今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机(jī)构被基金公司解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家(jiā)基金(jīn)公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以来已(yǐ)有18家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终(zhōng)止合作。而从机(jī)构类型(xíng)看，中小型独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来(lái)由于经营不(bù)善或违规，已有(yǒu)多家基金销(xiāo)售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人(rén)士(shì)认(rèn)为，基(jī)金公司与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间的合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，在高质量发(fā)展背景下，基金(jīn)公司严格筛选(xuǎn)代销机构也(yě)是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募(mù)密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办理该公司旗下基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以(yǐ)来，还(hái)有方正富邦(bāng)基金(jīn)、平(píng)安基金，以(yǐ)及海富通(tōng)基金停止了(le)与(yǔ)浦领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金发(fā)布公告，经与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销售有限(xiàn)公司协(xié)商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的(de)5月18日，长盛基金(jīn)也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险代理有限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金销(xiāo)售机构将不再(zài)代理公司旗下所有(yǒu)公募(mù)基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗(qí)下基金的(de)开户、认购、申购(gòu)等基金(jīn)买入的相关业务，只保留(liú)赎(shú)回业(yè)务(wù)，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上银基金也终止了与民商基金的(de)基金销售合作(zuò)，上银基(jī)金则(zé)于2月(yuè)终止与该(gāi)机(jī)构(gòu)的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增(zēng)与(yǔ)民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记(jì)者统计，截至6月(yuè)1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，已有18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公(gōng)司终止(zhǐ)合计(jì)7家独(dú)立基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公(gōng)司终止了(le)合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布终(zhōng)止了合计(jì)12家(jiā)基金代销机构(gòu)的合作，这(zhè)其中(zhōng)包(bāo)括(kuò)独立基金(jīn)销售机构、银(yín)行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解除(chú)合作(zuò)关系的基(jī)金(jīn)公司最多，年(nián)内已有5家；而(ér)基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月以来(lái)几(jǐ)乎(hū)每(měi)月都会和基(jī)金代销机构解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累(lèi)计解约11家(jiā)，海富通(tōng)基金今年2月和3月分别解除(chú)5家(jiā)合(hé)作关(guān)系(xì)，已(yǐ)累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解约(yuē)的基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代(dài)销机构数(shù)量增(zēng)多及监管趋(qū)严，近几年公募基(jī)金公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选择标准也在提高。在高质量发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格筛选基金代(dài)销机构，也是实现降本增效的一(yī)大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机(jī初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法le='color: #ff0000; line-height: 24px;'>初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法)构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到有效增长，对基(jī)金公司整(zhěng)体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管(guǎn)处罚；三(sān)是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上，前两年就这样终初一地理口诀顺口溜，怎样分东西半球最简单的方法止过一轮(lún)，理由无非就是(shì)这些。”但(dàn)该内部(bù)人员也坦言，今(jīn)年以来权(quán)益(yì)市(shì)场(chǎng)低迷，基(jī)金销(xiāo)售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有(yǒu)太大意义，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与代销机构的合(hé)作，通(tōng)常是基金代(dài)销机构(gòu)销售能(néng)力较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基(jī)金代销(xiāo)机构的(de)合作(zuò)是市场(chǎng)化的(de)，要(yào)考虑维(wéi)护成本(běn)与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会依(yī)据自身的发(fā)展状(zhuàng)况(kuàng)有选择的与基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠(qú)道负责人透(tòu)露，其所在公(gōng)司选择基(jī)金(jīn)销售(shòu)公司，有一套完整的基金(jīn)销售(shòu)评估办法，比如基(jī)金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及(jí)与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要(yào)素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金(jīn)销售(shòu)保有规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对接系(xì)统，每年要付(fù)出系统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了成本。”据(jù)该负(fù)责人透露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司与基金代(dài)销机构的(de)合作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部(bù)代销机构(gòu)也会对基金公司(sī)的投研能力，管理规(guī)模，也(yě)有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机(jī)构主要分为银行、第三方基金销售机(jī)构(gòu)，以及(jí)券商，从禀(bǐng)赋来(lái)说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅长固收(shōu)类产品(pǐn)的(de)服(fú)务，第三方销售渠道(dào)线上渠道(dào)较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互联网(wǎng)平台(tái)流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更(gèng)加夯(hāng)实，而券商是(shì)以线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和(hé)头部互联网公(gōng)司，券(quàn)商作为后(hòu)起之秀(xiù)，也(yě)是不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应依然是基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业所面(miàn)临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售(shòu)保有量数(shù)据显示(shì)，一季度，三(sān)方机构(gòu)销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方(fāng)独立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头部机(jī)构竞争优势更为突出。截至今年(nián)一季度末，公募基金销售(shòu)保有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金销售机构(gòu)保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金。而(ér)前(qián)三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有(yǒu)约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末(mò)位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币市场公募基金(jīn)保有(yǒu)规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上(shàng)榜的独(dú)立基金销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至(zhì)6月1日，在全(quán)市场473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有(yǒu)26家基(jī)金(jīn)销售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目前只跟1家基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些(xiē)年来基(jī)金销售行业分化更趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金(jīn)销售机(jī)构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司向中国证券监(jiān)督管理委员会(huì)提交了(le)注销公募证券投资(zī)基金销售业务许可证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券投资基(jī)金销(xiāo)售机构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注(zhù)销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基(jī)金销售业(yè)务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监(jiān)局挂出了注销永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售服务(wù)有(yǒu)限公司公(gōng)募(mù)证券投资基(jī)金销售业务(wù)许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也是目前第一家主动注销(xiāo)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售牌照的保险(xiǎn)代理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不(bù)少基金代销机构由于经(jīng)营(yíng)困难等原(yuán)因(yīn)，主动注(zhù)销(xiāo)基(jī)金销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动(dòng)注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财(cái)富(fù)基金(jīn)销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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