民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中(zhōng)国企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流(liú)量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商(shāng)明显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数(shù)量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业(yè)感受存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示(shì)今年(nián)对俄(é)出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年(nián)明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美发达(dá)国家对中国(guó)外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本(běn)货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容(yí)范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，随后(hòu)发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度(dù)中(zhōng)国(guó)出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察(chá)中国当(dāng)下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸展会，可(kě)观(guān)察样(yàng)本充(chōng)足

　　广科幻小说的三要素是哪三要素，小说的三要素是哪三要素的内容交会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最大(dà)的进出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的(de)展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开(kāi)放(fàng)境内采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不同企(qǐ)业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业(yè)所(suǒ)面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地(dì)区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对外(wài)关(guān)税的(de)决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货(huò)物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目(mù)前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外(wài)经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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