财联社(shè)5月(yuè)17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力寻(xún)找下一个方向。

　　“我们现在(zài)对外(wài)输(shū)出(chū)市场观点会很谨慎(shèn)，不再对外提明确主线，今年接下来的市场大(dà)概率(lǜ)是不好做了(le)。”有基金公(gōng)司人士向财(cái)联社(shè)记(jì)者表示，随着4月底(dǐ)上市公(gōng)司年(nián)报一季报(bào)的披露，炒作没有(yǒu)业绩的AI风(fēng)险变高，而(ér)市场(chǎng)对(duì)有业绩支撑的新能源又提不起兴趣。

　　从市场的情绪(xù)来(lái)看(kàn)，同(tóng)样如(rú)此，5月16日的(de)市场亮(liàng)色不多(duō)，沪指失(shī)守(shǒu)3300点，成交(jiāo)额(é)低于9000亿元，近5个交易日以来，市(shì)场成交额较前期明(míng)显萎缩，资金观(guān)望的(de)情绪(xù)有(yǒu)所加重。北(běi)向资金16日净卖(mài)出34.01亿元，结束此前连续7个交(jiāo)易日净流(liú)入的(de)态(tài)势。

　　其(qí)中，人气板(bǎn)块AI批量跳水(shuǐ)无疑打(dǎ)击(jī)了市(shì)场的(de)信心。AI概(gài)念股持(chí)续低迷，高位股集(jí)体(tǐ)大跌，浩瀚深度(dù)、剑桥科(kē)技(jì)、出版(bǎn)传(chuán)媒、引力(lì)传(chuán)媒等多股(gǔ)跌停，有投资者开玩笑(xiào)建议“5月16日为人工智能受难(nán)日，纪念人类第四(sì)次工业革命进程中，人工智(zhì)能行(xíng)情开启后第一次全面大溃败”。

　　今年(nián)另外(wài)一(yī)条主线中特估(gū)方(fāng)面，中字头个股震荡调(diào)整，中船(chuán)科技跌停，中科信(xìn)息跌超(chāo)10％。反(fǎn)观(guān)新(xīn)能源方(fāng)面，电力稍(shāo)好(hǎo)，锂价“十(shí)连涨”，但市场昙花一现(xiàn)，产业链上没有(yǒu)形成全面的(de)行情反(fǎn)弹。

　　在(zài)存量资金(jīn)的(de)搏(bó)杀之下，从A股结构上看，AI、中特估和(hé)新(xīn)能(néng)源形成了“三国对立”格局，轮流做“输血包”。对于资金的(de)轮番流动，有投资者表示，对“魏（中(zhōng)特估(gū)）蜀（新能(néng)源(yuán)）吴（AI）”失望了，很想知道芯片能不(bù)能(néng)成为(wèi)“晋”。

　　平安基(jī)金经理刘杰表(biǎo)示，近期(qī)引领市场的两大主题“中特(tè)估”及(jí)人工(gōng)智(zhì)能板块均出(chū)现调整(zhěng)，整(zhěng)体盘面(miàn)主线不够清晰(xī)。但可(kě)以判断，随着海外加息节(jié)奏逐渐趋缓(huǎn)、国(guó)内稳增长促内需政(zhèng)策及货币政策的推(tuī)出，且国内经济(jì)温和复苏背景下，权益(yì)市(shì)场整(zhěng)体行情(qíng)预计(jì)将(jiāng)继(jì)续向上修复。

　　对(duì)于市(shì)场风格，他(tā)进一步指出，目前市(shì)场风格阶段性可能将(jiāng)更加趋向均衡，中(zhōng)短期内，人工智能、新能(néng)源(yuán)、医药(yào)及中特估等板块(kuài)均(jūn)有阶段(duàn)性的相对收(shōu)益(yì)；而长期来看(kàn)，先(xiān)进制造、新能(néng)源(yuán)、TMT、消费等(děng)行业中(zhōng)的核心资(zī)产仍将是持续关(guān)注(zhù)的市(shì)场主线。

　　整个(gè)市场的亮(liàng)点(diǎn)在医药的(de)反弹，三博(bó)脑科、何(hé)氏眼科、普(pǔ)瑞眼科均创历史新(xīn)高，有(yǒu)网友调侃：炒股费(fèi)脑、费眼，不知(zhī)挂(guà)脑科好(hǎo)还是挂眼科好？

　　最强主线“熄火”

　　年(nián)初以来，各大(dà)指数除创业板指外累计(jì)均(jūn)有(yǒu)上(shàng)涨，大消费、大金融(róng)等板块(kuài)首先(xiān)迎(yíng)来了基本面(miàn)预期修复的改善(shàn)，而(ér)通信、计算机、传媒等(děng)板块也在(zài)人工智能等产(chǎn)业趋(qū)势变化的影响下出现(xiàn)了连续大涨。而(ér)低估值高股息为代表的“中特估”品种也(yě)走出了连续上(shàng)涨(zhǎng)行情(qíng)。其中，尤以TMT最为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的(de)TMT行情自去年底启动以来，成为市场最热(rè)主线(xiàn)，Wind数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，TMT自2022年12月(yuè)23日(rì)至(zhì)2023年4月13日期间涨幅(fú)达到31.23％，万得AI指(zhǐ)数则在4月4日达到年(nián)内(nèi)最高点，年(nián)内涨幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块翻(fān)倍股(gǔ)聚集(jí)，华(huá)夏中(zhōng)证动漫(màn)游戏ETF、华泰柏(bǎi)瑞中证(zhèng)动(dòng)漫游戏ETF等相关基金年(nián)内也短暂出现过翻(fān)倍。不过随着(zhe)行业交易拥挤度升(shēng)至40％，基金调(diào)仓至高位后，AI板块(kuài)在4月开始回调，截至5月16日，AI指数距离年内高点已经下跌(diē)超(chāo)过13％，年内(nèi)涨幅也收窄(zhǎi)至39％。

　　AI连续调整四个(gè)交易日，热门(mén)个股批量跳水(shuǐ)让追高(gāo)的投资者体验(yàn)非常差，市场浮躁(zào)自然赚钱效应差。

　　有投资(zī)者表示，别人做量化学的是巴菲特滚雪球，我们学的是“龙头战法”，龙头战法是啥？

　　有网(wǎng)友给出通俗易懂的解答：宁(níng)愿(yuàn)被强者打(dǎ)得头(tóu)破血流(liú)，也不愿与弱(ruò)者共舞。这(zhè)是整个(gè)龙(lóng)头战法体系里面的(de)核心，就(jiù)是拥抱(bào)强势股，永(yǒng)远拥抱强势(shì)股(gǔ)，即使亏钱也(yě)要亏给强势股，追求的是暴利。

　　回到(dào)基金收(shōu)益率上(shàng)，此前(qián)翻倍(bèi)动漫(màn)游戏(xì)主题ETF迅速回撤，距离最高(gāo)收益率(lǜ)已经回撤近20个(gè)百分点。

　　Wind数(shù)据显(xiǎn)示，截(jié)至5月(yuè)15日，华(huá)夏中证动漫游戏ETF回报率(lǜ)依然最高，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报(bào)率跌幅超过10％的还(hái)有华(huá)泰柏瑞、国泰中证动漫(màn)游戏ETF。此外(wài)国泰中证沪港深(shēn)动(dòng)漫游戏ETF、银华体育文(wén)化单(dān)周跌幅也超(chāo)过(guò)9％，全(quán)市场单周跌幅超过8％的有27只基金(jīn)，集中在动漫游戏(xì)、传媒、娱乐文化、智慧生活等相(xiāng)关主题上。

　　新能源基金周最高“回血(xuè)”超10％

　　锂电(diàn)池领涨似乎“一日游”，在5月16日，新能源板块(kuài)没有能(néng)延(yán)续(xù)周(zhōu)一(yī)的强(qiáng)势。从多(duō)家公募基(jī)金观点反馈来(lái)看，不论是从(cóng)基(jī)本面、还(hái)是估值，新(xīn)能源的(de)暗黑时刻已经过去。新能(néng)源(yuán)产业自2022年7月(yuè)开始长达11个月(yuè)的调(diào)整周期(qī)，板块(kuài)龙(lóng)头公司去(qù)年下(xià)跌超(chāo)过40％，调整幅(fú)度与时间都已经(jīng)十分充分。

　　尽管反弹的(de)基(jī)础已经(jīng)具备，但(dàn)是面对中(zhōng)特估的(de)政策红利与AI的无限(xiàn)想(xiǎng)象空间，新(xīn)能源(yuán)距离真正的反弹似乎总是缺乏“临门一脚”。

　　从基金表(biǎo)现(xiàn)来看，这一趋(qū)势正在慢慢聚力。从(cóng)近一周基金(jīn)回报率来看，排(pái)名(míng)靠(kào)前(qián)的均为重仓新能源，比如(rú)国投瑞银先进制(zhì)造、长(zhǎng)安(ān)裕(yù)盛、国投瑞银(yín)产业趋(qū)势和长安(ān)鑫禧涨幅超过10％。从近一周(zhōu)回报率首尾(wěi)基金来看(kàn)，华夏中(zhōng)证动漫游戏(xì)ETF与国投瑞银(yín)先进(jìn)制(zhì)造之(zhī)间(jiān)收益差额超(chāo)过20％。

　　机构直言市(shì)场处于“战略僵持(chí)阶段的乱(luàn)战”

　　16日下午，一份某(mǒu)公募(mù)基金(jīn)交流(liú)的纪(jì)要在(zài)市场上流出，直言(yán)经(jīng)济缓(huǎn)慢复苏中，还没有主线(xiàn)出现，当(dāng)前市场(chǎng)更需要信心。

　　港股向来有(yǒu)“五绝六穷(qióng)七翻身”的说法(fǎ)，在5月(yuè)政策、业绩处于(yú)相对真空期，市(shì)场(chǎng)很难有(yǒu)好的表现。当下(xià)A股(gǔ)同样如此。创(chuàng)金合(hé)信首席经济学(xué)家魏凤春表示，对市场的(de)整体观点是大概率市场处于(yú)“战略僵持阶段(duàn)的乱战(zhàn)”，5月(yuè)交易(yì)机会可(kě)能(néng)更均衡(héng)、但也更脆弱，当(dāng)前可(kě)能是(谢霆锋资产有百亿吗shì)一个布局的好(hǎo)阶段，而未必会(huì)是收(shōu)获的(de)阶段，投资者(zhě)需要多一点耐心。市场可能继续对一季报定价，短期市场的核心矛盾在于缺乏特别明显的亮(liàng)点。

　　魏(wèi)凤春提醒投资者，虽然(rán)看好TMT和中特估全年的投(tóu)资(zī)机会，但是短期游戏传媒和(hé)中特估与其(qí)他(tā)板块分化(huà)较(jiào)为(wèi)极致(zhì)，也是不争的事实，提(tí)醒投资(zī)者这两(liǎng)个板块短(duǎn)期可能的风险。从策(cè)略角度看(kàn)，魏凤春表示，投资者(zhě)需要高度(dù)重视交易的(de)灵(líng)活(huó)性。策略的整(zhěng)体包括趋势、结(jié)构与节奏，反(fǎn)弹带来的是节奏的(d谢霆锋资产有百亿吗e)变化，不是趋势和结(jié)构的变化。

　　此(cǐ)外，博(bó)时基金表示，16日发布的(de)4月经济指(zhǐ)标显示(shì)，4月份国内服务业和(hé)消费恢复(fù)相对较快，我国经济(jì)运(yùn)行总体延(yán)续修复的态势、但(dàn)修复的基础仍需继续巩固。货币政策(cè)依然延(yán)续(xù)前期稳健偏宽(kuān)松(sōng)的基调，流动性也维(wéi)持合理充(chōng)裕的态势。当前市场对央行后续采取降(jiàng)息操作仍有一定的预期。今年仍(réng)是“稳增长”之年，或(huò)可适当关注受(shòu)益“一带一(yī)路”政策(cè)的概念板块(kuài)的机会。

　　不过亦有市场人士表示不(bù)必(bì)过(guò)分悲观(guān)，随着(zhe)股指交割日临(lín)近(jìn)，盘面波动(dòng)剧烈一点，算是正常的行为，不(bù)必放大(dà)恐慌。在储(chǔ)蓄资金大搬家和经济(jì)复苏(sū)的大(dà)趋势下，纠结(jié)于几十个点的起(qǐ)伏可能会误判方向。边(biān)走边看，行情会在犹豫中(zhōng)展开(kāi)。

未经允许不得转载：IDC站长站，IDC站长，IDC资讯--IDC站长站 谢霆锋资产有百亿吗