今年(nián)AI波澜壮阔(kuò)的大行情(qíng)之下(xià)，引(yǐn)发了(le)全(quán)行业所有基(jī)金经理关注，而公募基金(jīn)2023年一(yī)季报揭开了基金经理的观(guān)点(diǎn)和真(zhēn)实持仓。

　　一季报显示(shì)，蔡嵩松所管理的(de)诺安积(jī)极(jí)回报基金，一(yī)季度主要投资在人工智(zhì)能(néng)、算法、应用、算力端(duān)等(děng)领域，因抓(zhuā)住(zhù)了市场机(jī)遇(yù)实现了超62％的收益，成为今年以来业绩最领先的主动权益基(jī)金(jīn)。同时，较(jiào)好的业(yè)绩也让这只冠军基金一季度规(guī)模暴增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在(zài)一季度也(yě)吸引了多位明(míng)星基金经理的关(guān)注目光。

　　兴(xīng)证(zhèng)全球(qiú)谢治宇就在一季报表示，一季度在人工智能相关产业链进(jìn)行挖掘(jué)，对有长期竞(jìng)争力、应用空间(jiān)广(guǎng)阔的硬件和软件公司进行(xíng)精选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)：积极拥抱(bào)人工(gōng)智能

　　开年(nián)以来，计算机(jī)行业在人工智能板块的带动(dòng)下，走出了波澜壮阔的(de)行(xíng)情。因抓住市(shì)场(chǎng)机(jī)遇，业(yè)绩一路领跑，诺安基金蔡嵩(sōng)松的知名度更上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱(bào)AI，所管理的诺安积极回报(bào)成(chéng)为2023年表(biǎo)现最强的主动权益(yì)基金，最新观点备(bèi)受(shòu)市场关注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出现了(le)突飞猛(měng)进的发展，将(jiāng)影响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋势。

　　他(tā)还提到(dào)，海外引领，从算法(fǎ)大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业(yè)进展(zhǎn)迅速。国内厂商(shāng)也纷纷开展结合(hé)自身业务的人工智能(néng)领域的研究，在股(gǔ)价飞涨(zhǎng)的背后，是(shì)相关公司在产业端的积极布局，人工智能浪潮不(bù)可逆(nì)。

　　他也(yě)直言，诺安积极(jí)回报基金一(yī)季度主要投资(zī)在人(rén)工智能领域，算法、应用、算力端都有(yǒu)相应(yīng)布局(jú)。

　　从(cóng)诺(nuò)安(ān)积极(jí)回报的(de)持(chí)仓看(kàn)，前十大重仓股进行(xíng)了较(jiào)大(dà)幅度的调整。相较(jiào)去年底(dǐ)，除了中微公(gōng)司、沪硅产(chǎn)业仍(réng)出现在其前十(shí)大重仓股之列外，其他重仓股全部换(huàn)，新(xīn)进了长川(chuān)科技、华海清科(kē)、盛(shèng)形容农村的词语有哪些成语，形容农村的词语有哪些四个字美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信(xìn)息、中芯国际、江波龙。

　　其重仓股(gǔ)不少在2023年表现神勇，如诺安积极回报的头(tóu)号重仓股中微公司，截至4月21日，今(jīn)年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年(nián)内拥有超(chāo)100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓(tuò)荆科技(jì)、江(jiāng)波(bō)龙等年内(nèi)涨幅也超60％，这些(xiē)表(biǎo)现较好的(de)重(zhòng)仓股推(tuī)动基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来(lái)看，诺安积极回报并没有保持去年底的高仓位，一季度(dù)末(mò)仓位仅84.29％，处(chù)于中性水(shuǐ)平。去年三、四季度(dù)基本保持在90％以上的仓位水平，去年三季末(mò)、四季(jì)末分别(bié)为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股(gǔ)票仓位一度低至0.12％的水平。

　　不(bù)过，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)另外一只基金诺安成长(zhǎng)并没有太大(dà)变(biàn)化，前十大(dà)重仓股(gǔ)相较去年底变化很小，仍重点(diǎn)布局卓胜微、中微公司、圣邦股(gǔ)份、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松在诺(nuò)安(ān)成长的一季(jì)报(bào)中写道，主要布局芯片板块，在当前的市场位(wèi)置，迎接即(jí)将到(dào)来的科技大行情。

　　他还谈及芯(xīn)片(piàn)板块的(de)两(liǎng)大细分领域，在一季度都到了临近拐点的(de)阶段(duàn)。

　　首先是(shì)芯片(piàn)设计板块，从2021年四季度开启的芯片(piàn)产业下(xià)行周期，随着疫情(qíng)落下帷幕，在今年(nián)一季度拐点将至。产(chǎn)业端(duān)一季度库存水(shuǐ)平(píng)接近正(zhèng)常，各厂商(shāng)二季(jì)度毛利率水平(píng)见底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未来需(xū)求端将对设(shè)计(jì)板(bǎn)块持(chí)续拉动。

　　同时我们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的(de)问世(shì)，人工智能出现(xiàn)了突飞(fēi)猛(měng)进的发展，将影响几乎我们所(suǒ)有的(de)行业，或将成为未来最强的(de)产业(yè)趋势。海外引领，从(cóng)算法(fǎ)大模型持续迭代(dài)，到各(gè)种应用接入AI，再到(dào)算(suàn)力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算(suàn)力几何(hé)级的增长(zhǎng)和边缘(yuán)侧硬(yìng)件的拉动(dòng)，都(dōu)是未来芯片需求的重(zhòng)要增长(zhǎng)。新需求将让芯(xīn)片(piàn)周(zhōu)期拐点提(tí)前(qián)到来。

　　另外(wài)一个重(zhòng)要板块(kuài)是芯片设备材料EDA，美(měi)国(guó)对中国半导体的制裁(cái)已经到(dào)了穷途末路的地步，暨2022年(nián)10月7日美国半导(dǎo)体出口(kǒu)新法案对(duì)我国晶圆厂极限(xiàn)施压之后，进(jìn)一(yī)步的制裁已经乏善可(kě)陈。国内(nèi)晶圆(yuán)代工厂一方面加(jiā)速扩(kuò)产(chǎn)成(chéng)熟制(zhì)程，另一方面在国内(nèi)设备厂(chǎng)商的(de)配合(hé)下，继(jì)续(xù)研发攻克先进制(zhì)程。虽然美国的制裁(cái)对(duì)我(wǒ)国先进制(zhì)程(chéng)的扩产造成(chéng)了一定的影(yǐng)响，但是另外一个角度看(kàn)，芯(xīn)片(piàn)设备的(de)国产化率却取得了突飞猛(měng)进(jìn)的增长(zhǎng)。在全球晶(jīng)圆扩产处于下行(xíng)周期的大背(bèi)景下，国产替代(dài)进程(chéng)加(jiā)速(sù)对设备材料EDA板块(kuài)的拉动，很可(kě)能会超预期。

　　冠军(jūn)基金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩一路领跑(pǎo)，冠军(jūn)基金的规(guī)模(mó)也出现(xiàn)迅猛增长(zhǎng)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的诺安(ān)积(jī)极(jí)回报(bào)A以(yǐ)62.04％的收益，成为(wèi)2023年(nián)以(yǐ)来业绩(jì)最强的主动权益基金(jīn)。这一业(yè)绩还是(shì)受到4月21日AI、半(bàn)导体(tǐ)等领域大跌(diē)影响，若截至4月20日，该(gāi)基金业(yè)绩超过72％，一(yī)路(lù)涨势如虹。

　　较好的业绩也让(ràng)这只冠军(jūn)基金(jīn)一季度规模暴增(zēng)超(chāo)900％。数据显示，诺安积极回报去年底的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末规(guī)模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相(xiāng)较(jiào)其2023年一季度(dù)的(de)净值涨幅，这一(yī)规模(mó)暴涨更(gèng)多来自于投资者申购。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安积极回报基金的话题也屡见报(bào)端，成为基民热议的话题。

　　同样，受益于净值(zhí)大(dà)涨(zhǎng)以及投资者申购，蔡嵩松管(guǎn)理的5只基金在(zài)一(yī)季(jì)度规模(mó)均出(chū)现上涨，除了诺安积极回报(bào)之外，2023年业绩超40％的诺(nuò)安优化配置同样(yàng)规模暴增，从去(qù)年底的(de)0.77亿(yì)元(yuán)增(zēng)加到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基金的总规模也从去年底(dǐ)的293.25亿(yì)元增长到一季度末的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基金经理俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智能相(xiāng)关(guān)产业链进(jìn)行挖掘(jué)

　　作(zuò)为兴证全(quán)球基(jī)金分(fēn)管投研的副总，市(shì)场(chǎng)上管(guǎn)理规模超过700亿的基金经理，谢治宇(yǔ)一(yī)季度调仓换股方向也受(shòu)到(dào)市场(chǎng)关注。

　　从最新一季(jì)报披露(lù)情况(kuàng)看，谢治宇主要加仓半导体及光模(mó)块相关(guān)板块(kuài)，他也坦言在(zài)一季度主要(yào)对对人工智(zhì)能相关产业链进行了挖掘。

　　他管理的(de)兴全合(hé)润基金一(yī)季度(dù)新进了海康威视、澜(lán)起(qǐ)科技、中际(jì)旭(xù)创、晶晨(chén)股份四只个(gè)股，几乎(hū)全部是与AI、半(bàn)导体、光模块方向相关。

　　其(qí)中，安防龙(lóng)头——海康(kāng)威(wēi)视在2022年已将AI技(jì)术应用于设(shè)备检(jiǎn)测(cè)、产(chǎn)品(pǐn)盘(pán)点(diǎn)、安检等多类产(chǎn)品(pǐn)。在4月15日发布的《投(tóu)资者关系活(huó)动记录表(biǎo)》中，海(hǎi)康威(wēi)视表(biǎo)示，AI技术对海康威视的营收增(zēng)长起了很大的作用(yòng)。

　　澜起科技主营业(yè)务是(shì)为云(yún)计算(suàn)和人工(gōng)智能领域提提供以芯片为基础的解(jiě)决方案，目前主要产品(pǐn)包(bāo)括(kuò)内存接(jiē)口等。晶(jīng)晨(chén)股份也(yě)是全球布局、国内(nèi)领(lǐng)先的无晶圆半导体系统设计厂商。

　　作为数据中心光模块供(gōng)应(yīng)商。截(jié)止4月21日，中(zhōng)际旭创今(jīn)年以来暴(bào)涨(zhǎng)189.27％，谢(xiè)治宇也在积极加仓，仅一个(gè)季度的(de)时间(jiān)就狂买(mǎi)8个(gè)多(duō)亿，直接买(mǎi)进第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立(lì)讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛(luò)药业在内的四只(zhǐ)个股在一季度退出兴全合润(rùn)前十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢(xiè)治宇管理的(de)另外(wài)一只可投(tóu)港股(gǔ)的兴全合宜基(jī)金在一季度除了加仓(cāng)半导体等(děng)板块之(zhī)外，互联网板块中的腾讯控股(gǔ)也(yě)是(shì)其主要加仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一季报中表示，随着各种风险(xiǎn)因素减弱，一季度(dù)A股市场上证(zhèng)指数上涨5.94％，创业(yè)板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板块指数上涨(zhǎng)较多，A股板块分(fēn)化更明显。