的方向是 ChatGPT 引爆的(de)人(rén)工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是继(jì) PC、互联网之后(hòu)又(yòu)一革命性(xìng)的(de)技术，现象(xiàng)级应用推出后，国内(nèi)外各巨头加(jiā)速入局。需要(yào)关注的是，AI 产业的发(fā)展不会一(yī)蹴而(ér)就，中间也必(bì)然(rán)会有曲折(zhé)，包括数据隐私(sī)、伦理等潜在风(fēng)险，可能(néng)造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算力(lì)产业链(liàn)，以(yǐ)及 AI 为用户赋能的垂(chuí)直(zhí)类应用场景值得关注。

　　半(bàn)导体方面，我们(men)维持看好国产替代方向，集中(zhōng)在半导体设备、材(cái)料、零部件环节(jié)，中长期(qī) 看，伴(bàn)随国产供(gōng)应商积极验(yàn)证导入，国内晶(jīng)圆(yuán)产线(xiàn)建(jiàn)设将再度提速。在景气(qì)复苏方向(xiàng)，我(wǒ)们的看 法(fǎ)边际转(zhuǎn)向积极，全球半导体下行周(zhōu)期接近尾声，经(jīng)历(lì)了过去(qù)几个季度的去库(kù)存，有(yǒu)望在今年下 半年重启上行周期，向上弹性取(qǔ)决于(yú)下游需求恢复的力度(dù)，数据中心有望率先回暖，其次(cì)是汽车、 消费电子，关注相关左侧布局机会(huì)。

　　新能(néng)源板块是(shì)一(yī)季度被市场抛弃较多的板块，交易占比(bǐ)和估值已经处(chù)于历史偏低(dī)的位(wèi)置。只(zhǐ)是市场(chǎng)对于上涨的(de)标的(de)更(gèng)多地关注利好(hǎo)，对(duì)于下跌(diē)的板块更(gèng)多地(dì)关注利空。我们总体认为现在市场对于(yú)新能源板块的(de)担忧讨论，更(gèng)多是对于一个下跌板块的应激式(shì)反应。在去年的中报中，我们(men)曾经提到(dào)了(le)新能源板块(kuài)的一(yī)些风险(xiǎn)点(diǎn)，这些风险(xiǎn)点在经(jīng)过大半年(nián)的(de)消化后，在这个估值(zhí)分位以及股价位置下(xià)，我们认为(wèi)新能源板(bǎn)块的(de)风险因素已经(jīng)充分释放，目前(qián)这个时间(jiān)段，具(jù)有较强吸引力。

　　此外，李晓星还看好电动车、风光电储、军工等领域投(tóu)资(zī)机会。

　　璞泰来(lái)仍(réng)是(shì)第一大重仓股(gǔ)

　　冯明远继续加仓新能源相(xiāng)关个股(gǔ)

　　一季(jì)报数据显示，信达澳亚(yà)基金冯明远在管的6只基金(jīn)平均仓位为(wèi)92.27％，其中，信(xìn)澳研究优选A的股票仓位从去年(nián)底(dǐ)75.82％上升到今(jīn)年一季度末87.68％，信澳(ào)新(xīn)能(néng)源产业、信澳科(kē)技创新一年(nián)定开(kāi)A、信澳(ào)星奕A则不同程度小幅减仓。

　　从持(chí)仓(cāng)情况来看，以冯(féng)明远(yuǎn)的(de)代表(biǎo)作信澳新(xīn)能源产业为(wèi)例，该基金(jīn)一季度增持璞泰(tài)来，较去(qù)年末(mò)加仓25.92％，目(mù)前持有股数876.4万股，持有市(shì)值(zhí)为4.37亿元，仍位列第一大重(zhòng)仓股。

　　此外，还增持(chí)了科达利、中(zhōng)伟股份、宁(níng)德时代(dài)、东阳光、华(huá)阳集团、祥(xiáng)鑫科技，其中，增持幅度最大的是中伟股(gǔ)份，今年一季度较去(qù)年底增持了(le)129.40％，目(mù)前(qián)持有市值2.16亿元，为例(lì)第5大(dà)重仓股。

　　其中，中伟股份、华阳集团(tuán)、祥鑫科技为(wèi)“新进”前十大个(gè)股，斯莱克、保隆(lóng)科技、比亚迪(dí)则退出前十大之(zhī)列。

　　一季度，该基金对(duì)爱柯迪(dí)、天(tiān)齐锂业、赣锋锂业进行不同(tóng)程度减持，其(qí)中，减持幅度(dù)最大的是天齐锂业(yè)，今年一季(jì)度较(jiào)去年(nián)底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第(dì)4大重仓(cāng)股。

　　冯(féng)明远在一季报中表(biǎo)示，2023 年一(yī)季度 A 股市场经历了疫情复苏后的调整修复，经济先是在(zài)大家“强复苏(sū)”的预(yù)期 中趋于明显的回暖(nuǎn)，但基于(yú)“强预期，弱(ruò)现实”的担忧，随后又(yòu)出现了(le)显著的(de)回调，从而总体呈 现出(chū)震荡趋(qū)势。本基金的投资主要聚焦在(zài)新能(néng)源、科技(jì)、高端制造等新兴产业领域，细分板块的(de)整体走(zǒu)势(shì)与市场(chǎng)趋同，导(dǎo)致本基金的净值也(yě)出现小幅震荡。

　　展望二季度，随(suí)着 TMT 板块部分(fēn)公司加(jiā)入(rù) AI 或数字经济等热门概念的创(chuàng)新，以及(jí)半导(dǎo)体 和制造(zào)业(yè)正(zhèng)经历触底反弹的复苏，市场整体会逐步回(huí)暖，产生一定正面(miàn)效应。我们会继续在新 能源、科技、高端制(zhì)造等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质个(gè)股，自下而(ér)上挖掘投资机会。

　　中(zhōng)信保诚基金(jīn)王睿：

　　谨(jǐn)慎(shèn)乐观(guān)看待(dài)人工智(zhì)能

　　今日，中信保诚基金旗(qí)下多位基金经理也发布(bù)了一季报(bào)。其中，中(zhōng)信保(bǎo)诚基金(jīn)权益投资(zī)部总监王睿在一季报中表示，宏观(guān)经济目前处在一个温和复苏(sū)的通(tōng)道，在海(hǎi)外加息进(jìn)入尾(wěi)声后，社(shè)会流(liú)动性将相对(duì)宽松，宏观及货币环境有(yǒu)利于权益市场(chǎng)行情(qíng)的(de)开展，二季度(dù)指(zhǐ)数仍有可(kě)能会是震荡上行的态势。

　　一(yī)季度，王睿(ruì)减表(biǎo)示持了部分(fēn)短期达到目标价的相关品(pǐn)种，并(bìng)根(gēn)据收(shōu)益率预期的变化调整了一部分科技持仓(cāng)。具体(tǐ)来(lái)看，以其代表作中信保诚创新(xīn)成长为(wèi)例，该基金在一季度增持了晶盛机电、TCL中环、当升科技(jì)、中航(háng)光电等(děng)个股，人福医(yī)药“新(xīn)进”前(qián)十大(dà)。

　　王睿在一季报中表示，对于人(rén)工智能这一非(fēi)常(cháng)宏大(dà)的命题，他目前持(chí)谨慎乐观(guān)的态度。首先我们相信这是一项会对目前的生(shēng)产和生活(huó)方式带来重大变化的(de)技(jì)术变革，值(zhí)得我们投入非常多(duō)的精(jīng)力去跟(gēn)踪(zōng)和研究。但另一方面，我们目前(qián)还无法相对准(zhǔn)确的评估这项技术革命给(gěi)具(jù)体公(gōng)司和行业格局带来的影响，也不能给出大部分公司一(yī)个相对清晰的定价，因此我(wǒ)们一季度暂(zàn)时(shí)还没有明显增加相关的持仓。后续我们会紧密(mì)跟踪。一季度我们持仓较(jiào)多的电动(dòng)车和光伏表现不佳，受(shòu)到了一些短期(qī)因素的干(gàn)扰，投(tóu)资者的(de)信(xìn)心出现了波动。投资者预期变(biàn)化导(dǎo)致部(bù)分个股出现了较大回调，目前行业整体估值水平处于历史较低位置，而这两个行(xíng)业未来的发展方向还是相对比较(jiào)确(què)定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远没有(yǒu)躺(tǎng)平的一天

　　今日，中(zhōng)泰资管基(jī)金(jīn)经理姜(jiāng)诚(chéng)也发布了一季报(bào)在一季报(bào)中，姜诚表示，一季度的市(shì)场走势再次佐证了一个道理，即市(shì)场(chǎng)是难以预测的。迄(qì)今为止，表现最好的是AI相关板块，AI或(huò)许(xǔ)是科技发展(zhǎn)进程中最(zuì)重要的事件之一，但要搞清楚(chǔ)它(tā)对投(tóu)资有(yǒu)哪些影响却很难。利润在产业(yè)链不同环(huán)节之间将如何分配？ 市场当前认为的受益环节是否能如(rú)愿受益？它(tā)的“智能”水(shuǐ)平(píng)达到了什(shén)么程(chéng)度以(yǐ)及渗(shèn)透率将多快提升(shēng)？都(dōu)是很容(róng)易让人兴奋(fèn)、可(kě)细(xì)说起来(lái)又让人不明就里(lǐ)的难(nán)题。谈(tán)资和投资之间，隔(gé)着一(yī)道(dào)鸿(hóng)沟。

　　价值投(tóu)资的(de)基本原理告诉我们，价值(zhí)会随着时间增(zēng)长，而非随(suí)着利润波动。所(suǒ)以在海(hǎi)量(liàng)信息中，我们需要重点关注长期因素，淡(dàn)化短期因(yīn)素。人工(gōng)智能的发展是一个(gè)长(zhǎng)期因素(sù)，我(wǒ)们还没有足(zú)够(gòu)的把握去捕捉到它带来的(de)投(tóu)资(zī)机会，但可以(yǐ)尽(jǐn)量(liàng)回(huí)避它带来的伤害。以(yǐ)尽可能低的价格买尽可能好的资产，是我们的投(tóu)资目标。好资产的标准是活得久、 站(zhàn)得(dé)牢(láo)、竞(jìng)争优势(shì)维持(chí)得(dé)长(zhǎng)、平均净资产收(shōu)益率高，以及在好的公(gōng)司治理加持(chí)下能够把长(zhǎng)期利润转化为诱(yòu)人(rén)分(fēn)红。所以，我们会(huì)一如既往，不去猜测和追逐市场热点。

　　具(jù)体持仓方面，以(yǐ)姜诚(chéng)代表作中泰星(xīng)元(yuán)价值优选(xuǎn)A代表作为例，该基(jī)金在(zài)一季度减持了中国建筑、太阳纸业、华鲁恒升、苏泊(pō)尔、海螺水泥、美的集团(tuán)，增持了工(gōng)商银行(xíng)、建发股(gǔ)份、招商银行、扬(yáng)农化工。

　　过去的一(yī)个季(jì)度，姜诚表示，自己的(de)组合没有大的变化(huà)，是因为长期观点没有大的变化。对(duì)中国经济的长期乐观，结(jié)合当前(qián)市场提供的较(jiào)低估值水(shuǐ)平，让我们可以在热点不断(duàn)切换的市场(chǎng)中保持平(píng)和。但投资是一项苦差事，需要随时准备证伪自己的观点，需要保持学(xué)习，永远没(méi)有躺(tǎng)平的一天。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 扣你几哇日语什么意思 扣你几哇撒由那拉是什么歌