今年以来(lái)基金代销机构(gòu)被基金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金(jīn)公司(sī)发布与基(jī)金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多(duō)，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来由于经(jīng)营不善或(huò)违(wéi)规(guī)，已有多家基金销售(shòu)机构主动或(huò)被(bèi)动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公(gōng)司与基(jī)金销售机构(gòu)之间的合作本就(jiù)是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代销机构也(yě)是降本(běn)增(zēng)效的主流(liú)选择。未来，基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告，自(zì)2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基(jī)金(jīn)办理该公司旗下基(jī)金的相关销(xiāo)售(shòu)业务。值(zhí)得注意的(de)是(shì)，今年(nián)以来，还有方正(zhèng)富邦基(jī)金(jīn)、平安(ān)基金，以及(jí)海富通基金停(tíng)止(zhǐ)了(le)与浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛基金发(fā)布公(gōng)告，经(jīng)与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代理(lǐ)销(xiāo)售公司(sī)旗(qí)下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述(shù)基金(jīn)销售机(jī)构将不再(zài)代理公司旗下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告之(zhī)日(rì)起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理本公司(sī)旗下基金的(de)开户、认购、申购等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所(suǒ)有客户(hù)赎回全部份(fèn)额(é)。而在(zài)今年(nián)4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商(shāng)基金的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该(gāi)机构的合作关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民(mín)商基金的销(xiāo)售(shòu)合作(zuò)。

　　据中(zhōng)国(guó)基(jī)金报记者统计，截至6月1日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与(yǔ)28家(jiā)基金(jīn)代销机构终(zhōng)止合作(zuò)。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家(jiā)独立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家独立基金销售(shòu)机(jī)构的代销合作，其中包括1家保险公(gōng)司；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司(sī)终止了合计6家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融基金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关系(xì)的基(jī)金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长(zhǎng)盛基金(jīn)解(jiě)除合作关系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几(jǐ)乎每月都(dōu)会和基金代销机构(gòu)解除(chú)合作关系，目(mù)前已累计(jì)解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关系，已累计牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述被解(jiě)约的基金销售机构多为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募(mù)基金公司对于代销机(jī)构的选择标准(zhǔn)也在提(tí)高(gāo)。在(zài)高质量(liàng)发展(zhǎn)背景(jǐng)下，严格(gé)筛(shāi)选基金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司(sī)内部人员表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作(zuò)，无非是(shì)以下三种情况：一(yī)是基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基(jī)金销售贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到监管处(chù)罚；三是(shì)销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就(jiù)这样(yàng)终止过一轮(lún)，理由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人(rén)员(yuán)也坦(tǎn)言，今年(nián)以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾部销售机(jī)构的淘(táo)汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太(tài)大意义(yì)，只是徒增后台(tái)工作量(liàng)。”

　　华林(lín)证券董事总经理贾志(zhì)也表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代销机构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受到(dào)监管的处(chù)罚，就会很(hěn)果断地解除合作(zuò)关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作是(shì)市场化的(de)，要考虑维(wéi)护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基金公司会依据自(zì)身的发展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的(de)与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构合作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基(jī)金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成立时间(jiān)、综合能力，以及(jí)与哪些公(gōng)司合作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求其公募基(jī)金(jīn)销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合(hé)作(zuò)后(hòu)，需要对接系统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多销售公(gōng)司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了(le)成(chéng)本。”据(jù)该负责人透露(lù)，即便是前100名(míng)，也(yě)有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基金代销机(jī)构的合作是双向选择，基(jī)金公司(sī)希(xī)望(wàng)能有(yǒu)销售能(néng)力强的机构合作(zuò)，头部代销机(jī)构也会对基金公司的投研能力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称(chēng)，目前基(jī)金代销的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以(yǐ)及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行(xíng)在(zài)渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天等互联网(wǎng)平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是以线下营(yíng)业(yè)部为(wèi)抓手(shǒu)，对权益类(lèi)产品服(fú)务能力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未(wèi)来(lái)的基金销售(shòu)市场，主要还是(shì)在银行渠道和头部互联网公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之秀，也(yě)是不容忽视的(de)力(lì)量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显(xiǎn)著(zhù)

　　基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效(xiào)应(yīng)依然是基金销售行业(yè)所面临的重要趋势(shì)。

　　中国基金业协会最新公布的公(gōng)募基金销售(shòu)保有(yǒu)量数据显示(shì)，一季(jì)度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银行、三方(fāng)、券商(shāng)代销(xiāo)占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售(shòu)渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争优(yōu)势更为突出。截(jié)至今(jīn)年一(yī)季度末，公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市(shì)场公募基金(jīn)。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在(zài)末位的泛华普益基(jī)金(jīn)销售有限公司(sī)，其非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距十分明显，未上榜的(de)独立基金销售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目前共有26家(jiā)基金销售机(jī)构的代(dài)销基金数(shù)量在(zài)7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家(jiā)基金(jīn)销售机构(gòu)代(dài)销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在115家独立基金销售机构中(zhōng)，15家代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只(z牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗hǐ)跟(gēn)1家基金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型(xíng)基金销(xiāo)售机构在行(xíng)业(yè)大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示，近(jìn)期深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会(huì)提交了(le)注销公募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许可证的(de)申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金(jīn)法》《公开(kāi)募(mù)集证券投资基金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销(xiāo)售也是目前第一(yī)家主动注销基(jī)金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等(děng)原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有机构(gòu)是(shì)由于违(wéi)规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年(nián)12月，上海(hǎi)证(zhèng)监局发布(bù)消息(xī)，宣布注销上海久富财牛心管是牛的什么部位 牛心顶是黄喉吗富基金销(xiāo)售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基金等第三方代(dài)销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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