今(jīn)年(nián)以(yǐ)来基金代销机(jī)构(gòu)被(bèi)基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金(jīn)公司发布与基金(jīn)代销机构解约(yuē)的公告。截至6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金代销机构终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和(hé)保险。

　　值得(dé)一提(tí)的是，近(jìn)年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家(jiā)基(jī)金销售机构主(zhǔ)动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金公司与基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销机(jī)构也(yě)是降本增效的(de)主流选择(zé)。未来(lái)，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集终(zhōng)止(zhǐ)与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司(sī)旗下基(jī)金的相关销售业务。值得注意的(de)是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以及(jí)海富通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯(kǎi)石(shí)财富基金销售有限(xiàn)公司协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述(shù)基金销售(shòu)机(jī)构将不再(zài)代(dài)理(lǐ)销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就(jiù)在此前的5月(yuè)18日，长盛基金也发(fā)布公告(gào)称，与方德保险代(dài)理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理公司(sī)旗下所有公募基金。自(zì)公(gōng)告(gào)之日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金(jīn)的开户(hù)、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保(bǎo)留赎回业(yè)务，直(zhí)至所有客户赎回全部份额(é)。而在(zài)今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基金(jīn)的基金销售合作(zuò)，上银基金则于2月(yuè)终(zhōng)止与该机构的合作关系(xì)，但(dàn)也(yě)有宝(bǎo)盈基金、万家基金新(xīn)增(zēng)与(yǔ)民(mín)商基(jī)金的销售合作。

　　据中国(guó)基金(jīn)报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)了合计6家独立基(jī)金(jīn)销售机构的合作；5月(yuè)以来(lái)，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司宣(xuān)布终止了合计12家(jiā)基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保(珂拉琪涂多了真的会得唇炎吗，唇炎会自愈吗bǎo)险。

　　目(mù)前这(zhè)些代(dài)销(xiāo)机构中(zhōng)，正融(róng)基金解除(chú)合作关(guān)系的基(jī)金公司最(zuì)多，年内(nèi)已有5家；而(ér)基金(jīn)公司(sī)中(zhōng)，长盛基金解除合作(zuò)关系(xì)最为频(pín)繁(fán)，3月以(yǐ珂拉琪涂多了真的会得唇炎吗，唇炎会自愈吗)来(lái)几乎每月都(dōu)会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海富通基金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降(jiàng)本(běn)增效(xiào)

　　整体来看，前(qián)述被(bèi)解约的(de)基金销售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋(qū)严，近(jìn)几年公(gōng)募基金公司(sī)对于代销机(jī)构的选择标准也(yě)在提(tí)高。在高(gāo)质量发展背景下，严(yán)格(gé)筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人(rén)员表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)的合(hé)作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整体基(jī)金销售贡献不大(dà)；二是受到监(jiān)管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就(jiù)这样终(zhōng)止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以(yǐ)来权益市场低迷(mí)，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售(shòu)合作机构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事(shì)总经理贾志(zhì)也(yě)表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销(xiāo)机构(gòu)的合作，通常是基金代销机(jī)构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的(de)处罚，就(jiù)会很果断地解除(chú)合作关系。“基金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构(gòu)的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成(chéng)本(běn)与合作(zuò)的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发展状(zhuàng)况有选(xuǎn)择的与基(jī)金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选择基金销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法(fǎ)，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综(zōng)合能力，以及(jí)与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是考(kǎo)核的(de)要素，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构(gòu)合作后(hòu)，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年要付出系(xì)统维护成(chéng)本，很多(duō)销售公司一年的(de)保(bǎo)有量也没(méi)有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据(jù)该(gāi)负责人(rén)透(tòu)露，即便是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合作是双向选择，基金(jīn)公司(sī)希(xī)望能有销售能力强的机构(gòu)合(hé)作，头部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目前基(jī)金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基(jī)金(jīn)销售机构，以及券商，从禀赋来说(shuō)，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行在渠道(dào)方(fāng)面基(jī)础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收(shōu)类产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道(dào)较强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平(píng)台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位将(jiāng)更加夯实，而券商是以(yǐ)线下营业(yè)部为抓手，对(duì)权益(yì)类产品(pǐn)服务能(néng)力较(jiào)强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在银(yín)行渠(qú)道(dào)和(hé)头部互联网公司，券商作为(wèi)后起之(zhī)秀(xiù)，也是不容(róng)忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业(yè)所面临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新(xīn)公布(bù)的公募基金(jīn)销售保(bǎo)有量数据显(xiǎn)示，一(yī)季度(dù)，三方(fāng)机构销售增长最(zuì)为明显，互(hù)联(lián)网流量(liàng)优势(shì)继续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销(xiāo)售渠道(dào)中，头部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金销(xiāo)售保有规模前100强(qiáng)中(zhōng)，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿(yì)，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益基(jī)金(jīn)销售有限公司，其非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立基(jī)金销售(shòu)机构保有(yǒu)规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市(shì)场473家基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数(shù)量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)代销(xiāo)数(shù)量不足(zú)百只(zhǐ)。而(ér)在115家独立基(jī)金销售机(jī)构中，15家代销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上(shàng)，近些年来(lái)基金(jīn)销售行(xíng)业(yè)分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司向中国证券(quàn)监督管理委员会提交珂拉琪涂多了真的会得唇炎吗，唇炎会自愈吗了注销公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行(xíng)政许(xǔ)可(kě)法》《证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机构(gòu)监督管理办法》等有关(guān)规(guī)定，中(zhōng)国证券监督管理(lǐ)委员会决定(dìng)注销深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司(sī)公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售(shòu)也是目(mù)前第(dì)一家(jiā)主动注(zhù)销基金销售(shòu)牌照的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年(nián)来，有(yǒu)不少基金代(dài)销(xiāo)机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行(xíng)业。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下(xià)基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家机构都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是(shì)由于(yú)违规等原因(yīn)被吊(diào)销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海证监(jiān)局发布消息(xī)，宣布(bù)注(zhù)销(xiāo)上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金(jīn)等第(dì)三方(fāng)代销机构也被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，严监管态势(shì)下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰(jiàn)长

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