民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出(chū)口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕(bǔ)捉(zhuō)一(yī)些能够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业(yè)出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模大小和纪梵希可以扫码真伪吗，纪梵希可以扫码真伪吗安全吗所属地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我(wǒ)们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息的(de)第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到(dào)当(dāng)下(xià)中国(guó)出(chū)口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外(wài)客流比重达(dá)到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出口新动能(néng)。

　　与我(wǒ)们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不(bù)同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的(de)出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的(de)贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共(gòng)同体对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点(diǎn)超(chāo)预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去年(nián)底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口(kǒu)产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口现状以(yǐ)及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口(kǒu)的(de)大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期(qī)新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展会(huì)新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是(shì)更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、企业类型最(zuì)多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外(wài)贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户数(shù)量明显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非纪梵希可以扫码真伪吗，纪梵希可以扫码真伪吗安全吗洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增幅较为(wèi纪梵希可以扫码真伪吗，纪梵希可以扫码真伪吗安全吗)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出(chū)口动能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地(dì)区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降；但(dàn)大部(bù)分调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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