就在全(quán)球为(wèi)AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲(zhōu)金(jīn)融(róng)巨头罗斯柴尔德家族(zú)却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年年底以来(lái)一直超配(pèi)英(yīng)伟达，但(dàn)是(shì)目前已经部分(fēn)获利了结，现在所持(chí)头寸(cùn)“要远远小得多(duō)”。

　　据(jù)了(le)解，这(zhè)家(jiā)总部(bù)位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为(wèi)拥有200多年历(lì)史的(de)欧洲(zhōu)老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业(yè)绩第一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟(wěi)达(dá)虽然业绩大爆(bào)发，股价(jià)却一(yī)直不怎么(me)涨。这家资管机构也不得不修(xiū)正自己的(de)错误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在2018年一(yī)季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达的(de)股(gǔ)价(jià)如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也(yě)一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节(jié)奏进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增(zēng)持是在2022年第二季度，虽然(rán)英伟达(dá)股价此后仍(réng)然经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年(nián)底(dǐ)，增(zēng)持超过(guò)20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆(bào)发(fā)，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全(quán)球第9家市值超1万亿美(měi)元的上市企业(yè)。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位套现的，还(hái)有被誉为“估(gū)值教父”的(de)当代(dài)著名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年(nián)以来(lái)一(yī)直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩(mó)达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天(tiān)早(z福建省面积多少万平方公里 福建省是南方吗ǎo)上英(yīng)伟达还在(zài)我的投(tóu)资组合里，最(zuì)后把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我无法承(chéng)受这样的上涨(zhǎng)，一周内(nèi)市(shì)值就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这(zhè)是在挑(tiāo)战可持(chí)续价值(zhí)的(de)绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达(dá)到3500亿美元(yuán)。即使假设(shè)英伟达未来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得(dé)出的(福建省面积多少万平方公里 福建省是南方吗de)估值(zhí)也要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公司(sī)，但如果作(zuò)为一项投(tóu)资的话，我怎么都(dōu)得(dé)不(bù)出每股(gǔ)400多美(měi)元(yuán)的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟(wěi)达股权(quán)，减持均价在(zài)400.254美元(yuán)到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人(rén)认为英伟(wěi)达现阶(jiē)段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析师(shī)中，41名对英(yīng)伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予这一(yī)评级的(de)人数30人增(zēng)加约(yuē)三分之一。这些分(fēn)析师(shī)对英伟达(dá)给出的股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分(fēn)析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达(dá)目标股(gǔ)价，是因为(wèi)先(xiān)前(qián)估测的获利(lì)预期太低。目前投资人仍存在(zài)不同(tóng)的声音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英(yīng)伟达估值(zhí)过(guò)高，目前已(yǐ)进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预测最准确的分析师(shī)、美国银行策(cè)略分析师(shī)Michael Hartnett在报告(gào)中表示，科技股和AI概(gài)念股的估值(zhí)过高(gāo)，建议投(tóu)资(zī)者可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于(yú)“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周期(qī)或许还未结束。过去(qù)的泡(pào)沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束(shù)。以史为(wèi)鉴，他(tā)认为(wèi)需要在(zài)标普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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