民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中国(guó)出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一(yī)大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家(jiā)对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企(qǐ)业(yè)是(shì)这(zhè)一轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》一亿等于多少千万人民币，一亿等于多少千万？1亿等于多少百万和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及中国出口企业(yè)面临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类(lèi)型最多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家(jiā)，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开放境内采购商名(míng)额，客(kè)流结(jié)构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流(liú)来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数(shù)据(jù)相匹配，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)下(xià)滑(huá)明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括(kuò)：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业(yè)转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反(fǎn)馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出口份额(é)影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部(bù)分(fēn)调研企业(yè)认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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