大家好，简单看一个基金经理(lǐ)，把新能源全部砍仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通吕(lǚ)越(yuè)超(chāo)“All in”了AI

　　这个(gè)周末(mò)，市场都在讨论一(yī)个(gè)基金经(jīng)理(lǐ)，海富通(tōng)的吕越超(chāo)老(lǎo)师(shī)。

　　从其管理(lǐ)的海富通股票(piào)混合来看，截至去年(nián)年底，持仓基本(běn)为新能源板块股票。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经(jīng)基本清仓了新能源，梭哈AI板块(kuài)。

　　除了海(hǎi)富(fù)通股票(piào)混合(hé)外，其他遭天谴什么意思，天谴什么意思解释三(sān)只产(chǎn)品(pǐn)也(yě)基本(běn)重仓(cāng)了AI板块。

　　吕(lǚ)越超在一季报(bào)称，在一季度的操(cāo)作中，本(běn)基金(jīn)总体把握住(zhù)了市场(chǎng)的(de)节奏变(biàn)化和结构转换(huàn)，降低了新能 源(yuán)板块的配置权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块(kuài)的投(tóu)资(zī)机会，组合(hé)调整取得了明显的(de)超额收(shōu)益(yì)。

　　另(lìng)外(wài)，他称，中(zhōng)国特(tè)色估值体系所代表的传统(tǒng)实(shí)体行业正在(zài)被市场一部分“聪明钱”定价，后续可能(néng)成(chéng)为市场最(zuì)有持续性的(de)一条结构主线。

　　数据(jù)显示(shì)，海(hǎi)富通股(gǔ)票混(hùn)合(hé)今(jīn)年以来(lái)涨了(le)14％，其他(tā)三只(zhǐ)产品今年以来(lái)均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么(me)走？

　　中信证券认(rèn)为(wèi)遭天谴什么意思，天谴什么意思解释，AI主题板块在(zài)短期高(gāo)度依赖交易，阶段(duàn)性失去靠(kào)配置获取超额回报的特征。TMT板块成交占全市场(chǎng)比重(zhòng)超40％的天数已累(lèi)计(jì)达到22天，上一(yī)次出现持续成交占比超(chāo)过40％的(de)板块是(shì)2021年7月(yuè)底的电力(lì)设备及新能源(yuán)，持(chí)续(xù)约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间最(zuì)高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低(dī)累(lèi)计(jì)回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板块(kuài)也呈现(xiàn)出(chū)类(lèi)似特征，尽管热闹，但不(bù)赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒ETF分别(bié)出现(xiàn)过(guò)6次(cì)、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大(dà)单日涨幅(fú)分(fēn)别(bié)达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板(bǎn)块累计成(chéng)交(jiāo)了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而减(jiǎn)少了6717亿元，较4月第一(yī)周降低(dī)约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结(jié)”四波行(xíng)情，春(chūn)季躁动后往往会有(yǒu)一波明显的调(diào)整，时间在1-2个(gè)月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为往往后续盛夏攻势(shì)大概率创(chuàng)新高。如(rú)果(guǒ)今年在业(yè)绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以政(zhèng)府支持力度进(jìn)一步加大、资(zī)本开(kāi)支增加、订单(dān)增加和(hé)产品销量(liàng)业(yè)绩(jì)的改善逐渐被(bèi)市(shì)场所确定，则(zé)TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本形成本轮调整标(biāo)志着(zhe)AI等高位板(bǎn)块或阶(jiē)段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部(bù)亦(yì)或基本形成。本次大幅调整主(zhǔ)要还是因为在(zài)AI相关板块市场情(qíng)绪(xù)处(chù)于极值的情况下，叠加(jiā)上述(shù)基本面风险因素逐步发酵，市场(chǎng)内生(shēng)调整需求出现集中释放。就资本市(shì)场而(ér)言，或代(dài)表本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年(nián)互(hù)联网(wǎng)+模式。

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