财(cái)联社5月5日讯（记(jì)者(zhě)封其娟）五一劳动(dòng)节后的首个交(jiāo)易日，A股银行板块大象起舞。在银行板块火热行情的催化(huà)下，“中字头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随着上市银行一季报披(pī)露(lù)拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经悉数披露。当行情出现异动，明(míng)星基金经理的重(zhòng)仓情况更为引人关注。

　　据一(yī)季(jì)报披露，姜诚重仓持有(yǒu)了(le)工商(shāng)银行(xíng)、建(jiàn)设(shè)银行(xíng)、农业银(yín)行3家国有上市大行以及(jí)招商银行。这(zhè)一阶(jiē)段，重(zhòng)仓工(gōng)商银行(xíng)最多的机构为中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的4只产品(pǐn)重(zhòng)仓(cāng)持有，旗下中泰星元价值优(yōu)选(xuǎn)A也凭借1.14亿(yì)股的持股(gǔ)数量，成为重仓工(gōng)商银行最多(duō)的单只产(chǎn)品。工商银行之外，姜诚在(zài)管产品还重(zhòng)仓(cāng)了建(jiàn)设银行(xíng)、农业银行。同时(shí)，建信基金周(zhōu)智硕去年四季度新发产品在(zài)今年一季(jì)度也重(zhòng)仓了工商(shāng)银行。

　　截(jié)至一季(jì)度末，姜(jiāng)诚在管基金(jīn)十大重仓股中，工商银行、招商银行赫然在列。被誉为“零售之王”的招商银行(xíng)，也得(dé)张坤青睐，旗下易方达蓝筹精(jīng)选(xuǎn)持有招商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股(gǔ)最多的(de)单只产品；此(cǐ)外，还(hái)有张清华旗下多(duō)只产品也(yě)重仓了招商银行。

　　此前(qián)偏(piān)爱(ài)苏南(nán)地(dì)区农商行的(de)丘栋(dòng)荣，一季度减(jiǎn)持了(le)苏农银行、常熟银行。一季度末数据显示，苏农银行前十大流通(tōng)股动中(zhōng)，丘栋荣在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)占据4席，旗(qí)下中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年3只(zhǐ)产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季度大手(shǒu)笔减(jiǎn)持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银行(xíng)的基金产品中已无中庚(gēng)基金的身影。而(ér)此前多个季度，中庚基(jī)金持股数量(liàng)在一众重仓该股的基金公司中，排在首位。

　　此(cǐ)外，“城商行(xíng)之(zhī)王(wáng)”宁波银行(xíng)也在一季(jì)度被朱少醒旗(qí)下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添(tiān)富(fù)价值精(jīng)选(xuǎn)A、陈一峰在(zài)管(guǎn)的安信(xìn)价值(zhí)精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等老将在管产品，重仓持(chí)有。

　　姜诚已(yǐ)成(chéng)工行头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行(xíng)

　　wind数据显(xiǎn)示，截至(zhì)一(yī)季度末(mò)，58家(jiā)公募基金及券商资管旗下共(gòng)计138只(zhǐ)产(chǎn)品重仓了工商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元。以重(zhòng)仓数据而言，较去年四季(jì)度，机构共计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家(jiā)机构中，有(yǒu)55家(jiā)公募基(jī)金以(yǐ)及中(zhōng)泰(tài)资管(guǎn)、光(guāng)证(zhèng)资(zī)管(guǎn)、银河金汇3家券商资管。这其中，重(zhòng)仓工(gōng)商(shāng)银行最多(duō)的要(yào)数(shù)中泰资(zī)管。

　　一季度末数据显(xiǎn)示，中泰资管姜(jiāng)诚旗下4只(zhǐ)产(chǎn)品均重仓工商银行，共计(jì)持股(gǔ)2.06亿股。其中，中泰(tài)星元价值优选A共(gòng)计持有(yǒu)工商银行(xíng)1.14亿(yì)股，重仓有工商银行(xíng)最(zuì)多的单只基金产(chǎn)品。去年(nián)年(nián)末，在(zài)持仓工(gōng)商银行483只(zhǐ)产品中，中泰星元价值优(yōu)选A以1.05的持(chí)股数量成为(wèi)持仓工商银行最(zuì)多的主动管理产品。2022年(nián)三季度、四季度，该产品(pǐn)十大重仓(cāng)股中均有工商银行。

　　天(tiān)天基金网最新数据显示，中泰星元价(jià)值优选A今年以来(lái)的收益率(lǜ)为1.18％，在(zài)2256只同类产品排在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据(jù)一(yī)季报(bào)，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管产品第三、第八(bā)十大重仓股。过(guò)去的一季度，工商银行股价累计涨超9％，而招商银行股价累计(jì)跌超18.47％。此外，姜诚还(hái)重(zhòng)仓(cāng)了中国(guó)建筑(zhù)、建发股份(fèn)、海螺水(shuǐ)泥等地产产业链企业以及(jí)农(nóng)药化工企业华鲁恒(héng)升(shēng)、扬农化(huà)工(gōng)等(děng)。

　　总(zǒng)体(tǐ)而言，姜诚在管产品前三大重(zhòng)仓行(xíng)业依次为制造业、金(jīn)融(róng)业(yè)以及批发和零售业，持仓占净值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生(shēng)代“黑马”的(de)周智(zhì)硕建信(xìn)智远先锋A一季度增(zēng)持工商银行1198.7万股。与此同(tóng)时，工商银(yín)行成为该产品的第二大(dà)重仓股。

　　建信(xìn)智远(yuǎn)先锋A成立于2022年10月，季(jì)末(mò)总(zǒng)规模为5.19亿(yì)元。去(qù)年年报(bào)显示，该产品尚未(平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思wèi)持(chí)有工(gōng)商(shāng)银行。今年以来(lái)，该(gāi)产(chǎn)品(pǐn)已(yǐ)亏损3.05％，在(zài)同类的(de)3536只产品中(zhōng)，排在第2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一季报中，周智硕(shuò)指出，建信智远先锋A将自下(xià)而上，寻(xún)找(zhǎo)竞争(zhēng)力(lì)突出、风险收益比较高、有(yǒu)望穿越周期的公(gōng)司这条主(zhǔ)线进行投资，重(zhòng)点(diǎn)投(tóu)资了电子、煤炭、医药、银行、化工、有色(sè)、汽车(chē)、电力设备及新能源等行(xíng)业(yè)的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季(jì)度末，周智硕在管基金(jīn)前十大重仓(cāng)股中并(bìng)无银行个(gè)股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三安光电等半(bàn)导体材(cái)料(liào)公(gōng)司以及(jí)南(nán)都电源、TCL中环等新能源产业链公(gōng)司。

　　工商银行之外，姜诚旗下(xià)中泰兴为价值精选A、中泰(tài)红利优选(xuǎn)一年均(jūn)重(zhòng)仓了建设(shè)银行、农业(yè)银(yín)行，截至一季(jì)度末，这2只产品分别持有建设银(yín)行(xíng)、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大(dà)国(guó)有大行中，易方达张清(qīng)华(huá)执掌的易方达悦兴一年持有A重仓(cāng)了邮储银(yín)行(xíng)，以2993.31万股的(de)持(chí)股数量，在(zài)一众重仓该股的基金产品中排名(míng)第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南(nán)农商(shāng)行(xíng)、张坤、张清华重仓(cāng)招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年(nián)二季度起(qǐ)，中庚(gēng)基金至今已连(lián)续4个季度减持苏(sū)农银行(xíng)，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末，中庚基(jī)金共计(jì)持有该股2907.76万股，即使较(jiào)上一季(jì)度减持7726.62万股，在重仓苏(sū)农银行的4家基金公(gōng)司中，中庚(gēng)基金持股数量仍(réng)为最(zuì)多。

　　较上一季度，苏农银行(xíng)前十大流通(tōng)股东一(yī)季度累(lèi)计减持(chí)的1862.45万股(gǔ)，来自丘栋荣旗下3只产(chǎn)品。这(zhè)一季(jì)度，中庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万(wàn)股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万股(gǔ)。经此减持(chí)，这3只产品分别为(wèi)苏(sū)农银(yín)行第三、第七、第十(shí)大(dà)流通(tōng)股东(dōng)；持股保持不变的中庚价值灵动灵活配(pèi)置，则为苏农银行的第(dì)八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列后，便不曾减持(chí)过。该产品曾在2021年四季度、2022年(nián)三季度分(fēn)别增持苏(sū)农银行833.55万(wàn)股、461.95万股，其(qí)余季度保(bǎo)持不变。

　　自(zì)“入(rù)围”苏农银行十大流通股东(dōng)以来，中庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质一年于今年一季度(dù)首度减持苏农银(yín)行；同(tóng)在一季(jì)度减持外(wài)，中庚(gēng)小盘价值已(yǐ)在(zài)2022年一至三季度连续(xù)减持苏宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数据显示(shì)，重仓常熟(shú)银行的基金产品中已无中庚(gēng)基(jī)金(jīn)的身影。而(ér)此(cǐ)前多(duō)个季度，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数量在一众重仓该股的基金公司中，排(pái)在首位。仅从(cóng)重仓数据看，自2022年(nián)四季度(dù)末起，中(zhōng)庚基(jī)金便开始减持(chí)常熟(shú)银(yín)行。去年四季度，该(gāi)基(jī)金(jīn)公司首度减持了8520.98万股；今年一(yī)季度，中庚(gēng)基金更是大手笔减持常熟(shú)银(yín)行的1.04亿股(gǔ)。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中庚价(jià)值领航一季度末仍持有常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八大流(liú)通股东。同期，中庚(gēng)价值品质一年持(chí)有退出常熟银行十大(dà)流通股东行列；在去年四(sì)季度(dù)，这2只(zhǐ)产品已分别(bié)减持了常熟银行(xíng)2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之(zhī)前，丘栋荣旗下(xià)产(chǎn)品(pǐn)也曾连续(xù)多个季度增(zēng)持过常熟银行、苏农(nóng)银行这2家(jiā)苏南地区(qū)的农商(shāng)行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银(yín)行也得到了诸多明(míng)星(xīng)基金经理的(de)青睐。截至一(yī)季度(dù)末(mò)，在一众重仓宁波(bō)银行的基金产品中，朱少醒旗下(xià)富国(guó)天惠(huì)精选成长A、劳杰(jié)男旗(qí)下汇添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股(gǔ)持(chí)股数量，排名第一、第三；这一(yī)阶(jiē)段(duàn)，重(zhòng)仓(cāng)宁波(bō)银行的，还包括(kuò)陈一(yī)峰在管的安信价值精(jīng)选以及工(gōng)银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利等老(lǎo)将(jiāng)在管产(chǎn)品。

　　在(zài)一(yī)季(jì)度，重仓(cāng)“零售之王”招商银行(xíng)最多的是易方(fāng)达基金，与此同时，张坤(kūn)旗(qí)下易方达蓝(lán)筹精(jīng)选是重仓招商(shāng)银行最多的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招(zhāo)商(shāng)银行较多(duō)的产品，还包括劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富价值(zhí)精选A、姜(jiāng)诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选(xuǎn)A、中泰(tài)星(xīng)元价(jià)值优选A、张坤旗下易方达(dá)优质(zhì)企业三年持有(yǒu)、以(yǐ)及张清华(huá)在管(guǎn)的(de)易方达裕丰回报A、易(yì)方达丰和A、易方达安心回(huí)报A、易(yì)方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优质城商(shāng)行(xíng)，辅以优质农商行

　　据海(hǎi)通国际林加力团队(duì)5月4日(rì)最新研报，银(yín)行业一季(jì)度收入(rù)增速略高于2022年(nián)。由于2022年增速(sù)是逐季下降(jiàng)的，相(xiāng)比2022四季度的低(dī)点，一季度(dù)的收(shōu)入增速有明显的修复(fù)。

　　经过对(duì)比，海通国际认为城商(shāng)行业绩最好，其次是农商行(xíng)，然后是大行，最后是股份行。国有大行利(lì)润增(zēng)速大(dà)致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行(xíng)在0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收(shōu)入增(zēng)速(sù)中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达(dá)到(dào)11.6％，整体表现不错。

　　林加力团(tuán)队指出，大行资产质量平稳(wěn)，其中工行、农行和(hé)建(jiàn)行(xíng)不良率持平(píng)，中(zhōng)行、交行(xíng)和(hé)邮储下降，中(zhōng)行下(xià)降明显，从(cóng)1.平添和凭添哪个正确，平添的添是什么意思32％下降(jiàng)到1.18％；五大(dà)行拨备覆(fù)盖率都(dōu)有提高(gāo)，其中中行(xíng)增幅最(zuì)大。需要注意的是(shì)，一(yī)季度(dù)保费收入(rù)对营收贡(gòng)献较(jiào)大，持(chí)续性存(cún)疑；此外，银行和保险公司的会(huì)计规则(zé)有差别，需(xū)要注意口径(jìng)差异对利润(rùn)的影响。

　　股份行总体收入增速负增(zēng)长。收入压力主要是(shì)由(yóu)于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款利率很低(dī)，还有年(nián)初(chū)一些大银行(xíng)以极低(dī)利(lì)率去(qù)抢大额(é)对公客户的贷款，所以一(yī)季度息差压力最大。三四月份极低利率(lǜ)消失后，该团队认(rèn)为(wèi)息差压力(lì)后面(miàn)会(huì)逐步(bù)缓解。

　　基于(yú)城商(shāng)行在上述(shù)4类银行(xíng)中(zhōng)利(lì)润增速和收入增速(sù)韧(rèn)性最(zuì)强，海(hǎi)通国际建议(yì)关注优质的城商(shāng)行(xíng)，辅以比较(jiào)优质的(de)农(nóng)商(shāng)行。城(chéng)商行是行业(yè)里最强的子版块，建议持续关注(zhù)。农(nóng)商行中，常熟银(yín)行(xíng)财报表现(xiàn)最好。

　　林(lín)加力团队认为，大行贴近中特估概念(niàn)，团队首选利(lì)润增(zēng)速最好的(de)交通(tōng)银行，其次是收入增(zēng)速最超预期的中(zhōng)国银行(xíng)，再次是结构数据（手(shǒu)续(xù)费收入）超预(yù)期的邮储银行，拨备覆盖(gài)率较高的农业银(yín)行也(yě)值得(dé)关(guān)注。股份行中，该团队建议关注一季报不错的低估值黑马股，比如利(lì)润和收入(rù)增速较好的(de)浙商银(yín)行；机构热门(mén)股中，估(gū)值(zhí)可能修复的(de)招商银行(xíng)和平安银(yín)行可(kě)以在(zài)业绩真空(kōng)期进行博弈(yì)和交(jiāo)易。

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