大家好(hǎo)，转眼假期就结束了，泰勒小(xiǎo)区都(dōu)没出一直在加班，这个长假(jiǎ)，国内旅游消费爆(bào)了，而海外有(yǒu)爆了，不(bù)过是爆雷(léi)。按(àn)照惯例，我(wǒ)们(men)梳(shū)理一下重(zhòng)大消息，以及券商老师们(men)的最新(xīn)看法。

　　五(wǔ)一大事件

　　1、中(zhōng)央(yāng)政治局(jú)会议定调(diào)！

　　中共中央(yāng)政(zhèng)治局4月(yuè)28日召(zhào)开会议，分析研究当(dāng)开平二手车市场在哪里，开平哪里有二手车市场前经济(jì)形势和经济工作。中共中(zhōng)央总书(shū)记习近平(píng)主持会议。会议(yì)认为(wèi)，今年以来，在以习(xí)近平(píng)同志为核(hé)心(xīn)的(de)党(dǎng)中央坚强领(lǐng)导下，各(gè)地区各部门(mén)更好统筹国内国际两个(gè)大局(jú)，更好统筹(chóu)疫情防控和经济(jì)社会发(fā)展，更(gèng)好统筹发展和安全，我(wǒ)国疫情防控取(qǔ)得重大决定性(xìng)胜(shèng)利，经济社会全面恢复常态(tài)化运行(xíng)，宏(hóng)观政策靠(kào)前协(xié)同发力，需求收缩(suō)、供给冲击、预期转弱三重(zhòng)压力得到缓解，经(jīng)济增长好于预(yù)期，市(shì)场需求逐步(bù)恢复(fù)，经济发(fā)展呈现(xiàn)回升(shēng)向好态势，经济(jì)运(yùn)行实现(xiàn)良好开局。

　　会议指出，当(dāng)前我国经济运(yùn)行好转主要(yào)是恢复(fù)性(xìng)的，内(nèi)生动力(lì)还(hái)不强，需(xū)求仍然不(bù)足，经济转型(xíng)升(shēng)级面临新的阻力(lì)，推动高质量(liàng)发展仍(réng)需要克服不(bù)少困难(nán)挑(tiāo)战。

　　此(cǐ)外(wài)，会议重申对刚(gāng)性和改善性住(zhù)房需(xū)求的支持，强(qiáng)调(diào)做好保交楼(lóu)、保民生、保稳定(dìng)工作，促进(jìn)房地产市场平稳(wěn)健康发展。同时(shí)，会(huì)议还提(tí)出，在超大(dà)特(tè)大城(chéng)市(shì)积极稳步推进城(chéng)中村改造和(hé)“平急两用”公共基础设(shè)施建设等。

　　2、国家统(tǒng)计局(jú)：4月份制造(zào)业PMI为49.2％

　　国家统计局(jú)消息，4月份，制造业采购经理指(zhǐ)数（PMI）为49.2％，比上月(yuè)下(xià)降2.7个百分点，低(dī)于临界点，制造业(yè)景气(qì)水(shuǐ)平回落。

　　3、美国(guó)第一共(gòng)和(hé)银(yín)行(xíng)被正式接管

　　在勉(miǎn)强支撑(chēng)了两(liǎng)个月(yuè)后，风(fēng)雨(yǔ)飘摇的美国(guó)第一共和银行(xíng)终究(jiū)还是没能逃脱倒闭(bì)并被接管收(shōu)购的命运。美(měi)国加州金(jīn)融保护与创新(xīn)部（DFPI）周一表示，监(jiān)管机构已接(jiē)管了第(dì)一共(gòng)和银行，这(zhè)是本轮美国银(yín)行业危(wēi)机中第四家倒下的银行，同(tóng)时(shí)也是美国(guó)历史上第(dì)二(èr)大的破(pò)产银行。

　　4、今年五一假(jiǎ)期国内旅游(yóu)出游2.74亿人次，同比(bǐ)增长70.83％

　　经文化(huà)和旅(lǚ)游部数据中(zhōng)心测算，全国(guó)国内旅游出游合计2.74亿人(rén)次，同比(bǐ)增长70.83％，按可比口径恢(huī)复至(zhì)2019年同期的119.09％；实现国内旅游收(shōu)入1480.56亿元，同(tóng)比(bǐ)增长128.90％，按(àn)可(kě)比(bǐ)口径恢(huī)复(fù)至2019年同(tóng)期的100.66％。

　　5、普京遭袭(xí)击？

　　据俄新社报(bào)道，当地时(shí)间5月3日凌晨，乌克兰试图用无人机袭击(jī)克里姆林宫。

　　据报道，当晚(wǎn)两(liǎng)架无人机瞄(miáo)准了克里姆林宫，俄军方和特种部队(duì)及(jí)时采取行动，并使用电子对抗系统，使这两架无人机出现异常(cháng)，未能达(dá)到袭(xí)击(jī)目的(de)。

　　俄(é)新社称，俄(é)罗斯总统普(pǔ)京没有因袭击受伤，其工(gōng)作日程将照常进(jìn)行。 掉落的无人机碎片也(yě)没有造成(chéng)人员伤亡。

　　俄总统(tǒng)新闻(wén)秘书(shū)佩斯科夫(fū)称(chēng)，乌克(kè)兰(lán)无人机试图(tú)发动袭击时普京(jīng)不在克里姆林(lín)宫中。 他表示，普京3日在(zài)位于莫斯科(kē)州的新奥加廖沃官邸工作(zuò)。

　　俄罗斯总统(tǒng)新闻处(chù)表(biǎo)示(shì)，俄(é)方(fāng)保留(liú)在合适(shì)的时(shí)间和地(dì)点(diǎn)采取回应措施的权利。

　　另据俄(é)新社5月(yuè)3日报道，俄罗斯首都莫斯科自(zì)当日起(qǐ)禁止放飞无人机，经政府(fǔ)批准的(de)除外(wài)。 莫(mò)斯科市长索比(bǐ)亚宁表示，这一决定是(shì)为了防止(zhǐ)未经(jīng)授(shòu)权使用无人机(jī)，避免妨碍执法机构的工作。

　　据法新(xīn)社当地时间(jiān)3日报道，乌克兰方面表示(shì)“没有(yǒu)参(cān)与”对克里姆林(lín)宫(gōng)的无人机袭击(jī)。

　　另据俄(é)罗斯《生(shēng)意人报》网站消息，针对(duì)无人机试图(tú)袭击(jī)俄罗(luó)斯克(kè)里姆林宫一事，乌总统新闻秘(mì)书谢尔盖？尼基福罗表示(shì)，乌方(fāng)没有关(guān)于(yú)袭击(jī)的信息。

　　据俄新社3日报道，俄罗斯国家杜马(mǎ)议(yì)员米哈伊(yī)尔·谢(xiè)列梅特接受(shòu)该(gāi)媒体(tǐ)采访时(shí)，呼吁俄军对乌克兰总(zǒng)统泽连斯(sī)基位(wèi)于基辅的官邸进行(xíng)导弹(dàn)打击，作为(wèi)对(duì)乌方企图使(shǐ)用无人机袭击克宫(gōng)的回应(yīng)。

　　十大券商最新(xīn)研判(pàn)

　　1、中信(xìn)证券：从失(shī)衡到平稳，布局业绩(jì)驱动的五月行情

　　4月A股经历了AI主(zhǔ)题行情诱发的过度(dù)博弈和心态失衡(héng)，市场大(dà)幅动(dòng)荡。进入(rù)5月，国(guó)内的(de)经济、政策(cè)和(hé)外部环(huán)境相比(bǐ)4月继续(xù)不断改善，投资者(zhě)对经济的(de)预期(qī)将在(zài)微观体验、宏观数据、A股业(yè)绩三个(gè)层面实现(xiàn)统一，投(tóu)资者心(xīn)态(tài)也将逐步从短暂失衡趋向平(píng)稳，市场依(yī)然(rán)处于全年(nián)第二个关键做(zuò)多窗口，财报季(jì)结束后，市场(chǎng)将步入业绩驱动的行(xíng)情阶段(duàn)，配置思路上建议(yì)坚持高切低(dī)，关注上半(bàn)年景气持(chí)续改善(shàn)的品种。

　　首(shǒu)先，政治局(jú)会议提振市(shì)场信心，扩(kuò)内需仍(réng)是着(zhe)力重点，政策(cè)预期回归理性(xìng)，经济内生(shēng)动能(néng)稳步修复，并将得到同(tóng)比和高(gāo)频数据验证(zhèng)；外部流动(dòng)性(xìng)拐点明(míng)确(què)，美国银行(xíng)业风险不断发酵，但预计对A股实质影响十分有(yǒu)限。其次，财报季(jì)数据显示，A股业绩跨(kuà)年筑底(dǐ)特(tè)征(zhēng)明显，全年逐季改善的趋势显现，其中(zhōng)行业的结构性亮点日(rì)益清晰，经济(jì)预(yù)期5月将(jiāng)在微观(guān)体验、宏观数据、A股(gǔ)业绩(jì)三(sān)个层面(miàn)统一(yī)，夯实市场上行基础(chǔ)。最后，预计5月(yuè)A股仍处于今(jīn)年第二个(gè)关键做(zuò)多窗口(kǒu)中，并将步入(rù)业绩驱动的行情阶(jiē)段，投资(zī)者心态由短暂失衡趋向(xiàng)平稳。

　　配置上(shàng)，建议紧(jǐn)扣业绩主线，重点布(bù)局医(yī)药、数字经济和“一带(dài)一路(lù)”板块中有业绩亮点的品种(zhǒng)，以(yǐ)及(jí)其他板块中一季(jì)度业绩(jì)明显(xiǎn)改善，且(qiě)在二季(jì)度有望持续的细分行业。

　　2、中金策略(lüè)：节后A股有望相比全球(qiú)市场显现相对韧性

　　中金策略团队5月3日表示，节后(hòu)A股有望相比全球市场显现相(xiāng)对韧性。主(zhǔ)要基于：1）经济复苏势头尚不(bù)稳固，政策有望延续稳中(zhōng)求进(jìn)基调。2）上市(shì)公司业绩低迷期已过(guò)。3）海外风险需要(yào)密切关注，如若(ruò)应对(duì)得当，对A股影(yǐng)响可能有限(xiàn)。上述因素结(jié)合(hé)当前A股市场整体(tǐ)估(gū)值水平(píng)不高仍(réng)处于历史中低位(wèi)，A股节(jié)后(hòu)两个交(jiāo)易日虽(suī)受节(jié)假期间的事件性因(yīn)素影响可能有所波动，但对后(hòu)市整(zhěng)体表现不用过(guò)于谨慎，当前位置市场机会(huì)仍大于风险。

　　3、中信(xìn)建(jiàn)投(tóu)策(cè)略：耐心等待开平二手车市场在哪里，开平哪里有二手车市场，低位把握

　　一季度全A营收增速等指标仍在探底，五一(yī)出行恢(huī)复亮眼，但制造业PMI已(yǐ)露出疲态，海外(wài)处于多事之秋，高利率环境下美国银行(xíng)风险事件频(pín)发，衰退风(fēng)险上升(shēng)。市场(chǎng)处于(yú)再(zài)平衡(héng)期(qī)，低位把(bǎ)握再布局机会；短期结(jié)构(gòu)上关(guān)注在(zài)低位资产中寻找(zhǎo)景气稳定(dìng)或好于预(yù)期方向，中期线索(suǒ)在于科(kē)技(jì)周(zhōu)期与复苏链中(zhōng)的(de)弹性(xìng)方向。行业重点关注：医药、传媒、通信、餐(cān)饮链（预制菜(cài)、啤酒(jiǔ)）、军工、新能源(yuán)等(děng)。主题重点关(guān)注：一带一路、数据要素等。

　　4、海通策略：均衡以待

　　①22/10以来是牛市初(chū)期，对比历史，这次牛市第一(yī)波上涨的结构分化更显著(zhù)。②牛市初期类似(shì)春天，市场(chǎng)有所反复很(hěn)正常，短期(qī)政策和业绩因(yīn)素影响下，行业或更均衡。③数(shù)字(zì)经(jīng)济是全年主(zhǔ)线，后续或依据基(jī)本面去(qù)伪存真，阶(jiē)段性关注(zhù)复苏的部(bù)分消费。

　　5、波动(dòng)率已经回归 | 民(mín)生策略

　　往(wǎng)后看，核心资产、海外映射的科技和大宗商品都将(jiāng)被海(hǎi)外逐(zhú)级放大(dà)的宏(hóng)观(guān)波动所影响(xiǎng)。我(wǒ)们的(de)资源+重资产组(zǔ)合短期驱动逻(luó)辑建议以“红利+中特估”为主导，以等待通胀逻(luó)辑(jí)的回归。重资产国企（炼厂、建(jiàn)筑(zhù)、钢铁）资源类企(qǐ)业（煤炭、油(yóu)、金、铜），交通运输（油运(yùn)、干散运(yùn)、港口、公路(lù)）；近期(qī)场(chǎng)景消费正(zhèng)在展(zhǎn)现出成为未来经济增长新(xīn)动能的(de)潜力，推荐中低端消费(fèi)、县域消费；以(yǐ)“宁组合”为代表(biǎo)的赛道板块有望企稳。

　　6、兴证策略：五(wǔ)一前后市场表现如(rú)何？行业胜率(lǜ)如(rú)何？

　　参考过去13年（2010-2022），五一(yī)节后市场上涨概率较(jiào)节前明显提升。以(yǐ)全A指数(shù)为(wèi)代表，节前1周、1个月指数(shù)大(dà)多震荡调整，上涨概(gài)率仅为14.3％、28.6％，而(ér)节后(hòu)1周(zhōu)、1个月上(shàng)涨概(gài)率则大幅上(shàng)升至38.5％、46.2％。分(fēn)行业看，五一节后1周国防(fáng)军工（69.2％）、电子（61.5％）、计算机（53.8％）、传媒(méi)（53.8％）胜率较高，而节后(hòu)1个月(yuè)食品饮料（76.9％）、医药生物（69.2％）、家(jiā)用电器（69.2％）、有色金(jīn)属（69.2％）胜率较高(gāo)，食品饮料（3.8％）、电子（3.4％）、计(jì)算机（3.3％）、医药生物（2.9％）平(píng)均涨幅居前。

　　7、华西策略(lüè)：“五一”假(jiǎ)期间全球大类(lèi)资产波动以及(jí)背后释(shì)放的信号

　　国内(nèi)复(fù)苏延续，支撑A股指数(shù)震(zhèn)荡(dàng)上移。从“五一”前后(hòu)大类资(zī)产表(biǎo)现来(lái)看，全球主要权益市(shì)场及原油等(děng)大宗商(shāng)品走弱，美债收益(yì)率下行，黄(huáng)金价格走强，表(biǎo)明海外市场“衰(shuāi)退交易(yì)”有所升温(wēn)。美欧一季度经济增速不及市场预期，美国银行业危(wēi)机和两党债务上限博弈使得海外风险(xiǎn)偏(piān)好有所(suǒ)回(huí)落，同时(shí)也促使美联储更(gèng)快转向鸽(gē)派。

　　回顾假期(qī)消费(fèi)数据，国内(nèi)服务(wù)消费大幅回升，但(dàn)地(dì)产销售复苏偏缓，4月制(zhì)造业(yè)PMI回落(luò)也表(biǎo)明国(guó)内经济仍处于复苏(sū)早期。4月政(zhèng)治局(jú)会议强(qiáng)调(diào)“当前经(jīng)济(jì)运行(xíng)好转主要是恢(huī)复性的，内生动力还(hái)不(bù)强，需求仍然不足”，因此(cǐ)总(zǒng)量政策收紧风险不大，企业盈利上行将支撑(chēng)A股指数震荡上移。结构上，政治局(jú)会议首(shǒu)提(tí)“重(zhòng)视(shì)通用人工(gōng)智(zhì)能发(fā)展”，全球(qiú)产业催化和国内政策驱动(dòng)的数字经济(jì)行情(qíng)或反(fǎn)复活跃。

　　8、战术(shù)调整何时结(jié)束？| 信(xìn)达策略

　　3月-4月万得全A指数整体是震(zhèn)荡下行的，是去年底(dǐ)熊市(shì)结束后，指(zhǐ)数的第一次长时间回撤，可以类比历史上牛市第一年(nián)中的(de)战术性(xìng)调整（2013年2-6月、2016年4-5月(yuè)、2019年4-7月）。2016年4-5月，是(shì)牛市(shì)第(dì)一年中的第一次(cì)战术(shù)性回撤，时(shí)间约2个月，起(qǐ)始和结束的拐点，均与高频经济指标和预期的边际变化同(tóng)步(bù)。

　　2019年4-7月，回撤(chè)整体(tǐ)时间是(shì)3个半月，由于(yú)经(jīng)济比2016年弱很(hěn)多，所以主跌阶段完成后(hòu)还出现了2个(gè)月的底(dǐ)部震(zhèn)荡(dàng)，整(zhěng)体回撤持(chí)续的时间比2016年更(gèng)久。

　　今年3月(yuè)以来，股市、债市和(hé)商品市场的表现，均表明资本(běn)市场对经济的判新偏向认为Q1的经(jīng)济回升可能不会持续太久，或者至少(shǎo)Q2可能不会持续。从最新的PMI数据来看，4月份确实(shí)出现(xiàn)了较为明显的下(xià)降。这一下(xià)降背后我们认为可能主(zhǔ)要有(yǒu)两(liǎng)个短期原(yuán)因(yīn):（1）每年4月PMI数据均会季节(jié)性(xìng)回(huí)落；（2）根据(jù)历史经验，疫(yì)情(qíng)后第一个季度经济数据最容易恢复，4月开(kāi)始经(jīng)济进(jìn)入疫后第二个(gè)季(jì)度。PMI数(shù)据、商(shāng)品价格、海外经济(jì)担心等(děng)因素(sù)，可能会让4-5月的经济数据很(hěn)难超(chāo)预(yù)期。由(yóu)此导(dǎo)致这一次市场的战术调整虽然可能已经完成大部分，但(dàn)由于缺乏(fá)数据改(gǎi)善，可能还(hái)需要震(zhèn)荡磨底。

　　9、财(cái)通策略：第(dì)五(wǔ)次“赛道(dào)大切换”

　　我们(men)或已正站在新一轮牛市起点之(zhī)上(shàng)，短期的(de)迷雾(wù)掩盖(gài)不(bù)了长(zhǎng)期(qī)的坦途(tú)，把握“上证50高股息央国企+科创50赛道大切换”。5月的迷雾在增加：回落(luò)的PMI和长端利(lì)率、反复(fù)的(de)美(měi)联储(chǔ)、激烈的中(zhōng)美摩擦、偏(piān)弱的一季报业绩；但中期的坦途(tú)较为(wèi)明确：经济温和复苏(sū)、美联储年内结束加息、A股(gǔ)市场估值极低、产(chǎn)业趋势明确、机(jī)构赛道(dào)大切(qiè)换向TMT。看长(zhǎng)做(zuò)短，如(rú)何应对短期迷雾？5月建议重(zhòng)点关注上证50高股息央国企，央国(guó)企指数和ETF后续将发行、迎来增量资金行(xíng)情，高股息(xī)组合在经(jīng)济(jì)偏弱、利(lì)率下(xià)行环境(jìng)下(xià)获取超额收益（13只被指数(shù)集中覆盖的高股息(xī)央国(guó)企见正文）。此外Q1基金持仓呈现机(jī)构(gòu)赛道(dào)的第(dì)五次大切换（切向TMT方向），如果TMT方向在5月有明显调整，是进一步加配的良(liáng)机，其中(zhōng)以科(kē)创50方向最为关键。若(ruò)美(měi)联储能够在5月完成(chéng)最后(hòu)一次(cì)加息，中美摩擦有所缓和，将极大地利(lì)于新兴市(shì)场（A股(gǔ)和港股）、尤(yóu)其成(chéng)长股表现(xiàn)。

　　10、招商(shāng)策(cè)略：盛夏攻(gōng)势，科创再起

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 开平二手车市场在哪里，开平哪里有二手车市场